Stratégie de Box Spread : Débloquez l'arbitrage d'options et des profits prédéterminés
Un Box Spread est une stratégie de trading d’options avancée conçue pour tirer parti des inefficacités de prix sur le marché des options. Elle implique la création d’une combinaison de positions longues et courtes dans des options avec le même actif sous-jacent, utilisant généralement deux prix d’exercice différents. Cette stratégie est souvent utilisée par les traders cherchant à profiter des opportunités d’arbitrage, qui se présentent lorsque le marché évalue mal les options.
Le Box Spread se compose de quatre jambes : deux positions longues et deux positions courtes. La clé est que ces positions sont structurées de manière à ce que le profit potentiel soit prédéterminé, indépendamment du mouvement du prix de l’actif sous-jacent.
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Option d’Achat Longue : Achetez une option d’achat à un prix d’exercice inférieur.
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Option d’Achat Vendue : Vendez une option d’achat à un prix d’exercice plus élevé.
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Option de vente longue : Achetez une option de vente à un prix d’exercice plus élevé.
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Option de vente courte : Vendre une option de vente à un prix d’exercice inférieur.
La combinaison de ces quatre composants crée une position longue ou courte synthétique dans l’actif sous-jacent, en fonction de la manière dont les options sont structurées.
Il existe deux types principaux de Box Spreads :
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Bull Box Spread : Cela se produit lorsque le trader anticipe une augmentation modérée du prix de l’actif sous-jacent. Le trader achètera une option d’achat à un prix d’exercice inférieur et vendra une option d’achat à un prix d’exercice supérieur tout en exécutant simultanément la même opération avec des options de vente.
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Bear Box Spread : Cela est utilisé lorsque le trader s’attend à une baisse du prix de l’actif sous-jacent. Les positions sont inversées par rapport à un bull box spread, ce qui permet au trader de bénéficier du mouvement de prix anticipé.
Illustrons le concept davantage avec un exemple simple.
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Exemple 1 : Considérez une action XYZ se négociant à 100 $. Un trader pourrait établir un Box Spread en :
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Buying a call option with a strike price of $95.
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Selling a call option with a strike price of $105.
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Buying a put option with a strike price of $105.
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Selling a put option with a strike price of $95.
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Dans ce scénario, peu importe si l’action XYZ monte ou descend, le trader réalisera un profit spécifique en raison de la nature structurée de la transaction.
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Exemple 2 : Un autre scénario pourrait impliquer un trader exécutant un Box Spread lorsque XYZ se négocie à 120 $ :
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Buy a call with a strike price of $115.
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Sell a call with a strike price of $125.
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Buy a put with a strike price of $125.
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Sell a put with a strike price of $115.
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Encore une fois, cette structure garantit que le trader peut profiter des écarts de prix sans être exposé à un risque significatif.
Les Box Spreads sont étroitement liés à d’autres stratégies de trading, y compris :
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Iron Condor : Une stratégie qui consiste à vendre des spreads d’options d’achat et de vente hors de la monnaie, visant à tirer profit d’une faible volatilité.
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Straddles et Strangles : Ces stratégies consistent à acheter à la fois des options d’achat et des options de vente pour profiter de mouvements de prix significatifs, qu’ils soient à la hausse ou à la baisse.
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Écart de Calendrier : Ici, les traders exploitent les différences de volatilité entre les options avec des dates d’expiration différentes.
En conclusion, les Box Spreads offrent une approche unique du trading d’options en permettant aux traders de sécuriser des profits avec un risque minimal. En comprenant ses composants, types et exemples, les traders peuvent utiliser efficacement cette stratégie pour améliorer leurs portefeuilles d’investissement. Comme pour toute stratégie de trading, il est essentiel de mener des recherches et des analyses approfondies pour maximiser les avantages potentiels.
Qu'est-ce qu'un Box Spread dans le trading ?
Un Box Spread est une stratégie de trading d’options qui consiste à créer une opportunité d’arbitrage sans risque en achetant et en vendant simultanément des options sur le même actif sous-jacent, ce qui entraîne une position nette de crédit ou de débit.
Quels sont les avantages d'utiliser une stratégie de Box Spread ?
Les avantages de l’utilisation d’un Box Spread incluent la possibilité de verrouiller des bénéfices avec un risque minimal, d’exploiter les écarts de prix dans les options et de créer une approche structurée du trading qui peut générer des rendements constants.
Puis-je perdre de l'argent avec un Box Spread ?
Absolument, comme pour toute stratégie de trading, il y a un risque impliqué. Bien que les Box Spreads puissent limiter vos pertes, les fluctuations du marché peuvent toujours impacter vos transactions. Si les actifs sous-jacents évoluent à l’encontre de vos attentes, vous pourriez ne pas réaliser de profit ou même perdre de l’argent. Il est donc toujours judicieux de garder un œil sur le marché et de gérer vos risques.
Comment puis-je configurer un Box Spread ?
Configurer un Box Spread est assez simple ! Vous achetez et vendez essentiellement des options sur le même actif sous-jacent mais à des prix d’exercice différents. Assurez-vous simplement de comprendre les conditions du marché et d’avoir un plan clair en place. Si vous êtes nouveau dans ce domaine, commencez peut-être par un compte de démonstration pour vous familiariser avant de vous lancer !