Volatility Skew Trading Mga Estratehiya upang Matuklasan ang mga Oportunidad sa Pamilihan ng mga Opsyon

Ang pangangalakal ng volatility skew ay isang kaakit-akit na aspeto ng pangangalakal ng mga opsyon na nakatuon sa iba’t ibang ipinahiwatig na mga volatility na nauugnay sa iba’t ibang strike prices at mga petsa ng pag-expire ng mga opsyon. Kapag tumitingin ang mga mangangalakal sa mga opsyon, madalas nilang napapansin na ang ilang mga opsyon ay may mas mataas na ipinahiwatig na volatility kaysa sa iba, kahit na sila ay magkatulad sa mga tuntunin ng pag-expire. Ang pagkakaibang ito ay kilala bilang volatility skew.

Ang volatility skew ay mahalaga para sa mga trader dahil maaari itong magpahiwatig ng nakatagong damdamin ng merkado at potensyal na paggalaw ng presyo. Sa pamamagitan ng pag-unawa at paggamit ng volatility skew, ang mga trader ay makakagawa ng mas may kaalamang desisyon at potensyal na mapabuti ang kanilang mga kita.

• Implied Volatility: Ito ay kumakatawan sa hula ng merkado tungkol sa posibleng paggalaw sa presyo ng isang seguridad. Ito ay isang mahalagang bahagi, dahil ito ay nagpapahiwatig ng mga inaasahan ng merkado para sa hinaharap na pagkasumpungin.

• Strike Price: Ang presyo kung saan ang underlying asset ay maaaring bilhin o ibenta kapag ang opsyon ay na-exercise. Ang iba’t ibang strike prices ay maaaring magpakita ng iba’t ibang antas ng implied volatility.

• Petsa ng Pag-expire: Ang petsa kung kailan mag-e-expire ang opsyon. Ang ugnayan sa pagitan ng pag-expire at pagkasumpungin ay mahalaga, dahil ang mga opsyon na mas malapit sa pag-expire ay maaaring magpakita ng iba’t ibang skew kumpara sa mga may mas mahabang tagal.

• Vertical Skew: Ang uri na ito ay tumutukoy sa mga pagkakaiba sa ipinahiwatig na pagkasumpungin sa mga opsyon na may parehong petsa ng pag-expire ngunit may iba’t ibang presyo ng strike.

• Pahalang na Skew: Ito ay nagpapahiwatig ng pagbabago sa ipinahiwatig na bolatilidad para sa mga opsyon na may parehong presyo ng strike ngunit may iba’t ibang petsa ng pag-expire.

• Ngiti at Pagsimangot: Ang “ngiti” ay tumutukoy sa isang pattern kung saan ang ipinahiwatig na pagkasumpungin ay mas mataas para sa parehong malalim na nasa pera at wala sa pera na mga opsyon, habang ang “pagsimangot” ay nagpapahiwatig na ang ipinahiwatig na pagkasumpungin ay mas mataas para sa mga out-of-the-money na puts kumpara sa mga calls.

• Tumaas na Paggamit ng Machine Learning: Ang mga mangangalakal ay gumagamit na ngayon ng mga algorithm ng machine learning upang suriin ang mga makasaysayang pagkakaiba-iba at hulaan ang mga hinaharap na paggalaw, na nagpapabuti sa paggawa ng desisyon.

• Pagsasama ng Real-Time Data: Sa pagdating ng mga advanced trading platform, ang mga trader ay makakakuha ng real-time data, na nagbibigay-daan para sa mas dynamic at napapanahong mga estratehiya sa pangangalakal batay sa volatility skew.

• Pagtaas ng Retail Trading: Ang pagtaas ng retail trading ay nagdulot ng mas maraming kalahok sa merkado ng mga opsyon, na maaaring makaapekto sa mga volatility skews at lumikha ng mga bagong pagkakataon sa pangangalakal.

• Vertical Spreads: Ang estratehiyang ito ay kinabibilangan ng pagbili at pagbebenta ng mga opsyon ng parehong klase na may iba’t ibang presyo ng strike. Pinapayagan nito ang mga mangangalakal na samantalahin ang pagkakaiba sa pagitan ng iba’t ibang strike.

• Straddles at Strangles: Ang mga estratehiyang ito ay kinabibilangan ng pagbili ng parehong calls at puts upang makinabang sa makabuluhang paggalaw ng presyo. Maaari silang maging partikular na epektibo sa isang kapaligiran na may malinaw na pagkakaiba-iba ng volatility.

• Calendar Spreads: Ito ay kinabibilangan ng pagbili at pagbebenta ng mga opsyon na may parehong strike price ngunit magkakaibang petsa ng pag-expire. Ito ay kapaki-pakinabang para sa mga mangangalakal na naghahanap na samantalahin ang horizontal skew.

• Halimbawa 1: Napansin ng isang mangangalakal na ang mga out-of-the-money na puts ay nagte-trade na may mas mataas na implied volatility kumpara sa mga out-of-the-money na calls. Maaaring magpahiwatig ito ng bearish sentiment sa merkado. Maaaring ipatupad ng mangangalakal ang isang estratehiya na nakikinabang sa skew na ito sa pamamagitan ng pagbili ng puts habang nagbebenta ng calls.

• Halimbawa 2: Sa panahon ng kita, ang isang stock ay maaaring magpakita ng isang kapansin-pansing pattern ng ngiti, kung saan ang parehong in-the-money at out-of-the-money na mga opsyon ay may mataas na ipinahiwatig na pagkasumpungin. Maaaring gumamit ang isang trader ng estratehiyang straddle upang kumita mula sa inaasahang pagkasumpungin sa paligid ng anunsyo ng kita.

Ang pangangalakal ng volatility skew ay nag-aalok ng natatanging pagkakataon para sa mga mangangalakal na samantalahin ang mga hindi pagkakapantay-pantay sa merkado at pahusayin ang kanilang mga estratehiya sa pamumuhunan. Sa pamamagitan ng pag-unawa sa mga bahagi, uri, at mga uso ng volatility skew, makakagawa ang mga mangangalakal ng mas may kaalamang desisyon at potensyal na mapataas ang kanilang mga kita. Habang patuloy na umuunlad ang tanawin ng pangangalakal, ang pagiging updated tungkol sa mga pag-unlad na ito ay magiging susi sa matagumpay na pangangalakal.