Preferred Equity Isang Komprehensibong Gabay

Kahulugan

Ang preferred equity ay isang natatanging anyo ng pagpopondo na nasa pagitan ng utang at karaniwang equity sa estruktura ng kapital ng isang kumpanya. Sa esensya, nagbibigay ito sa mga mamumuhunan ng priyoridad na karapatan sa mga ari-arian at kita, kadalasang sinasamahan ng mga nakatakdang dibidendo. Ginagawa nitong kaakit-akit ang preferred equity para sa mga naghahanap ng balanse sa pagitan ng panganib at kita.

Mga Sangkap ng Preferred Equity

Ang pag-unawa sa mga bahagi ng preferred equity ay makakatulong sa mga mamumuhunan na makagawa ng mga may kaalamang desisyon. Narito ang mga pangunahing elemento:

Mga Dibidendo: Ang mga preferred equity ay karaniwang nagbabayad ng mga nakatakdang dibidendo, na maaaring maging cumulative o non-cumulative. Ang mga cumulative na dibidendo ay dapat bayaran bago anumang dibidendo ay maipamahagi sa mga karaniwang shareholder.
Pahintulot sa Pagbuwal: Sa kaganapan ng pagbuwal, ang mga preferred shareholder ay binabayaran bago ang mga karaniwang shareholder. Ang tampok na ito ay nagbibigay ng isang safety net para sa mga mamumuhunan.
Convertibilidad: Ang ilang preferred equity ay maaaring i-convert sa common stock sa isang naunang natukoy na ratio, na nagbibigay-daan sa mga mamumuhunan na makinabang mula sa potensyal na pagtaas ng kapital.
Callability: Maaaring magkaroon ng karapatan ang mga nag-isyu na bawiin ang mga preferred shares sa isang tinukoy na presyo pagkatapos ng isang tiyak na petsa, na nagbibigay ng kakayahang umangkop para sa kumpanya.

Mga Uri ng Preferred Equity

Ang preferred equity ay may iba’t ibang anyo, bawat isa ay may kanya-kanyang katangian. Narito ang ilang karaniwang uri:

Cumulative Preferred Stock: Ang mga dibidendo ay nag-iipon kung hindi sila nabayaran sa isang takdang panahon, tinitiyak na matatanggap ng mga mamumuhunan ang kanilang nararapat na bayad sa huli.
Hindi Nakaipon na Preferred Stock: Kung ang mga dibidendo ay hindi idinedeklara, hindi sila nag-iipon, na nag-iiwan sa mga mamumuhunan na walang karapatan sa mga hindi nabayarang dibidendo.
Convertible Preferred Stock: Ang uri na ito ay nagpapahintulot sa mga mamumuhunan na i-convert ang kanilang mga preferred shares sa common stock, karaniwang sa isang itinakdang rate.
Participating Preferred Stock: Tumanggap ang mga mamumuhunan ng dibidendo sa isang nakatakdang rate at nakikilahok din sa karagdagang kita lampas sa rate na iyon.

Mga Bagong Uso sa Preferred Equity

Ang tanawin ng preferred equity ay patuloy na umuunlad. Narito ang ilang mga kamakailang uso:

Tumaas na Paglabas: Ang mga kumpanya ay lalong lumilipat sa preferred equity bilang isang pinagkukunan ng kapital, partikular sa mga pabagu-bagong merkado kung saan ang tradisyunal na pagpopondo ng utang ay maaaring hindi gaanong kaakit-akit.
Tumutok sa ESG: Ang mga pamantayan ng Environmental, Social at Governance (ESG) ay nagiging mas mahalaga, na nagreresulta sa paglitaw ng mga alok ng preferred equity na nakatuon sa ESG.
Hybrid Structures: Mayroong lumalaking trend patungo sa mga hybrid na instrumento na pinagsasama ang mga katangian ng parehong utang at equity, na umaakit sa mas malawak na hanay ng mga mamumuhunan.

Mga Halimbawa ng Preferred Equity sa Aksyon

Upang ilarawan ang konsepto ng preferred equity, isaalang-alang ang mga sumusunod na halimbawa:

Mga Paboritong Bahagi ng Bangko: Maraming bangko ang naglalabas ng mga paboritong bahagi upang makalikom ng kapital habang pinapaliit ang pagdilute ng karaniwang equity. Ang mga bahaging ito ay kadalasang may nakatakdang dibidendo at may karapatan sa mga ari-arian sa kaso ng likidasyon.
Real Estate Investment Trusts (REITs): Ang mga REIT ay madalas na gumagamit ng preferred equity upang pondohan ang mga acquisition at development, na nagbibigay sa mga mamumuhunan ng tuloy-tuloy na kita sa pamamagitan ng mga dibidendo.

Mga Estratehiya para sa Pamumuhunan sa Preferred Equity

Kapag isinasaalang-alang ang isang pamumuhunan sa preferred equity, mahalagang magkaroon ng estratehiya. Narito ang ilang epektibong pamamaraan:

Diversification: Ikalat ang mga pamumuhunan sa iba’t ibang uri ng preferred equity upang mabawasan ang panganib at mapabuti ang potensyal na kita.
Tumutok sa Kalidad ng Kredito: Suriin ang kakayahan sa pagbabayad ng kumpanya na nag-isyu upang matiyak ang katatagan ng mga pagbabayad ng dibidendo.
Subaybayan ang mga Rate ng Interes: Dahil ang preferred equity ay maaaring maging sensitibo sa mga pagbabago sa rate ng interes, ang pagiging updated sa mga trend ng ekonomiya ay makakatulong sa mga mamumuhunan na tamang i-time ang kanilang mga pagbili.

Konklusyon

Ang preferred equity ay nagsisilbing mahalagang sasakyan ng pamumuhunan na pinagsasama ang mga benepisyo ng parehong utang at equity. Sa pamamagitan ng pag-unawa sa mga bahagi nito, mga uri at umuusbong na mga uso, makakagawa ang mga mamumuhunan ng mga may kaalamang desisyon na umaayon sa kanilang mga layunin sa pananalapi. Kung ikaw ay naghahanap ng matatag na kita o potensyal na pagtaas ng kapital, ang preferred equity ay maaaring maging matalinong karagdagan sa iyong portfolio ng pamumuhunan.

Mga Madalas Itanong

Ano ang mga pangunahing benepisyo ng pamumuhunan sa preferred equity?

Ang pamumuhunan sa preferred equity ay nag-aalok ng mga nakatakdang dibidendo, priyoridad sa mga karaniwang shareholder sa pag-liquidate ng mga asset at potensyal para sa pagtaas ng kapital, na ginagawang kaakit-akit na opsyon para sa mga mamumuhunan na nakatuon sa kita.

Paano naiiba ang preferred equity sa common equity?

Ang preferred equity ay karaniwang nagbibigay ng nakatakdang dibidendo at may priyoridad sa likwidasyon ng mga asset, habang ang common equity ay nag-aalok ng mga karapatan sa pagboto at potensyal para sa mas mataas na kita sa kapital ngunit may kasamang mas malaking panganib.