Mga Kasunduan sa Pagbabahagi ng Kita Pagsasaayos ng Pondo sa Edukasyon

Bilang isang eksperto sa pagsusulat ng pananalapi na may mga taon ng karanasan sa pagmamasid sa umuunlad na tanawin ng pagpopondo sa edukasyon at mga alternatibong modelo ng pamumuhunan, nakita ko nang personal ang mga limitasyon ng tradisyonal na estruktura ng pautang para sa mga estudyante. Ang patuloy na pagtaas ng gastos sa mas mataas na edukasyon, kasabay ng hindi tiyak na merkado ng trabaho, ay lumikha ng pangangailangan para sa mga makabago at inobatibong solusyon. Kabilang dito, ang Income Share Agreement (ISA) ay lumitaw bilang isang makabuluhang kakumpitensya, na pangunahing binabago kung paano pinopondohan ng mga indibidwal ang kanilang edukasyon at pagsasanay, habang sabay na inaayon ang mga insentibo ng mga estudyante at mga tagapagbigay ng edukasyon.

Ang Income Share Agreement (ISA) ay isang kasunduan sa kontrata kung saan ang isang indibidwal ay tumatanggap ng pondo para sa kanilang edukasyon o pagsasanay kapalit ng pangako na magbayad ng isang nakatakdang porsyento ng kanilang hinaharap na kita sa loob ng isang takdang panahon pagkatapos makumpleto ang kanilang programa at makakuha ng trabaho. Hindi tulad ng isang tradisyunal na pautang, ang ISA ay hindi nag-iipon ng interes at ang mga obligasyon sa pagbabayad ay direktang nakatali sa kita ng indibidwal.

Ang modelong ito ay lubos na salungat sa mga karaniwang pautang ng estudyante, na kadalasang may nakatakdang buwanang bayad anuman ang kita ng nangutang, madalas na may mataas na interest rate. Halimbawa, isang kamakailang ulat ang nagbigay-diin sa karanasan ni Jose Aguilar, na humarap sa mga hamon sa pag-access ng mga pederal na pautang ng estudyante. Pinili niya ang isang ISA sa pamamagitan ng isang nonprofit na tagapagbigay, kung saan “Sa halip na isang tradisyonal na pribadong pautang, na karaniwang may mataas na interest rate, siya ay magbabayad ng isang nakatakdang porsyento ng kanyang kita pagkatapos ng pagtatapos” (Open Campus, “Helping Hand or Scam?”). Ang pangunahing pagkakaibang ito sa estruktura ng pagbabayad ay isang pangunahing dahilan ng apela ng ISA.

Mula sa aking pananaw sa sektor ng pananalapi, sa pagsusuri ng maraming modelo ng ISA, nakilala ko ang ilang karaniwang bahagi na nagtatakda sa mga kasunduang ito:

• Porsyento ng Bahagi ng Kita: Ito ang itinakdang porsyento ng kabuuang kita ng indibidwal na kanilang pinagkasunduan na bayaran. Ang numerong ito ay maaaring magbago nang malaki depende sa programa, tagapagbigay, at inaasahang potensyal na kita ng larangan. Halimbawa, ang ilang kasunduan ay maaaring umabot “sa pagitan ng .25% at 9.5%” ng kita ng isang estudyante (Open Campus, “Tulong o Scam?”).

• Kita na Hangganan: Isang mahalagang proteksyong tampok, ito ang pinakamababang taunang kita na dapat kitain ng isang indibidwal bago magsimula ang kanilang mga obligasyon sa pagbabayad. Tinitiyak nito na ang mga pagbabayad ay kinakailangan lamang kapag ang indibidwal ay financially stable. Ang ISA ni Jose Aguilar, halimbawa, ay nagtakda na “hindi siya kailangang magsimulang magbayad hanggang siya ay kumikita ng hindi bababa sa $48,000 sa isang taon” (Open Campus, “Helping Hand or Scam!”).

• Termino ng Pagbabayad: Ito ay nagtutukoy sa tagal kung saan gagawin ang mga pagbabayad, karaniwang umaabot mula sa ilang taon hanggang isang dekada.

