Bear Put Spread Strategy Kumita mula sa Mga Pabagsak na Merkado na may Limitadong Panganib

Kahulugan

Ang Bear Put Spread ay isang estratehiya sa pangangalakal ng mga opsyon na kinabibilangan ng sabay-sabay na pagbili at pagbebenta ng mga put option sa parehong pangunahing asset na may iba’t ibang strike price. Ang estratehiyang ito ay partikular na tanyag sa mga mamumuhunan na inaasahang bababa ang presyo ng pangunahing asset.

Ang kakanyahan ng Bear Put Spread ay nakasalalay sa kakayahan nitong limitahan ang parehong panganib at gantimpala. Sa pamamagitan ng pagbebenta ng isang put option sa mas mababang strike price habang bumibili ng isa sa mas mataas na strike price, ang mga mamumuhunan ay maaaring mag-hedge ng kanilang mga taya laban sa isang bearish na merkado habang pinapanatili pa rin ang isang antas ng kakayahang kumita.

Mga Bahagi ng Bear Put Spread

Long Put Option: Ito ang put option na binibili ng isang mamumuhunan. Ito ay may mas mataas na strike price at nagbibigay ng karapatan na ibenta ang underlying asset sa presyong iyon.
Short Put Option: Ito ang put option na ibinibenta ng isang mamumuhunan. Ito ay may mas mababang strike price at nag-uutos sa mamumuhunan na bilhin ang underlying asset sa presyong iyon kung ito ay na-exercise.
Mga Presyo ng Strike: Ang pagkakaiba sa pagitan ng dalawang presyo ng strike ay kumakatawan sa potensyal na kita ng estratehiya, habang tinutukoy din ang pinakamataas na pagkalugi.
Petsa ng Pag-expire: Dapat parehong magkaroon ng parehong petsa ng pag-expire ang dalawang opsyon, na mahalaga para sa epektibong pagpapatakbo ng estratehiya.

Paano Gumagana ang Bear Put Spread

Ang Bear Put Spread ay sinisimulan kapag ang isang mamumuhunan ay naniniwala na ang presyo ng isang nakapailalim na asset ay bababa. Narito kung paano ito gumagana:

Bumibili ng Mas Mataas na Strike Put: Ang mamumuhunan ay bumibili ng put option na may strike price na mas mataas sa kasalukuyang presyo ng merkado. Ang option na ito ay nagbibigay sa mamumuhunan ng karapatan na ibenta ang asset sa mas mataas na presyo.
Pagbebenta ng Mas Mababang Strike Put: Kasabay nito, ang mamumuhunan ay nagbebenta ng isang put option na may mas mababang strike price. Ito ay bumubuo ng kita na nagpapabawas sa gastos ng pagbili ng mas mataas na strike put.
Net Premium: Ang pagkakaiba sa pagitan ng premium na natanggap mula sa short put at ang premium na binayaran para sa long put ay nagreresulta sa isang netong gastos para sa pagpasok sa posisyon.
Potensyal ng Kita: Ang pinakamataas na kita ay nangyayari kapag ang presyo ng pinagbabatayan na asset ay bumaba sa ibaba ng mas mababang strike price sa pag-expire.
Maximum Loss: Ang maximum na pagkalugi ay limitado sa paunang netong premium na binayaran upang itatag ang spread.

Mga halimbawa

Upang ipakita kung paano gumagana ang Bear Put Spread, isaalang-alang natin ang isang halimbawa:

Kasalukuyang Presyo ng Merkado: Isipin na ang isang stock ay kasalukuyang nagte-trade sa $50.
Long Put Option: Ang isang mamumuhunan ay bumibili ng put option na may strike price na $55 para sa isang premium na $3.
Maikling Put Option: Ang mamumuhunan ay nagbebenta ng put option na may strike price na $45 para sa isang premium na $1.
Net Cost: Ang netong gastos sa pagpasok sa Bear Put Spread ay $3 (mahabang put) - $1 (maikling put) = $2.
Senaryo ng Kita: Kung ang presyo ng stock ay bumagsak sa $40 sa pag-expire, ang long put option ay magiging nagkakahalaga ng $15 (ang pagkakaiba sa pagitan ng strike price na $55 at ang market price na $40), habang ang short put ay mag-eexpire na walang halaga. Ang kabuuang kita ay magiging $15 (long put) - $2 (net cost) = $13.
Senaryo ng Pagkalugi: Kung ang presyo ng stock ay mananatili sa itaas ng $55 sa pag-expire, parehong magiging walang halaga ang mga opsyon, na nagreresulta sa pinakamataas na pagkalugi na $2.

Mga Bagong Uso sa Bear Put Spreads

Tumaas na Katanyagan: Sa pagtaas ng volatility sa mga pamilihang pinansyal, ang Bear Put Spreads ay naging tanyag sa mga mamumuhunan na naghahanap ng mga estratehiya sa pag-hedge.
Paggamit ng Teknolohiya: Ang mga mangangalakal ay lalong gumagamit ng mga algorithm at mga trading platform upang i-automate ang mga Bear Put Spread na estratehiya, na nagpapahintulot para sa mas mabilis na pagpapatupad at mas mahusay na pamamahala ng panganib.
Pagsasama sa Ibang Mga Estratehiya: Ang mga mamumuhunan ay pinagsasama ang Bear Put Spreads sa iba pang mga estratehiya ng opsyon, tulad ng straddles at strangles, upang mapabuti ang kanilang pangkalahatang pagganap ng portfolio.

Konklusyon

Ang Bear Put Spread ay isang kaakit-akit na estratehiya para sa mga mamumuhunan na nagnanais na samantalahin ang inaasahang pagbaba ng mga presyo ng asset habang pinamamahalaan ang panganib. Sa pamamagitan ng pag-unawa sa mga bahagi at mekanismo nito, maaari mong epektibong ipatupad ang estratehiyang ito sa iyong arsenal ng pangangalakal. Sa tamang kaalaman at mga kasangkapan, maaari mong navigahin ang mga kumplikado ng pangangalakal ng mga opsyon at gumawa ng mga may kaalamang desisyon na umaayon sa iyong mga layunin sa pananalapi.

Mga Madalas Itanong

Ano ang Bear Put Spread at paano ito gumagana?

Ang Bear Put Spread ay isang estratehiya sa pangangalakal ng opsyon na kinabibilangan ng pagbili ng isang put option habang sabay na nagbebenta ng isa pang put option sa mas mababang strike price. Ang estratehiyang ito ay ginagamit kapag ang isang mamumuhunan ay umaasa ng pagbaba sa presyo ng pinagbabatayan na asset.

Ano ang mga bentahe ng paggamit ng Bear Put Spread?

Ang mga bentahe ng Bear Put Spread ay kinabibilangan ng limitadong panganib, nabawasang paunang gastos kumpara sa pagbili ng isang solong put option at ang potensyal para sa kita kung ang presyo ng asset ay bumaba sa loob ng isang tinukoy na saklaw.

Mga Pinansyal na Derivative

Higit pang Mga Tuntunin Simula sa B