Pag-unawa sa Labis na Kita Kahulugan, Kalkulasyon at mga Estratehiya

Ang Excess Returns ay ang mga kita na kinikita ng isang pamumuhunan lampas sa isang benchmark o risk-free rate. Nagbibigay ito ng malinaw na larawan kung gaano kahusay ang isang pamumuhunan na nagpe-perform kumpara sa inaasahang pagganap nito, na mahalaga para sa mga mamumuhunan na naghahanap upang sukatin ang bisa ng kanilang mga estratehiya.

Upang maunawaan ang Excess Returns, mahalagang maunawaan ang mga bahagi nito:

• Tunay na Kita: Ito ang kabuuang kita na nalikha mula sa isang pamumuhunan, kabilang ang mga kita sa kapital at mga dibidendo.

• Benchmark Returns: Ito ang mga kita ng isang kaugnay na benchmark index o isang risk-free rate, tulad ng Treasury bills, na nagsisilbing pamantayan para sa paghahambing.

• Rate ng Walang Panganib: Ito ang kita mula sa isang pamumuhunan na itinuturing na walang panganib, kadalasang kinakatawan ng mga seguridad ng gobyerno.

Ang Labis na Kita ay maaaring ikategorya sa iba’t ibang uri batay sa iba’t ibang konteksto:

• Absolute Excess Return: Ito ay kinakalkula sa pamamagitan ng simpleng pagbabawas ng benchmark return mula sa aktwal na return.

• Relative Excess Return: Ito ay sumusukat sa pagganap ng isang pamumuhunan kumpara sa mga katulad nito o isang tiyak na benchmark, na tumutulong upang matukoy kung paano ito nakatayo sa mapagkumpitensyang tanawin.

Isaalang-alang ang isang pamumuhunan sa isang stock na nagbabalik ng 12% sa loob ng isang taon habang ang pagbabalik ng benchmark index ay 8%. Ang Excess Return ay:

Ang 4% na ito ay nagpapakita kung gaano kalaki ang naging pagganap ng stock kumpara sa benchmark.

Isang halimbawa ay maaaring may kinalaman sa isang risk-free asset, kung saan kung ang risk-free rate ay 2% at ang isang mamumuhunan ay kumikita ng 5% sa ibang pamumuhunan, ang Excess Return ay:

Ang mga mamumuhunan ay gumagamit ng iba’t ibang pamamaraan upang mapabuti ang kanilang Excess Returns:

• Aktibong Pamamahala: Ito ay kinabibilangan ng aktibong pagpili ng mga stock at pagtutugma sa merkado upang malampasan ang benchmark.

• Strategic Asset Allocation: Ang pamamaraang ito ay nakatuon sa pag-diversify ng mga pamumuhunan sa iba’t ibang klase ng asset upang mapabuti ang kabuuang kita.

• Hedging: Ang paggamit ng mga instrumentong pinansyal upang mapawi ang mga potensyal na pagkalugi sa mga pamumuhunan ay maaari ring makatulong sa pagkamit ng mas mahusay na Excess Returns.

Sa pag-unlad ng mga pamilihang pinansyal, lumilitaw ang mga bagong uso:

• Tumaas na Paggamit ng Data Analytics: Ang mga mamumuhunan ay gumagamit ng malalaking datos at machine learning upang matukoy ang mga pattern na maaaring magdala sa mas mataas na Excess Returns.

• Tumuon sa ESG Investments: Ang mga pamantayan ng Environmental, Social at Governance (ESG) ay nagiging lalong mahalaga, kung saan maraming mamumuhunan ang naghahanap ng Excess Returns mula sa mga socially responsible investments.

• Mga Alternatibong Pamumuhunan: Mayroong lumalaking interes sa mga alternatibong asset, tulad ng cryptocurrencies at real estate, na maaaring magbigay ng natatanging mga pagkakataon para sa Labis na Kita lampas sa mga tradisyonal na merkado.

Ang Excess Returns ay isang mahalagang sukatan sa larangan ng pananalapi, na nag-aalok ng mga pananaw sa pagganap ng mga pamumuhunan kumpara sa mga benchmark. Sa pamamagitan ng pag-unawa sa mga bahagi nito, mga uri at mga estratehiya na maaaring magpahusay sa mga ito, ang mga mamumuhunan ay makakagawa ng mga may kaalamang desisyon na umaayon sa kanilang mga layunin sa pananalapi. Habang patuloy na umuunlad ang tanawin ng pananalapi, ang pagsubaybay sa mga uso at paggamit ng mga epektibong estratehiya ay magiging mahalaga para sa pagkamit ng mas mataas na kita.