Puts garantis par des liquidités Un guide détaillé

Les puts sécurisés par des liquidités sont une stratégie d’options populaire qui consiste à vendre des options de vente tout en détenant suffisamment de liquidités pour acheter l’action sous-jacente si l’option est exercée. Cette stratégie est particulièrement attrayante pour les investisseurs qui sont prêts à acheter une action à un prix inférieur tout en gagnant simultanément des revenus grâce aux primes reçues pour la vente des puts.

• Option de vente : Un contrat financier donnant au titulaire le droit, mais pas l’obligation, de vendre une action à un prix spécifié (prix d’exercice) avant une certaine date (date d’expiration).

• Prix d’exercice : Le prix auquel l’action sous-jacente peut être achetée si l’option de vente est exercée.

• Prime : Le revenu reçu de la vente de l’option de vente, qui est conservé indépendamment de savoir si l’option est exercée.

• Réserve de liquidités : Le montant de liquidités mis de côté pour couvrir l’achat de l’action si l’option de vente est exercée.

Lorsqu’un investisseur vend un put garanti par des liquidités, il accepte d’acheter l’action sous-jacente au prix d’exercice si l’option est exercée. Voici comment cela fonctionne généralement :

Un investisseur identifie une action qu’il souhaite acheter mais préfère l’acheter à un prix inférieur.

L’investisseur vend une option de vente avec un prix d’exercice qui reflète le prix qu’il est prêt à payer pour l’action.

L’investisseur détient suffisamment de liquidités dans son compte de courtage pour couvrir l’achat de l’action au prix d’exercice.

Si le prix de l’action tombe en dessous du prix d’exercice, l’option peut être exercée et l’investisseur achètera l’action au prix convenu.

Si le prix de l’action reste au-dessus du prix d’exercice, l’option expire sans valeur et l’investisseur conserve la prime comme bénéfice.

• Puts sécurisés en espèces nues : Implique la vente de puts sans posséder l’action sous-jacente. La réserve de liquidités est uniquement destinée à l’achat de l’action si elle est assignée.

• Options de vente couvertes sécurisées par des liquidités : Cette stratégie peut également être envisagée lorsqu’un investisseur possède déjà des actions de l’entreprise et vend des options de vente contre sa position actuelle.

Imaginez que vous êtes intéressé par l’achat d’actions de la société XYZ, actuellement échangées à 50 $ par action. Vous pensez que l’action est sous-évaluée et aimeriez l’acheter à 45 $.

Vous vendez une option de vente avec un prix d’exercice de 45 $, expirant dans un mois et recevez une prime de 2 $ par action.

Si le prix de l’action de XYZ tombe à 40 $, l’option de vente peut être exercée et vous devez acheter les actions pour 45 $ chacune. Vous payez effectivement 43 $ par action après avoir pris en compte la prime reçue.

Si le prix de l’action de XYZ reste au-dessus de 45 $, l’option expire sans valeur et vous conservez la prime de 2 $ comme bénéfice.

• Put sécurisé par des liquidités vs. Call couvert : Alors que les puts sécurisés par des liquidités impliquent une perspective haussière sur une action, les calls couverts sont basés sur une perspective neutre à légèrement haussière, où un investisseur vend des options d’achat sur des actions qu’il possède.

• Gestion de portefeuille : Les options de vente sécurisées par des liquidités peuvent être un outil efficace pour la gestion de portefeuille, permettant aux investisseurs de générer des revenus tout en attendant des points d’entrée favorables sur les actions.

• Gestion des Risques : Les investisseurs doivent prendre en compte leur tolérance au risque, car il y a une chance de se voir attribuer des actions à un prix supérieur à la valeur du marché.

Les options de vente sécurisées par des liquidités peuvent être un ajout précieux à la boîte à outils d’un investisseur, offrant à la fois des revenus et des opportunités potentielles d’acheter des actions à des prix souhaitables. En comprenant les mécanismes, les composants et les stratégies associés aux options de vente sécurisées par des liquidités, les investisseurs peuvent prendre des décisions éclairées qui s’alignent sur leurs objectifs financiers.