AUM (Actifs sous gestion) Principales idées et stratégies

AUM (Actifs Sous Gestion) fait référence à la valeur marchande totale des investissements qu’une institution financière ou un gestionnaire d’investissement gère pour le compte de ses clients. Ce chiffre inclut tous les actifs gérés à travers divers véhicules d’investissement, tels que les fonds communs de placement, les fonds spéculatifs, les retraites et les comptes séparés. L’AUM est un indicateur critique utilisé pour évaluer la taille, l’influence et la santé financière d’une société d’investissement, ainsi que sa capacité à attirer et à fidéliser des clients.

• Indicateur de taille de l’entreprise : L’AUM est souvent utilisé comme mesure de la taille et de la présence sur le marché d’une entreprise d’investissement. Un AUM plus important indique généralement une entreprise mieux établie et plus prospère.

• Potentiel de revenus : le chiffre d’affaires est directement lié au potentiel de revenus d’une société d’investissement, car les frais de gestion sont généralement calculés en pourcentage des actifs sous gestion.

• Confiance des clients : un AUM élevé reflète la confiance des clients dans les stratégies d’investissement de l’entreprise, indiquant la capacité de l’entreprise à attirer et à conserver des actifs importants.

• Suivi des performances : l’AUM est une mesure clé pour suivre la croissance ou le déclin des actifs d’une entreprise au fil du temps, fournissant des informations sur l’efficacité de ses stratégies d’investissement et de ses relations avec ses clients.

• Comptes gérés : il s’agit de comptes clients individuels ou institutionnels dans lesquels le gestionnaire de placements dispose d’un pouvoir discrétionnaire absolu pour prendre des décisions d’investissement au nom du client.

• Fonds communs de placement et FNB : l’AUM comprend l’actif total des fonds communs de placement et des fonds négociés en bourse (FNB) gérés par la société, reflétant la valeur combinée de tous les titres détenus dans ces portefeuilles.

• Fonds de pension : les fonds de pension gérés par l’entreprise contribuent à son actif total sous gestion, représentant souvent une part importante des actifs de l’entreprise.

• Fonds spéculatifs : les fonds spéculatifs, connus pour leurs stratégies d’investissement agressives, contribuent également aux actifs sous gestion, souvent avec des frais de gestion plus élevés en raison de leur nature complexe.

• AUM à l’échelle de l’entreprise : il s’agit du total des actifs gérés par une société d’investissement dans son ensemble, pour tous ses produits et services.

• AUM spécifique au fonds : il s’agit des actifs gérés au sein d’un fonds spécifique, tel qu’un fonds commun de placement ou un ETF, permettant aux investisseurs d’évaluer la popularité et la performance des fonds individuels.

• AUM spécifique au client : pour les sociétés de gestion de patrimoine, l’AUM spécifique au client reflète le total des actifs gérés pour le compte d’un seul client, indiquant le niveau de service personnalisé fourni.

Les actifs sous gestion (AUM) représentent la valeur marchande totale de tous les investissements qu’une institution financière ou un particulier gère pour le compte de ses clients. Le calcul des actifs sous gestion implique plusieurs étapes clés :

1. Valeur marchande des actifs : Commencez par déterminer la valeur marchande actuelle de tous les actifs gérés, y compris les actions, les obligations, l’immobilier et autres investissements.

2. Ajouter les dépôts des clients : Incluez tous les nouveaux investissements ou dépôts effectués par les clients pendant la période de calcul.

3. Soustraire les retraits : Déduisez tous les retraits ou rachats effectués par les clients.

4. Ajuster en fonction de la performance : tenez compte des gains ou des pertes liés à la performance de l’investissement au cours de la période.

1. Actifs sous gestion de départ : 100 millions de dollars

2. Dépôts de nouveaux clients : 5 millions de dollars

3. Retraits de clients : 2 millions de dollars

4. Performance des investissements : Supposons un gain de 5 %

[ Actif sous gestion ajusté = 100 millions de dollars x 1,05 + 5 millions de dollars - 2 millions de dollars = 108 millions de dollars ]

• Investissement durable : avec l’essor des facteurs ESG (environnementaux, sociaux et de gouvernance), les entreprises gèrent de plus en plus d’actifs dans des fonds axés sur l’investissement durable et éthique, influençant ainsi la composition et la croissance des actifs sous gestion.

• Intégration technologique : l’utilisation de technologies avancées et d’analyses de données permet aux entreprises de gérer plus efficacement des volumes d’actifs plus importants, stimulant ainsi la croissance des actifs sous gestion grâce à une meilleure prise de décision et à un engagement client amélioré.

• Robo-Advisors : l’émergence des robo-advisors, qui utilisent l’IA pour gérer les portefeuilles d’investissement, contribue à la croissance des actifs sous gestion, en particulier parmi les investisseurs plus jeunes et férus de technologie.

• Diversification mondiale : les sociétés d’investissement élargissent leurs actifs sous gestion en proposant des stratégies de diversification mondiale, permettant aux clients d’investir sur les marchés internationaux et d’accéder à une gamme plus large d’actifs.

Source des données : Rapport mondial sur la gestion d’actifs 2023 du Boston Consulting Group

Explication:

La répartition mondiale des actifs sous gestion montre que l’Amérique du Nord détient la part majoritaire avec 54 %, principalement en raison de la présence de grandes sociétés de gestion d’actifs et d’une base d’investisseurs substantielle. L’Europe suit avec 31 %, tandis que la région Asie-Pacifique est en croissance, détenant 12 % des actifs sous gestion mondiaux, tirée par les marchés émergents et l’augmentation de la richesse.

