Palakasin ang Mga Kita ng Portfolio gamit ang Fundamental Indexing

Kahulugan

Ang pangunahing pag-index ay isang makabagong estratehiya sa pamumuhunan na pumipili at nagbibigay ng timbang sa mga stock batay sa kanilang mga pangunahing sukatan sa pananalapi sa halip na sa kanilang kapitalisasyon sa merkado. Ang pamamaraang ito ay naglilipat ng pokus mula sa mga sukatan na nakabatay sa presyo patungo sa tunay na kalusugan sa pananalapi ng isang kumpanya, na maaaring humantong sa isang mas matatag at potensyal na mas kapaki-pakinabang na karanasan sa pamumuhunan. Sa pamamagitan ng pamumuhunan sa mga kumpanya batay sa mga pangunahing tagapagpahiwatig tulad ng kita, kita at halaga ng libro, ang mga mamumuhunan ay naglalayong lumikha ng isang portfolio na sumasalamin sa tunay na halaga ng mga nakapailalim na negosyo.

Mga Sangkap ng Fundamental Indexing

Ang mga pangunahing bahagi ng fundamental indexing ay kinabibilangan ng:

Pangunahing Sukatan: Ito ang mga pangunahing tagapagpahiwatig sa pananalapi na ginagamit upang suriin ang pagganap ng isang kumpanya. Kabilang sa mga karaniwang sukatan ang kita bago ang interes at buwis (EBIT), daloy ng salapi, benta at halaga ng libro.
Pamamaraan ng Pagbigat: Sa pangunahing pag-index, ang mga stock ay binibigat ayon sa kanilang mga pangunahing sukatan sa halip na sa kanilang kapitalisasyon sa merkado. Ibig sabihin nito na ang mga kumpanya na may mas malalakas na pundasyon ay magkakaroon ng mas malaking impluwensya sa index.
Rebalancing: Ang mga pangunahing indeks ay madalas na nangangailangan ng pana-panahong muling pag-aayos upang ayusin ang mga pagbabago sa mga pangunahing kaalaman ng kumpanya at mga kondisyon sa merkado. Tinitiyak nito na ang indeks ay nananatiling nakaayon sa ilalim na pilosopiya ng pamumuhunan nito.

Mga Uri ng Fundamental Indexing

Mayroong ilang uri ng mga estratehiya sa pangunahing pag-index, kabilang ang:

Indexing Batay sa Kita: Ang estratehiyang ito ay nagbibigay ng timbang sa mga stock batay sa kanilang kita, na nagpapahintulot sa mga kumpanya na may malakas na kakayahang kumita na magkaroon ng mas malaking impluwensya sa index.
Sales-Based Indexing: Sa pamamaraang ito, ang mga kumpanya ay binibigyan ng timbang batay sa kanilang kita, na maaaring maging partikular na kapaki-pakinabang para sa pagtukoy ng mga negosyo na nakatuon sa paglago.
Indexing Batay sa Cash Flow: Ang estratehiyang ito ay nakatuon sa cash flow ng isang kumpanya, na nagbibigay ng mga pananaw sa kahusayan ng operasyon nito at kalusugan sa pananalapi.

Mga Halimbawa ng Fundamental Indexing

Isang kilalang halimbawa ng pangunahing pag-index ay ang FTSE RAFI Index Series. Ang seryeng ito ay bumubuo ng mga index batay sa mga pangunahing sukatan tulad ng benta, daloy ng pera, dibidendo at halaga ng libro. Sa pamamagitan ng paggamit ng mga sukatan na ito, layunin ng FTSE RAFI Index Series na malampasan ang mga tradisyonal na index na nakabatay sa bigat ng market cap sa mahabang panahon.

Isang halimbawa ay ang Research Affiliates Fundamental Index (RAFI), na nakakuha ng katanyagan para sa natatanging paraan nito sa pagbibigay ng timbang sa mga stock. Ang RAFI index ay naglalaman ng iba’t ibang sektor at naglalayong makuha ang mga pagkakataon sa halaga na maaaring hindi mapansin ng mga tradisyunal na market-cap index.

Mga Kaugnay na Pamamaraan at Istratehiya

Ang pangunahing pag-index ay madalas na inihahambing sa iba pang mga estratehiya sa pamumuhunan, tulad ng:

Value Investing: Ang estratehiyang ito ay nakatuon sa pagtukoy ng mga undervalued na stock batay sa fundamental analysis, katulad ng fundamental indexing na nagbibigay-diin sa mga financial metrics.
Smart Beta: Ang mga smart beta na estratehiya ay pinagsasama ang mga prinsipyo ng aktibong pamamahala sa pasibong pamumuhunan. Layunin nilang malampasan ang mga tradisyonal na indeks sa pamamagitan ng paggamit ng mga alternatibong scheme ng timbang, kabilang ang fundamental indexing.
Pamumuhunan sa Factor: Ang pamamaraang ito ay kinabibilangan ng pagtutok sa mga tiyak na tagapagdala ng kita, tulad ng halaga o momentum, na maaaring isama sa isang estratehiya ng pangunahing pag-index upang mapabuti ang pagganap.

Konklusyon

Ang pangunahing pag-index ay kumakatawan sa isang makabuluhang pagbabago sa kung paano maaaring lapitan ng mga mamumuhunan ang pamamahala ng portfolio. Sa pamamagitan ng pagtutok sa kalusugan ng pananalapi ng isang kumpanya sa halip na sa presyo ng stock nito, maaaring makamit ng mga mamumuhunan ang isang mas matatag at potensyal na kumikitang estratehiya sa pamumuhunan. Habang umuunlad ang mga kondisyon sa merkado, ang mga prinsipyo ng pangunahing pag-index ay maaaring mag-alok ng isang mahalagang alternatibo sa mga tradisyunal na pamumuhunan na nakabatay sa bigat ng market-cap. Ang pagtanggap sa pamamaraang ito ay maaaring humantong sa mas mahusay na mga resulta sa pangmatagalan at isang mas magkakaibang portfolio.

Mga Madalas Itanong

Ano ang mga pangunahing benepisyo ng fundamental indexing?

Ang pangunahing pag-index ay nag-aalok ng mga benepisyo tulad ng nabawasang volatility, diversification at potensyal na mas mataas na kita kumpara sa tradisyonal na market-cap-weighted indexes. Nakatuon ito sa mga pundasyon ng kumpanya sa halip na sa mga presyo ng stock, na nagreresulta sa isang mas matatag na diskarte sa pamumuhunan.

Paano naiiba ang fundamental indexing mula sa tradisyunal na indexing?

Hindi tulad ng tradisyunal na indexing, na nakabatay sa market capitalization, ang fundamental indexing ay nagbibigay ng timbang sa mga kumpanya batay sa mga pangunahing sukatan tulad ng kita, benta o halaga ng libro. Ang pamamaraang ito ay maaaring magbigay ng ibang profile ng panganib-balik at maaaring humantong sa mas mahusay na pagganap sa pangmatagalan.