Naka-cover na Put Strategy Lumikha ng Kita at Pamahalaan ang Panganib sa Options Trading

Ang Covered Put Strategy ay isang kawili-wiling estratehiya sa pangangalakal ng opsyon na nagbibigay-daan sa mga mamumuhunan na makabuo ng kita habang posibleng nakakakuha ng isang asset sa isang kanais-nais na presyo. Sa esensya, ito ay kinabibilangan ng pagbebenta ng mga put option habang sabay na humahawak ng isang short position sa underlying asset. Ang estratehiyang ito ay partikular na kaakit-akit para sa mga nagnanais na bawasan ang panganib habang kumikita rin mula sa mga premium ng pagbebenta ng opsyon.

• Maikling Posisyon sa Batayang Asset: Ang mamumuhunan ay nagbebenta ng batayang asset nang maikli, umaasa na ang presyo nito ay bababa.

• Pagbebenta ng Put Options: Ang mamumuhunan ay nagbebenta ng put options sa parehong underlying asset, kumikita ng mga premium mula sa pagbebenta.

• Mga Kinakailangan sa Margin: Mahalaga na mapanatili ang sapat na margin sa trading account dahil sa short position.

• Petsa ng Pag-expire: Ang mga ibinentang put options ay may tiyak na petsa ng pag-expire, na may mahalagang papel sa pagtukoy ng kinalabasan ng estratehiya.

• Standard Covered Put: Ito ang pinaka-karaniwang anyo, kung saan ang isang mamumuhunan ay nagbebenta ng isang put option habang siya ay short sa underlying asset.

• Naked Covered Put: Sa estratehiyang ito, ang mamumuhunan ay nagbebenta ng mga put option nang hindi humahawak ng katumbas na short position, na naglalantad sa kanila sa mas mataas na panganib.

• Halimbawa 1: Pangunahing Aplikasyon

  • Senaryo: Naniniwala ang isang mamumuhunan na ang stock ng Company X, na kasalukuyang may presyo na $50, ay bababa.

  • Aksyon: Ang mamumuhunan ay nagbebenta ng put option na may strike price na $48, kumikita ng premium na $2.

  • Kinalabasan: Kung ang presyo ng stock ay bumagsak sa ibaba ng $48, maaaring obligahin ang mamumuhunan na bilhin ang stock sa presyong iyon. Gayunpaman, dahil sila ay short sa asset, maaari nilang bawasan ang mga potensyal na pagkalugi mula sa pagbagsak gamit ang premium na natanggap.

• Halimbawa 2: Advanced Application

  • Senaryo: Isang mamumuhunan ang umaasa ng kaunting pagbaba sa stock ng Company Y, na kasalukuyang nakatala sa halagang $100.

  • Aksyon: Ang mamumuhunan ay nagbebenta ng put option na may strike price na $95 para sa premium na $3 habang hawak ang isang short position sa stock.

  • Kinalabasan: Kung ang presyo ng stock ay higit sa $95 sa petsa ng pag-expire, ang mamumuhunan ay mananatili sa premium. Kung ito ay bumaba sa ibaba, maaari nilang bilhin ang stock sa mas mababang presyo, kaya’t nakikinabang mula sa nakolektang premium.

• Protective Put Strategy: Ang estratehiyang ito ay kinabibilangan ng pagbili ng put option habang hawak ang isang long position sa underlying asset, na nag-aalok ng proteksyon laban sa mga potensyal na pagkalugi.

• Naka-Cover na Call Strategy: Sa pamamaraang ito, ang isang mamumuhunan ay may hawak na mahabang posisyon sa isang asset at nagbebenta ng mga call option laban dito, na bumubuo ng kita na katulad ng naka-cover na put strategy.

• Cash-Secured Put: Ang pamamaraang ito ay kinabibilangan ng pagbebenta ng mga put option habang hawak ang sapat na cash upang bilhin ang pangunahing asset kung sakaling ma-exercise ang mga option.

Ang Covered Put Strategy ay isang makapangyarihang kasangkapan para sa mga mamumuhunan na naghahanap na makabuo ng kita habang pinamamahalaan ang panganib. Sa pamamagitan ng pag-unawa sa mga bahagi nito, mga uri at potensyal na aplikasyon, makakagawa ang mga mamumuhunan ng mga desisyon na naaayon sa kanilang mga layunin sa pananalapi. Tulad ng anumang estratehiya sa pamumuhunan, mahalagang magsagawa ng masusing pananaliksik at isaalang-alang ang mga kondisyon ng merkado bago sumabak.