Titres adossés à des actifs (ABS) comprendre les principes de base et les stratégies d'investissement

Les titres adossés à des actifs (ABS) sont des instruments financiers qui représentent une créance sur les flux de trésorerie générés par un ensemble d’actifs sous-jacents. Ces actifs peuvent être des prêts automobiles, des dettes de cartes de crédit, des prêts étudiants ou des hypothèques. En regroupant ces actifs, les émetteurs peuvent créer des titres que les investisseurs peuvent acheter, ce qui permet un marché plus fluide pour ces types de prêts.

1. Actifs sous-jacents : Le cœur des ABS est le portefeuille d’actifs qui génère des flux de trésorerie. Cela peut inclure :

   • Prêts automobiles
   • Créances sur cartes de crédit
   • Prêts étudiants
   • Location d’équipement

2. Special Purpose Vehicle (SPV) : pour isoler les actifs du bilan de l’émetteur, un SPV est créé. Cette entité détient les actifs sous-jacents et émet les ABS.

3. Tranches : les ABS sont souvent divisés en différentes tranches, qui représentent différents niveaux de risque et de rendement. Les tranches senior sont payées en premier et sont considérées comme présentant un risque plus faible, tandis que les tranches juniors peuvent offrir des rendements plus élevés pour un risque accru.

4. Amélioration de crédit : Pour améliorer la notation de crédit des ABS, diverses formes d’amélioration de crédit (comme des assurances ou des garanties) peuvent être utilisées. Cela peut attirer davantage d’investisseurs en réduisant les risques perçus.

• Abs pour prêts automobiles : garantis par des prêts pour l’achat de véhicules. Ces prêts sont populaires en raison de la nature prévisible des paiements automobiles.

• ABS de carte de crédit : composés de créances issues de dettes de carte de crédit. Ils peuvent offrir des rendements élevés mais comportent un risque plus élevé, étant donné la nature variable des paiements par carte de crédit.

• ABS de prêts étudiants : Ceux-ci sont garantis par des prêts étudiants et sont considérés comme relativement stables, compte tenu des garanties gouvernementales sur de nombreux prêts étudiants.

• ABS de location d’équipement : soutenu par des contrats de location de machines ou d’équipements, fournissant un flux de trésorerie constant.

1. Demande accrue : La recherche de rendement dans un environnement de taux d’intérêt bas a conduit à un intérêt accru pour les ABS.

2. Durabilité et ABS verts : Il existe une tendance croissante à investir dans des ABS liés à des projets durables ou respectueux de l’environnement, attrayants pour les investisseurs socialement responsables.

3. Innovations technologiques : Les solutions fintech émergentes rationalisent l’émission et la négociation des ABS, facilitant ainsi l’entrée des investisseurs sur ce marché.

• Diversification : L’inclusion d’ABS dans un portefeuille peut aider à répartir les risques, en particulier lorsqu’ils sont associés à des investissements plus traditionnels.

• Concentrez-vous sur la qualité du crédit : les investisseurs doivent examiner la qualité du crédit des actifs sous-jacents et la structure des tranches pour évaluer le risque potentiel.

• Market Timing : Rester informé des variations des taux d’intérêt et des indicateurs économiques peut aider les investisseurs à prendre des décisions plus stratégiques quant au moment d’achat ou de vente d’ABS.

Les titres adossés à des actifs (ABS) représentent une opportunité d’investissement unique, alliant les avantages de la diversification des actifs à un potentiel de rendements attractifs. En comprenant les composants, les types et les tendances actuelles des ABS, les investisseurs peuvent mieux s’orienter sur ce marché complexe et en tirer parti.