Cash-Secured Puts Isang Detalyadong Gabay

Ang mga cash-secured puts ay isang tanyag na estratehiya sa mga opsyon na kinabibilangan ng pagbebenta ng mga put option habang humahawak ng sapat na cash upang bilhin ang underlying stock kung ang opsyon ay na-exercise. Ang estratehiyang ito ay partikular na kaakit-akit sa mga mamumuhunan na handang bumili ng isang stock sa mas mababang presyo habang sabay na kumikita mula sa mga premium na natanggap para sa pagbebenta ng mga puts.

• Put Option: Isang kontratang pinansyal na nagbibigay sa may-hawak ng karapatan, ngunit hindi obligasyon, na magbenta ng isang stock sa isang tinukoy na presyo (strike price) bago ang isang tiyak na petsa (expiration date).

• Strike Price: Ang presyo kung saan maaaring bilhin ang underlying stock kung ang put option ay na-exercise.

• Premium: Ang kita na natanggap mula sa pagbebenta ng put option, na pinananatili kahit na ang option ay na-exercise o hindi.

• Cash Reserve: Ang halaga ng pera na itinatabi upang masaklaw ang pagbili ng stock kung ang put option ay ipinatupad.

Kapag ang isang mamumuhunan ay nagbebenta ng cash-secured put, sumasang-ayon silang bilhin ang underlying stock sa strike price kung ang opsyon ay na-exercise. Narito kung paano ito karaniwang gumagana:

Isang mamumuhunan ang tumutukoy sa isang stock na nais niyang bilhin ngunit mas gusto itong bilhin sa mas mababang presyo.

Ang mamumuhunan ay nagbebenta ng put option na may strike price na sumasalamin sa presyo na handa silang bayaran para sa stock.

Ang mamumuhunan ay may sapat na pera sa kanilang brokerage account upang masaklaw ang pagbili ng stock sa strike price.

Kung ang presyo ng stock ay bumaba sa ibaba ng strike price, ang opsyon ay maaaring gamitin at ang mamumuhunan ay bibilhin ang stock sa napagkasunduang presyo.

Kung ang presyo ng stock ay nananatiling higit sa strike price, ang opsyon ay mag-e-expire na walang halaga at ang mamumuhunan ay panatilihin ang premium bilang kita.

• Naked Cash-Secured Puts: Kabilang ang pagbebenta ng puts nang hindi nagmamay-ari ng underlying stock. Ang cash reserve ay para lamang sa layunin ng pagbili ng stock kung ito ay naitalaga.

• Naka-Cover na Cash-Secured Puts: Ang estratehiyang ito ay maaari ring isaalang-alang kapag ang isang mamumuhunan ay may-ari na ng mga bahagi sa kumpanya at nagbebenta ng mga puts laban sa kanilang kasalukuyang posisyon.

Isipin mong interesado kang bumili ng mga bahagi ng XYZ Company, na kasalukuyang nagte-trade sa $50 bawat bahagi. Naniniwala ka na ang stock ay undervalued at nais mong bilhin ito sa $45.

Nagbenta ka ng put option na may strike price na $45, na mag-e-expire sa loob ng isang buwan at tumanggap ng premium na $2 bawat bahagi.

Kung ang presyo ng stock ng XYZ ay bumagsak sa $40, ang put option ay maaaring gamitin at kailangan mong bilhin ang mga bahagi sa halagang $45 bawat isa. Sa katunayan, nagbabayad ka ng $43 bawat bahagi pagkatapos isaalang-alang ang premium na natanggap.

Kung ang presyo ng stock ng XYZ ay nananatiling higit sa $45, ang opsyon ay mag-e-expire na walang halaga at mapapanatili mo ang $2 premium bilang kita.

• Cash-Secured Put vs. Covered Call: Habang ang cash-secured puts ay may kasamang positibong pananaw sa isang stock, ang covered calls ay nakabatay sa isang neutral hanggang bahagyang positibong pananaw, kung saan ang isang mamumuhunan ay nagbebenta ng call options sa mga stock na kanilang pag-aari.

• Pamamahala ng Portfolio: Ang mga cash-secured puts ay maaaring maging epektibong kasangkapan para sa pamamahala ng portfolio, na nagpapahintulot sa mga mamumuhunan na makabuo ng kita habang naghihintay para sa mga kanais-nais na punto ng pagpasok sa mga stock.

• Pamamahala ng Panganib: Dapat isaalang-alang ng mga mamumuhunan ang kanilang pagtanggap sa panganib, dahil may posibilidad na maitalaga sila ng mga bahagi sa isang presyo na mas mataas kaysa sa halaga ng merkado.

Ang mga cash-secured puts ay maaaring maging mahalagang karagdagan sa toolkit ng isang mamumuhunan, na nagbibigay ng parehong kita at potensyal na mga pagkakataon upang bumili ng mga stock sa mga kanais-nais na presyo. Sa pamamagitan ng pag-unawa sa mga mekanika, mga bahagi at mga estratehiya na nauugnay sa cash-secured puts, makakagawa ang mga mamumuhunan ng mga may kaalamang desisyon na umaayon sa kanilang mga layunin sa pananalapi.