Réglementations des Family Offices aux États-Unis
Les bureaux familiaux aux États-Unis fonctionnent sous un cadre réglementaire complexe conçu pour garantir la transparence, la conformité et la protection des actifs. Ce guide fournit un aperçu des principales réglementations affectant les bureaux familiaux américains, en mettant l’accent sur la surveillance de la SEC, les implications fiscales et les exigences de conformité.
La Securities and Exchange Commission (SEC) joue un rôle crucial dans la régulation des family offices, en particulier ceux qui gèrent des investissements pour des familles à très haute valeur nette.
- Conseillers en fonds privés : Les bureaux de famille gérant des fonds privés peuvent avoir besoin de s’enregistrer en tant que conseillers en investissement en vertu de la loi sur les conseillers en investissement de 1940.
- Exemptions : De nombreux family offices sont éligibles à des exemptions, telles que l’exemption de conseiller privé pour les conseillers ayant moins de 150 millions de dollars d’actifs sous gestion.
Les bureaux de famille doivent déposer le formulaire ADV auprès de la SEC, divulguant :
- Pratiques commerciales
- Structure de propriété
- Conflits d’intérêts potentiels
- Historique disciplinaire
Les lois fiscales américaines ont un impact significatif sur les opérations et les stratégies des bureaux familiaux.
- Impôt Fédéral sur les Successions : Actuellement fixé à 40 % pour les successions de plus de 12,92 millions de dollars (2023)
- Exclusion annuelle de l’impôt sur les dons : 17 000 $ par bénéficiaire (2023)
- Taxe sur les transferts intergénérationnels : taux de 40 % pour les transferts aux petits-enfants ou aux générations ultérieures
- Intérêt reporté : Traitement fiscal de la rémunération basée sur la performance
- Dividendes qualifiés : Taux d’imposition plus bas pour les gains en capital à long terme
- Récolte de pertes fiscales : Stratégies pour compenser les gains par des pertes
Les bureaux de famille doivent mettre en œuvre des programmes de LBC robustes, y compris :
- Diligence raisonnable des clients
- Surveillance des transactions
- Rapport d’activité suspecte
Avec l’augmentation des menaces numériques, les bureaux de famille font face à des exigences en vertu de : NIST Cadre de cybersécurité
- Règles de divulgation en matière de cybersécurité de la SEC
- Lois de protection des données au niveau des États
Bien que les réglementations fédérales fournissent la base, les États peuvent imposer des exigences supplémentaires :
- New York : Licences strictes pour les conseillers en investissement
- Californie : protections de la vie privée renforcées
- Delaware : Populaire pour la formation d’entités en raison de lois favorables aux entreprises
- Audits réguliers : Effectuer des examens de conformité annuels
- Formation du personnel : Éducation continue sur les changements réglementaires
- Intégration technologique : Utilisez un logiciel de conformité pour la surveillance
- Conseil juridique : Maintenir des relations avec des avocats spécialisés
Le paysage réglementaire continue d’évoluer avec :
- Accent accru sur l’investissement ESG
- Exigences de reporting améliorées
- Accent croissant sur la cybersécurité
- Changements potentiels aux lois fiscales
Comprendre et naviguer dans les réglementations des family offices aux États-Unis nécessite une expertise dans plusieurs domaines du droit et de la finance. Les family offices devraient travailler en étroite collaboration avec des professionnels juridiques et de conformité pour garantir le respect continu de toutes les réglementations applicables.
Quelles sont les exigences de la SEC pour les bureaux familiaux ?
Les bureaux de famille peuvent avoir besoin de s’enregistrer en tant que conseillers en investissement en vertu de la loi sur les conseillers en investissement de 1940, avec des exemptions disponibles pour ceux ayant moins de 150 millions de dollars d’actifs.
Comment les lois fiscales américaines affectent-elles les bureaux familiaux ?
L’exemption fiscale fédérale sur les successions est actuellement de 12,92 millions de dollars, avec des taxes d’État supplémentaires possibles. Les bureaux familiaux doivent naviguer à travers les impôts sur le revenu, les dons et les taxes sur les transferts intergénérationnels.
Quelles exigences en matière de LBC s'appliquent aux bureaux de famille ?
Les bureaux de famille doivent mettre en œuvre des programmes de LBC solides, y compris la diligence raisonnable des clients, la surveillance des transactions et le signalement des activités suspectes.
Comment les réglementations des États varient-elles pour les bureaux familiaux ?
Des États comme New York et la Californie ont des exigences de licence plus strictes, tandis que le Delaware propose des lois sur la formation d’entités favorables aux entreprises.
Quelles réglementations en matière de cybersécurité affectent les bureaux de famille ?
Les bureaux de famille doivent se conformer aux exigences du Cadre de cybersécurité NIST, des règles de divulgation en matière de cybersécurité de la SEC et des lois sur la protection des données au niveau des États.