Price to Sales Ratio (P/S) Ano Ito at Paano Ito Gumagana para sa Pagsusuri

Ang Price to Sales Ratio (P/S Ratio) ay isang sukatan sa pananalapi na naghahambing sa presyo ng stock ng kumpanya sa kita nito sa bawat bahagi. Kinakalkula ito sa pamamagitan ng paghahati ng market capitalization ng isang kumpanya sa kabuuang benta o kita nito. Ang ratio na ito ay partikular na kapaki-pakinabang para sa pagsusuri ng mga kumpanyang walang positibong kita, na ginagawa itong isang mahalagang tool para sa mga mamumuhunan na naghahanap upang masuri ang kaugnay na halaga ng mga stock.

• Pamilihang Kapitalisasyon: Ito ang kabuuang halaga ng merkado ng mga natitirang bahagi ng isang kumpanya, na kinakalkula sa pamamagitan ng pag-multiply ng presyo ng bahagi sa kabuuang bilang ng mga bahagi.

• Kabuuang Benta: Ito ay tumutukoy sa kabuuang kita na nalikha ng isang kumpanya sa loob ng isang tiyak na panahon. Mahalaga ang paggamit ng pare-pareho at maihahambing na mga panahon kapag kinakalkula ang P/S Ratio.

• Mga Nakatayong Bahagi: Ito ang kabuuang bilang ng mga bahagi ng isang kumpanya na kasalukuyang hawak ng lahat ng mga shareholder nito, kabilang ang mga insider ng kumpanya at mga institusyonal na mamumuhunan.

• Trailing P/S Ratio: Ito ay kinakalkula gamit ang pinakabagong datos ng benta, na ginagawang salamin ito ng kasalukuyang pagganap ng operasyon ng kumpanya.

• Forward P/S Ratio: Ang bersyon na ito ay gumagamit ng inaasahang benta para sa susunod na taon, na nagbibigay-daan sa mga mamumuhunan na suriin ang potensyal na paglago sa hinaharap.

Sa mga nakalipas na taon, ang P/S Ratio ay nakakuha ng katanyagan sa mga mamumuhunan, partikular sa mga industriya ng paglago tulad ng teknolohiya at biotech. Sa maraming kumpanya sa mga sektor na ito na kadalasang nakatuon sa paglago kaysa sa kakayahang kumita, ang P/S Ratio ay nagbibigay ng mas malinaw na larawan ng pagpapahalaga. Habang mas maraming mamumuhunan ang nakakaalam sa sukatang ito, lalo itong ginagamit kasama ng mga tradisyonal na sukatan tulad ng Price to Earnings Ratio (P/E Ratio).

Kapag ginagamit ang Price to Sales Ratio, maaari ding isaalang-alang ng mga mamumuhunan ang iba pang sukatan sa pananalapi upang makakuha ng komprehensibong pananaw sa kalusugan ng pananalapi ng isang kumpanya:

• Price to Earnings Ratio (P/E Ratio): Ang ratio na ito ay naghahambing ng presyo ng bahagi ng isang kumpanya sa kita nito bawat bahagi, na nagbibigay ng pananaw sa kakayahang kumita kaugnay ng presyo ng stock.

• Price to Book Ratio (P/B Ratio): Sinusukat nito ang halaga ng merkado ng isang kumpanya laban sa halaga nito sa libro, na nagbibigay sa mga mamumuhunan ng ideya kung gaano karami ang kanilang binabayaran para sa mga netong ari-arian ng kumpanya.

Isaalang-alang ang dalawang kumpanya sa parehong industriya:

• Company A: May market capitalization na $1 bilyon at kabuuang benta na $500 milyon. Ang trailing P/S Ratio ay \(\text{P/S Ratio} = \frac{1,000,000,000}{500,000,000} = 2.0\).

• Company B: May market capitalization na $2 bilyon at kabuuang benta na $1 bilyon. Ang trailing P/S Ratio ay \(\frac{2,000,000,000}{1,000,000,000} = 2.0\).

Parehong may P/S Ratio ang parehong kumpanya, na nagpapahiwatig na pareho silang pinahahalagahan batay sa mga benta, sa kabila ng mga pagkakaiba sa laki o potensyal na paglago.

Ang Price to Sales (P/S) ratio ay isang kritikal na sukatan para sa pagsusuri ng halaga ng isang kumpanya kaugnay ng pagganap nito sa benta. Ang sukating ito ay partikular na kapaki-pakinabang para sa mga mamumuhunan na nagsusuri ng mga kumpanya na may mababa o negatibong kita, dahil nagbibigay ito ng pananaw sa pagbuo ng kita.

• Mga Pagsusuri sa Pahalaga: Ang mas mababang P/S ratio ay maaaring magpahiwatig ng undervalued na stock, habang ang mas mataas na ratio ay maaaring magmungkahi ng overvaluation. Gayunpaman, mahalaga ang konteksto; ang mga industriya na may mataas na rate ng paglago ay kadalasang nagpapakita ng mas mataas na P/S ratios.

• Paghahambing ng Industriya: Dapat ikumpara ng mga mamumuhunan ang mga P/S ratio sa loob ng parehong industriya upang sukatin ang kaugnay na pagganap. Ang iba’t ibang sektor ay may iba’t ibang karaniwang P/S ratio, na ginagawang hindi gaanong epektibo ang paghahambing sa pagitan ng mga industriya.

• Potensyal ng Paglago: Ang mga kumpanya na may malakas na paglago ng benta ay maaaring magbigay-katwiran sa mas mataas na P/S na mga ratio. Ang pagsusuri ng mga nakaraang rate ng paglago kasabay ng P/S na ratio ay maaaring magbunyag ng potensyal na hinaharap na pagganap.

• Sentimyento ng Merkado: Ang P/S ratio ay maaaring magpakita ng sentimyento ng merkado, kung saan ang pagtaas sa ratio ay maaaring magpahiwatig ng optimismo ng mga mamumuhunan o spekulasyon tungkol sa hinaharap na paglago ng benta.

Ang pag-unawa sa mga pagsasaalang-alang na ito ay maaaring mapabuti ang mga desisyon sa pamumuhunan at magbigay ng mas malinaw na larawan ng kalusugan sa pananalapi ng isang kumpanya.

Ang Price to Sales Ratio ay isang mahalagang tool sa toolkit ng isang mamumuhunan, lalo na kapag sinusuri ang mga kumpanya sa loob ng mabilis na lumalagong mga industriya. Sa pamamagitan ng pag-unawa sa mga bahagi nito, mga uso at kung paano ito nauugnay sa iba pang mga sukatan sa pananalapi, ang mga mamumuhunan ay maaaring gumawa ng mas matalinong mga desisyon tungkol sa kanilang mga portfolio. Ito ay isang mahalagang sukatan na, kapag ginamit kasabay ng iba pang mga tool sa pagsusuri sa pananalapi, ay maaaring magbigay ng higit na kalinawan sa pagtatasa ng kumpanya at potensyal sa hinaharap.