Kabuuang Halagang Naka-lock (TVL) Ipinaliwanag ang Sukat ng DeFi

Ang Total Value Locked (TVL) ay isang sukatan na pangunahing ginagamit sa larangan ng decentralized finance (DeFi) upang sukatin ang kabuuang halaga ng mga asset na kasalukuyang naka-lock sa isang tiyak na protocol o platform. Ito ay nagsisilbing tagapagpahiwatig ng kalusugan at kasikatan ng mga proyekto ng DeFi, na nagbibigay ng mga pananaw kung gaano karaming kapital ang ginagamit para sa iba’t ibang serbisyo tulad ng pagpapautang, pangungutang, at pangangalakal.

Ang pag-unawa sa TVL ay kinabibilangan ng pagkilala sa mga bahagi nito:

• Naka-lock na mga Asset: Ito ang mga cryptocurrency o token na idinadagdag ng mga gumagamit sa isang DeFi protocol. Ang mga naka-lock na asset ay maaaring kabilang ang mga sikat na cryptocurrency tulad ng Ethereum (ETH), Bitcoin (BTC) o mga stablecoin tulad ng USDC.

• Mga Protokol: Iba’t ibang DeFi na mga protokol ang nag-aambag sa TVL, kabilang ang mga lending platform (tulad ng Aave at Compound), decentralized exchanges (DEXs) (tulad ng Uniswap at SushiSwap) at mga yield farming platform (tulad ng Yearn.finance).

• Mga Presyo ng Merkado: Ang kabuuang halaga ng mga nakalakip na ari-arian ay naaapektuhan din ng mga presyo sa merkado ng mga kasangkot na cryptocurrencies. Ang malalaking pagbabago sa presyo ay maaaring makabuluhang makaapekto sa mga figure ng TVL.

Ang TVL ay maaaring ikategorya sa iba’t ibang uri batay sa kalikasan ng mga asset at protocol na kasangkot:

• Lending TVL: Ito ay kumakatawan sa halaga ng mga asset na naka-lock sa mga lending protocol kung saan ang mga gumagamit ay nagdedeposito ng mga asset upang kumita ng interes.

• Liquidity Pool TVL: Ito ang halaga ng mga asset na nakalakip sa mga liquidity pool sa mga decentralized exchange, kung saan ang mga gumagamit ay nagbibigay ng liquidity kapalit ng mga bayarin.

• Yield Farming TVL: Ito ay nagpapahiwatig ng kabuuang halaga na nakalakip sa mga estratehiya kung saan ang mga gumagamit ay naglalagay ng kanilang mga ari-arian upang kumita ng mga gantimpala, kadalasang sa pamamagitan ng mga kumplikadong mekanismo.

• Aave - $17.94 bilyon Ang Aave ay nagpapanatili ng kanyang posisyon bilang nangungunang DeFi lending protocol, na nag-aalok ng malawak na hanay ng mga asset sa iba’t ibang blockchain.

• Lido - $14.59 bilyon Nakatuon sa liquid staking, pinapayagan ng Lido ang mga gumagamit na mag-stake ng mga asset tulad ng ETH habang pinapanatili ang likwididad sa pamamagitan ng mga derivative token.

• EigenLayer - $6.91 bilyon Ipinakilala ng EigenLayer ang mga mekanismo ng restaking, na nagbibigay-daan sa mga gumagamit na i-secure ang maraming serbisyo gamit ang parehong na-stake na mga asset.

• Sky (dating MakerDAO) - $5.86 bilyon Ang Sky ay nagpapatuloy ng pamana ng MakerDAO, na nagpapadali ng desentralisadong pag-isyu ng stablecoin at nakaseguro na pagpapautang.

• Ethena - $4.86 bilyon Nag-aalok ang Ethena ng mga makabago at pinansyal na produkto, na nakatuon sa pagbuo ng kita at mga sintetikong asset.

• Spark - $4.39 bilyon Ang Spark ay nakakita ng makabuluhang paglago, na nagbibigay ng mga serbisyo sa pagpapautang at pagpapahiram na may mapagkumpitensyang mga rate ng interes.

• ether.fi - $4.25 bilyon ether.fi ay nakatuon sa mga desentralisadong solusyon sa staking, na nagpapahintulot sa mga gumagamit na makilahok sa seguridad ng network habang kumikita ng mga gantimpala.

• Uniswap - $3.82 bilyon Bilang isang nangungunang desentralisadong palitan, pinadali ng Uniswap ang walang putol na pagpapalit ng token at pagbibigay ng likwididad sa iba’t ibang chain.