• Payment Cap: Maraming ISAs ang may kasamang maximum na kabuuang halaga ng pagbabayad, kadalasang ipinapahayag bilang isang multiple ng orihinal na pondong natanggap. Nagbibigay ito ng itaas na limitasyon sa pinansyal na obligasyon, na pinoprotektahan ang mga mataas na kumikita mula sa pagbabayad ng labis na halaga sa paglipas ng panahon.

• Pagtatapos o Pagkumpleto ng Programa: Ang pagbabayad ay kadalasang nagsisimula lamang pagkatapos ng matagumpay na pagkumpleto ng indibidwal sa kanilang programang pang-edukasyon at, sa maraming kaso, nakakuha ng trabaho.

• Mga Uri ng Tagapagbigay: Ang mga ISA ay inaalok ng iba’t ibang grupo ng mga entidad, kabilang ang mga institusyong pang-edukasyon mismo (mga unibersidad, coding bootcamps), mga pribadong kumpanya sa financing at mga non-profit na organisasyon. Ang “nonprofit Better Future Forward” ay isang halimbawa nito, na nagbigay ng ISA kay Jose Aguilar para sa kanyang pag-aaral sa University of Illinois Chicago (Open Campus, “Tulong o Scam!”).

Ang aking propesyonal na pagsusuri ng mga ISA ay nagtatampok ng ilang natatanging bentahe na ginagawang kaakit-akit ang mga ito para sa maraming estudyante:

• Nabawasan ang Paunang Panganib: Ang pangunahing benepisyo ay ang mga estudyante ay hindi nagkakaroon ng utang hanggang sila ay magkaroon ng trabaho at kumikita ng higit sa isang tiyak na antas ng kita. Ito ay nagpapababa ng panganib ng pag-accumulate ng hindi mapapamahalaang utang, lalo na para sa mga taong ang landas ng karera ay maaaring hindi tiyak agad pagkatapos ng pagtatapos.

• Pagkakasunod-sunod ng mga Insentibo: Ang mga tagapagbigay ng ISA ay direktang hinihimok para sa tagumpay ng estudyante. Ang kanilang pagbabalik sa pamumuhunan ay nakasalalay sa mga estudyanteng nakakahanap ng mga trabaho na may magandang sahod, na nagreresulta sa mas mahusay na mga serbisyo sa karera, pagbuo ng kurikulum, at tulong sa paglalagay ng trabaho mula sa tagapagbigay ng ISA o institusyon.

• Kakayahang Magbago sa Panahon ng Mababang Kita: Ang mga pagbabayad ay tuwirang proporsyonal sa kita. Kung ang isang nagtapos ay nakakaranas ng kawalan ng trabaho o isang panahon ng mas mababang kita, ang kanilang mga pagbabayad sa ISA ay bumababa o ganap na humihinto, na nagbibigay ng isang pinansyal na safety net na hindi inaalok ng mga tradisyonal na pautang.

• Walang Pag-ipon ng Interes: Hindi tulad ng mga tradisyunal na pautang, ang mga ISA ay hindi mga instrumento ng utang sa karaniwang kahulugan at sa gayon ay hindi nag-iipon ng pinagsama-samang interes. Ang halaga ng pagbabayad ay tanging isang porsyento ng kita, na inaalis ang pasanin ng pag-ipon ng interes.

• Tunay na Kaso sa Mundo: Jose Aguilar: Ang sitwasyon ni Jose Aguilar ay nagpapakita ng halaga ng ISA. Matapos mawalan ng access sa mga pederal na pautang at grant dahil sa mga isyu sa buwis ng kanyang ama, naharap siya sa posibilidad na bumagsak sa Unibersidad ng Illinois Chicago. “Sa puntong iyon, bumagsak na siya, sabi niya, kung hindi dahil sa nonprofit na Better Future Forward” (Open Campus, “Tulong o Scam!”). Pinayagan siya ng ISA na ipagpatuloy ang kanyang edukasyon, na may katiyakan na hindi siya magsisimulang magbayad hanggang sa siya ay kumikita ng matatag na kita, partikular na higit sa $48,000 taun-taon (Open Campus, “Tulong o Scam!”). Ang personal na karanasang ito ay nagpapakita kung paano ang mga ISA ay maaaring magsilbing mahalagang lifeline.