Source des données : Investment Company Institute Fact Book 2023

Explication:

Les fonds communs de placement demeurent le véhicule d’investissement dominant, détenant 62 % des actifs sous gestion mondiaux en raison de leur accessibilité et de leur diversité. Les ETF ont progressé jusqu’à 11 %, reflétant la préférence des investisseurs pour les options d’investissement passives à faible coût. Les fonds de pension représentent 17 %, soulignant l’importance de la planification de la retraite dans la gestion d’actifs. Les fonds spéculatifs et le capital-investissement représentent ensemble 10 % des actifs sous gestion mondiaux, s’adressant aux investisseurs plus avertis à la recherche de stratégies alternatives.

• Structures tarifaires : les sociétés d’investissement facturent généralement des frais de gestion basés sur un pourcentage des actifs sous gestion, les incitant à accroître leurs actifs tout en alignant leurs intérêts sur ceux de leurs clients.

• Analyse comparative des performances : les entreprises évaluent souvent leurs performances par rapport à la croissance des actifs sous gestion, en l’utilisant comme indicateur de performance clé pour mesurer le succès et guider les décisions stratégiques.

• Marketing et acquisition de clients : un AUM élevé est souvent utilisé comme outil de marketing pour attirer de nouveaux clients, mettant en valeur la capacité et le succès de l’entreprise dans la gestion de grands volumes d’actifs.

• Gestion des risques : les entreprises utilisent les actifs sous gestion pour évaluer l’exposition au risque de leurs portefeuilles, garantissant ainsi qu’elles maintiennent une approche équilibrée et diversifiée de la gestion des actifs des clients.

• BlackRock : En tant que l’une des plus grandes sociétés de gestion d’actifs au monde, les actifs sous gestion de BlackRock dépassent les 9 000 milliards de dollars, ce qui reflète sa position dominante dans le secteur mondial de l’investissement.

• Vanguard : Vanguard, connu pour ses fonds indiciels à faible coût, gère plus de 7 000 milliards de dollars d’actifs, ce qui en fait l’un des acteurs les plus importants dans le domaine de l’investissement passif.

• Fidelity Investments : Fidelity gère des milliers de milliards de dollars à travers ses fonds communs de placement, ses ETF et ses services de gestion de patrimoine, avec une forte concentration sur les comptes de retraite individuels (IRA).

Sources des données :

• Rapports annuels de BlackRock (2010-2023)
• Rapports du groupe Vanguard (2010-2023)
• Communiqués de presse de Fidelity Investments (2010-2023)

Explication:

Ce tableau illustre la trajectoire de croissance des actifs sous gestion de BlackRock, Vanguard et Fidelity Investments de 2010 à 2023. BlackRock, le plus grand gestionnaire d’actifs au monde, affiche une croissance constante, atteignant un actif sous gestion d’environ 10 000 milliards de dollars en 2023. L’actif sous gestion de Vanguard a considérablement augmenté en raison de la popularité de ses fonds indiciels et ETF à faible coût, atteignant environ 8 000 milliards de dollars. Fidelity Investments affiche également une croissance constante, gérant environ 4 500 milliards de dollars d’ici 2023.

Source des données : Rapport sur les résultats du deuxième trimestre 2023 de BlackRock

Explication:

Les actifs sous gestion de BlackRock sont diversifiés dans différentes classes d’actifs. Les investissements en actions constituent la plus grande part, soit 42 %, ce qui reflète une forte concentration sur les portefeuilles d’actions. Les titres à revenu fixe représentent 28 %, offrant des flux de revenus stables. Les classes d’actifs multiples et les investissements alternatifs, notamment les fonds immobiliers et les fonds spéculatifs, représentent respectivement 15 % et 10 %. Les services de gestion de trésorerie représentent les 5 % restants.

Données calculées sur la base des rapports annuels (2010-2023)

Explication:

Le taux de croissance annuel composé (TCAC) met en évidence la croissance annuelle moyenne des actifs sous gestion sur une période donnée. Vanguard est en tête avec un TCAC de 14 %, ce qui témoigne d’une croissance rapide alimentée par l’augmentation des investissements passifs et des fonds indiciels. Le TCAC de 9 % de BlackRock reflète ses acquisitions stratégiques et son expansion dans divers services d’investissement. Le TCAC de 7 % de Fidelity indique une croissance régulière de ses fonds communs de placement et de ses services de courtage.

• Performance du marché : Les fluctuations du marché affectent la valeur des investissements sous gestion, impactant directement les actifs sous gestion.

• Flux de clients : Les entrées nettes (nouveaux investissements moins les retraits) peuvent augmenter les actifs sous gestion, tandis que les sorties nettes les diminuent.

• Stratégie d’investissement : La performance de la stratégie d’investissement mise en œuvre par les gérants joue également un rôle crucial dans la croissance ou la réduction des encours sous gestion.

• Inclusions : Comprend généralement les actifs des comptes discrétionnaires et non discrétionnaires.

• Fréquence : souvent calculée trimestriellement ou annuellement pour des rapports précis et une évaluation des frais.

Comprendre les actifs sous gestion permet d’évaluer la taille, les performances et la croissance d’une société de gestion de placements, ce qui a un impact sur la confiance des clients et les structures de frais.

Les actifs sous gestion (AUM) sont un indicateur essentiel qui reflète la taille, la solidité et le potentiel de croissance d’une société d’investissement. Alors que les tendances en matière d’investissement durable, d’intégration technologique et de diversification mondiale continuent d’évoluer, les AUM restent une priorité pour les entreprises qui cherchent à renforcer leur présence sur le marché et à offrir des résultats supérieurs à leurs clients. Il est essentiel de comprendre les composants, les types et les stratégies liés aux AUM pour évaluer les capacités et la réussite des institutions financières.