• JustLend - $3.57 bilyon Nagtatrabaho sa TRON network, nag-aalok ang JustLend ng mga serbisyo sa pagpapautang at pangungutang na nakatuon sa bilis at mababang bayarin.

• Pendle - $2.87 bilyon Ipinakilala ng Pendle ang tokenization ng kita, na nagpapahintulot sa mga gumagamit na ipagpalit ang mga hinaharap na daloy ng kita nang hiwalay mula sa pangunahing halaga.

Ang mga platform na ito ay kumakatawan sa unahan ng inobasyon sa DeFi, bawat isa ay nag-aambag ng natatanging mga serbisyo sa ekosistema. Ang kanilang mga figure ng TVL ay nagpapakita ng lumalaking pagtanggap at tiwala sa mga desentralisadong solusyon sa pananalapi.

Ang tanawin ng Total Value Locked ay patuloy na umuunlad. Narito ang ilang mga pinakabagong uso:

• Cross-Chain Integration: Maraming DeFi platforms ang ngayon ay nag-iintegrate sa maraming blockchain upang madagdagan ang kanilang TVL. Ito ay nagbibigay-daan sa mga gumagamit na ma-access ang mas malawak na hanay ng mga asset at likwididad.

• Layer 2 Solutions: Sa pag-usbong ng mga solusyon sa pag-scale ng Layer 2 tulad ng Optimism at Arbitrum, ang TVL ay lumilipat habang ang mga gumagamit ay naghahanap ng mas mababang bayarin at mas mabilis na mga transaksyon nang hindi isinasakripisyo ang seguridad.

• Partisipasyon ng Institusyon: Mas maraming institusyunal na mamumuhunan ang pumapasok sa espasyo ng DeFi, na nagbibigay ng makabuluhang kontribusyon sa TVL. Ang trend na ito ay nagpapakita ng tumataas na tiwala sa desentralisadong pananalapi.

Para sa mga mamumuhunan at gumagamit na naghahanap na i-maximize ang kanilang pakikipag-ugnayan sa DeFi, narito ang ilang epektibong estratehiya:

• Diversification: Iwasan ang mga pamumuhunan sa maraming protocol upang mabawasan ang mga panganib na kaugnay ng anumang solong platform.

• Manatiling Nakaalam: Panatilihin ang kaalaman sa mga uso sa merkado at mga pag-unlad ng protocol upang makagawa ng mga may kaalamang desisyon tungkol sa kung saan i-lock ang mga asset.

• Paggamit ng Yield Farming: Makilahok sa mga estratehiya ng yield farming upang mapalaki ang kita sa mga nakalakip na asset, samantalahin ang mga insentibo na inaalok ng iba’t ibang platform.

Upang ipakita ang epekto ng TVL, isaalang-alang ang mga halimbawang ito:

• Aave: Isang nangungunang lending protocol kung saan ang mga gumagamit ay maaaring kumita ng interes sa kanilang mga deposito. Noong Mayo 2025, ang Total Value Locked (TVL) ng Aave ay umabot sa pinakamataas na antas na $40.3 bilyon, na nagpapatibay sa kanyang posisyon bilang nangungunang decentralized finance (DeFi) lending protocol. Ang milestone na ito ay nagpapakita ng makabuluhang paglago mula sa mas maaga sa taon, kung saan ang TVL ay nasa humigit-kumulang $20 bilyon, na nagmarka ng 50% na pagtaas.

• Uniswap: Isang kilalang desentralisadong palitan kung saan ang mga gumagamit ay nagbibigay ng likididad sa mga pares ng kalakalan. Ang TVL ng Uniswap ay patuloy na nakaposisyon sa pinakamataas sa DeFi, na nagpapakita ng mahalagang papel nito sa ekosistema.

Ang pag-unawa sa Total Value Locked (TVL) ay mahalaga para sa sinumang kasangkot sa decentralized finance. Ito ay hindi lamang sumasalamin sa kapital na ginagamit sa iba’t ibang protocol kundi nagsisilbing barometro para sa pangkalahatang kalusugan at paglago ng sektor ng DeFi. Sa pamamagitan ng pagsubaybay sa mga uso, bahagi, at estratehiya ng TVL, ang mga mamumuhunan ay makakagawa ng mas may kaalamang desisyon at ma-optimize ang kanilang pakikilahok sa mga platform ng DeFi.