Sa kabila ng kanilang mga benepisyo, ang mga ISA ay hindi nawawala sa kanilang mga kumplikasyon at kritisismo. Bilang isang eksperto, naniniwala ako na mahalagang kilalanin ang mga potensyal na kakulangan:

• Mas Mataas na Kabuuang Gastos para sa mga Mataas na Kita: Habang pinoprotektahan ng mga ISA ang mga mababang kita, ang mga mataas na kita ay maaaring magbayad ng mas malaki kaysa sa kanilang babayaran sa isang tradisyonal na pautang, na posibleng lumampas sa orihinal na halaga ng prinsipal ng isang makabuluhang margin dahil sa porsyento ng bahagi ng kita at mahabang termino ng pagbabayad.

• Kakulangan ng Regulasyon at Pamantayan: Ang merkado ng ISA ay nasa yugto pa lamang ng pag-unlad, na nagreresulta sa kakulangan ng pare-parehong regulasyon kumpara sa mga pederal na pautang sa estudyante. Ito ay maaaring magdulot ng iba’t ibang mga termino, mga isyu sa transparency at potensyal para sa mas hindi tapat na mga gawi. Ang pamagat ng isang kamakailang artikulo, “Tulong o panlilinlang? Isang ibang diskarte sa pagbabayad ng mga pautang sa estudyante ay nasa ilalim ng pagsusuri,” ay perpektong sumasalamin sa patuloy na debate na ito (Open Campus, “Tulong o Panlilinlang?”).

• Panganib ng Pagbabalik-balik ng Kita: Para sa mga indibidwal na ang kita ay labis na nagbabago, ang variable na estruktura ng pagbabayad ay maaaring maging mahirap i-budget, na may mga taon ng mataas na kita na nagreresulta sa proporsyonal na mas mataas na mga pagbabayad.

• Pagtanggal ng mga Larangan na Mababa ang Kita: Upang matiyak ang kakayahang kumita, ang mga tagapagbigay ng ISA ay maaaring natural na magtungo sa mga programa at larangan ng pag-aaral na historically ay nagdadala sa mga mataas na bayad na trabaho. Maaaring hindi sinasadyang limitahan nito ang access sa mga ISA para sa mga estudyanteng nag-aaral para sa mga karera sa pampublikong serbisyo, sining o iba pang mahahalagang ngunit mababang bayad na propesyon.

• Mga Alalahanin sa Privacy: Ang pagmamanman sa kita ng isang indibidwal sa loob ng isang panahon ay nangangailangan ng antas ng transparency sa pananalapi at pagbabahagi ng data sa tagapagbigay ng ISA, na maaaring ituring ng ilang indibidwal na nakakasagabal.

• Mga Implikasyon sa Buwis: Ang pagtrato sa buwis ng mga bayad sa ISA ay maaaring maging kumplikado at maaaring magkaiba mula sa tradisyonal na interes sa pautang, na kadalasang maaaring ibawas sa buwis. Bagaman ang mga ibinigay na mapagkukunan ay hindi nag-aalok ng batas sa buwis na tiyak sa ISA, mahalagang tandaan na ang Internal Revenue Code, tulad ng Seksyon 482, ay karaniwang tumatalakay sa “Paghahati ng kita at mga bawas sa mga nagbabayad ng buwis” (Tax Notes, “IRC Sec. 482”), na nagmumungkahi na ang mga bayad na batay sa kita ay mapapabilang sa mas malawak na mga prinsipyo ng buwis para sa mga indibidwal o entidad. Ito ay nangangailangan ng maingat na pagsasaalang-alang para sa parehong mga tagapagbigay at tumatanggap.

Matapos magbigay ng payo sa maraming organisasyon tungkol sa financial structuring at mga hinaharap na economic models, ang aking pagsusuri ay nagpapatunay na ang ISAs ay kumakatawan sa higit pa sa isang alternatibong paraan ng pagbabayad; sila ay nagpapahiwatig ng isang pangunahing pagbabago sa kung paano ang halaga ng edukasyon ay nakikita at pinopondohan.

Ang mga ISA ay hindi na limitado sa mga degree ng unibersidad. Nakita natin ang kanilang paglaganap sa mga vocational training programs, coding bootcamps, at mga espesyal na propesyonal na sertipikasyon. Ang pagkakaiba-iba na ito ay nagpapakita ng matalas na pag-unawa sa mga pangangailangan ng merkado: sa mabilis na umuunlad na merkado ng trabaho ngayon, ang pagkuha ng kasanayan ay napakahalaga at ang mga flexible funding models ay mahalaga upang payagan ang mga indibidwal na umangkop at umunlad. Ang trend na ito ay malamang na magpatuloy, na lumalawak sa mas mga niche na programa sa pag-unlad ng kasanayan.

Ang kasalukuyang pagsusuri sa paligid ng ISAs, tulad ng binigyang-diin ng pampublikong talakayan (Open Campus, “Tulong o Scam?”), ay isang natural na yugto para sa anumang umuusbong na produktong pinansyal. Habang ang ISAs ay nagkakaroon ng higit na atensyon, ang pagtaas ng regulasyon ay hindi lamang malamang kundi kinakailangan. Ang mga hinaharap na regulasyon ay malamang na nakatuon sa pagtitiyak ng mas malaking transparency sa mga termino, pagtatatag ng malinaw na proteksyon para sa mga mamimili at potensyal na pag-standardize ng mga sukatan ng pag-uulat upang bumuo ng mas malawak na tiwala at maiwasan ang mga mapanlinlang na gawain. Ito ay magiging mahalaga para sa pangmatagalang kakayahan at etikal na paglago ng merkado ng ISA.

Ang pangunahing konsepto sa likod ng ISAs - ang pag-uugnay ng pinansyal na pamumuhunan sa hinaharap na kita o kita - ay kumakalat sa ibang mga sektor. Isaalang-alang ang tanawin ng kolehiyong atletika noong Nobyembre 2024. Aktibong sinisiyasat ng mga unibersidad at kahit na isinasagawa ang mga “kontrata sa pagbabahagi ng kita” kasama ang mga recruit (Yahoo Sports, “College Sports Getting Messy”). Bagaman hindi ito isang direktang ISA, ang pag-unlad na ito ay nagpapahiwatig ng mas malawak na pagtanggap ng mga modelo na nag-uugnay ng hinaharap na kita o mga daloy ng kita sa isang paunang “pamumuhunan” o pangako. Binibigyang-diin nito ang isang pagbabago sa lipunan patungo sa pagbabahagi ng panganib at mga kasunduan sa pinansyal na batay sa pagganap, na nagmumungkahi na ang ISAs ay bahagi ng mas malaking uso sa pananalapi at kabayaran.

Ang Income Share Agreements ay kumakatawan sa isang kaakit-akit, kahit na kumplikadong, ebolusyon sa pagpopondo ng edukasyon. Sa pamamagitan ng pag-align ng mga insentibo ng mga estudyante at mga tagapagbigay at pag-aalok ng isang nakabuilt-in na safety net sa panahon ng mababang kita, tinutugunan ng ISAs ang marami sa mga pangunahing depekto ng tradisyunal na sistema ng pautang. Gayunpaman, ang kanilang mga variable na gastos para sa mga mataas na kumikita at ang kasalukuyang regulatory ambiguity ay nangangailangan ng maingat na pagsasaalang-alang. Habang ang merkado ay umuunlad at nakakakuha ng mas malaking standardisasyon at pangangasiwa, ang ISAs ay nakatakdang gumanap ng isang lalong makabuluhang papel sa paghubog ng access sa edukasyon at pagsasanay sa kasanayan, na nagsisilbing isang makapangyarihang halimbawa kung paano ang inobasyong pinansyal ay maaaring magdulot ng parehong indibidwal na kapangyarihan at pag-unlad ng ekonomiya.