Automated Market Makers Ipinaliwanag ang Desentralisadong Kalakalan
Ang Automated Market Makers (AMMs) ay isang makabagong inobasyon sa larangan ng desentralisadong pananalapi (DeFi). Pinapayagan nila ang mga gumagamit na makipagkalakalan ng mga cryptocurrency nang direkta sa pamamagitan ng mga smart contract sa halip na umasa sa mga tradisyonal na sistema ng order book. Sa pamamagitan ng paggamit ng mga algorithm upang tukuyin ang mga presyo ng asset batay sa suplay at demand, ang AMMs ay lumilikha ng mas likido at madaling ma-access na kapaligiran sa pangangalakal.
Ang pag-unawa sa AMMs ay nangangailangan ng pagtingin sa kanilang mga pangunahing bahagi:
- Mga Liquidity Pool Ang mga liquidity pool ay mga koleksyon ng pondo na naka-lock sa mga smart contract, na nagbibigay ng kinakailangang likwididad para sa kalakalan.
Maaaring mag-ambag ang mga gumagamit sa mga pool na ito sa pamamagitan ng pagdeposito ng mga token, kumikita ng mga gantimpala bilang kapalit ng kanilang kontribusyon.
- Mga Algorithm ng Pagpepresyo
- Ang mga AMM ay gumagamit ng mga algorithm ng pagpepresyo upang itakda ang presyo ng mga asset batay sa ratio ng mga token sa pool.
Ang pinaka-karaniwang modelo ay ang constant product formula, na ipinahayag bilang \(x \cdot y = k\) kung saan ang x at y ay kumakatawan sa dami ng dalawang token at ang k ay isang constant.
- Matalinong Kontrata Ang mga smart contract ay nag-aautomat ng mga transaksyon at tinitiyak na ang mga kalakalan ay isinasagawa sa ilalim ng mga naunang itinakdang kondisyon.
Pinahusay nila ang seguridad sa pamamagitan ng pagtanggal ng pangangailangan para sa isang sentral na awtoridad na mangasiwa sa mga kalakalan.
Iba’t ibang uri ng AMM ang umiiral, bawat isa ay may natatanging mga katangian:
-
Tuloy-tuloy na Produkto ng AMMs Ang uri na ito ay nagpapanatili ng isang pare-parehong produkto ng mga asset sa pool, na nagpapahintulot para sa walang putol na mga kalakalan.
-
Ang mga halimbawa ay kinabibilangan ng Uniswap at SushiSwap.
-
Stablecoin AMMs Ang mga AMM na ito ay dinisenyo partikular para sa mga stablecoin, pinapaliit ang pagbabago-bago ng presyo at nagbibigay ng mas predictable na karanasan sa pangangalakal.
-
Ang mga halimbawa ay kinabibilangan ng Curve Finance.
-
Dinamiko na Tagagawa ng Merkado Ang mga AMM na ito ay nag-aayos ng kanilang mga algorithm sa pagpepresyo batay sa mga kondisyon ng merkado, na nagbibigay ng higit na kakayahang umangkop.
Isang halimbawa ay ang Balancer, na nagpapahintulot ng maraming token sa isang solong pool na may iba’t ibang timbang.
Ang tanawin ng AMM ay patuloy na umuunlad, na may ilang umuusbong na mga uso:
-
Mga Solusyon sa Layer 2 Habang humaharap ang Ethereum sa mga isyu sa scalability, ang mga Layer 2 na solusyon tulad ng Optimism at Arbitrum ay isinasama sa mga AMM upang mapabuti ang bilis ng transaksyon at bawasan ang mga gastos.
-
Cross-Chain AMMs
- Ang mga cross-chain AMM ay nagpapahintulot para sa kalakalan sa iba’t ibang blockchain networks, pinahusay ang likwididad at mga pagkakataon sa kalakalan.
Ang mga proyekto tulad ng Thorchain ay nangunguna sa trend na ito.
- Makabagong Estruktura ng Insentibo Upang makaakit ng likwididad, ang mga AMM ay nag-eeksperimento sa mga bagong mekanismo ng insentibo, tulad ng liquidity mining at yield farming.
Ang mga estratehiyang ito ay maaaring makabuluhang magpataas ng pakikilahok ng mga gumagamit at likido sa mga pool.
Maraming AMM ang nakakuha ng kasikatan at pagkilala sa espasyo ng DeFi:
- Uniswap Isa sa mga unang at pinakasikat na AMMs, pinapayagan ng Uniswap ang mga gumagamit na magpalitan ng mga ERC-20 token nang direkta.
Gumagamit ito ng isang constant product formula at may madaling gamitin na interface.
- SushiSwap Isang fork ng Uniswap, nag-aalok ang SushiSwap ng karagdagang mga tampok tulad ng yield farming at mga governance token.
Nagawa nitong lumikha ng isang masiglang komunidad at ekosistema sa paligid ng kanyang plataporma.
- PancakeSwap
- Ang PancakeSwap na tumatakbo sa Binance Smart Chain ay nagbibigay ng mas mababang bayarin at mas mabilis na mga transaksyon kumpara sa mga AMM na nakabatay sa Ethereum.
Nakita nito ang makabuluhang paglago dahil sa madaling gamitin na pamamaraan nito.
Ang pag-usbong ng Automated Market Makers ay isang patunay ng inobasyon sa loob ng espasyo ng desentralisadong pananalapi. Sa pamamagitan ng pagpapahintulot sa mga gumagamit na makipagkalakalan nang direkta laban sa mga smart contract, binago ng AMMs ang tanawin ng kalakalan, na ginawang mas naa-access at mas epektibo. Habang lumilitaw ang mga bagong uso at teknolohiya, mukhang promising ang hinaharap ng AMMs, na may mga posibilidad para sa mas malaking likwididad, nabawasang bayarin, at pinahusay na karanasan ng gumagamit.
Ano ang mga Automated Market Makers at paano sila gumagana?
Ang Automated Market Makers (AMMs) ay mga desentralisadong protocol ng kalakalan na gumagamit ng mga algorithm upang mapadali ang kalakalan nang hindi kinakailangan ang tradisyonal na mga order book. Nagbibigay sila ng likwididad sa pamamagitan ng pagpapahintulot sa mga gumagamit na makipagkalakalan nang direkta laban sa mga smart contract na naglalaman ng mga reserba ng mga asset.
Ano ang mga bentahe ng paggamit ng AMMs kumpara sa mga tradisyunal na palitan?
Ang AMMs ay nag-aalok ng ilang mga bentahe, kabilang ang mas mababang bayarin, kakayahang makipagkalakalan 24/7 at nabawasang pag-asa sa mga tagapamagitan. Pinapayagan din nila ang mga gumagamit na kumita ng mga gantimpala sa pamamagitan ng pagbibigay ng likwididad, na nagtataguyod ng mas inklusibong kapaligiran sa pangangalakal.
Paano nagbibigay ng likwididad ang Automated Market Makers sa desentralisadong pananalapi?
Ang Automated Market Makers (AMMs) ay nagbibigay-daan sa pagbibigay ng likwididad sa pamamagitan ng pagpapahintulot sa mga gumagamit na mag-ambag ng kanilang mga ari-arian sa mga liquidity pool, na ginagamit para sa pangangalakal. Ang desentralisadong diskarte na ito ay tinitiyak na ang mga kalakalan ay maaaring mangyari nang hindi kinakailangan ang tradisyunal na order books, na nagpapahusay sa kahusayan at accessibility ng desentralisadong pananalapi.
Ano ang papel ng mga liquidity pool sa functionality ng mga AMM?
Ang mga liquidity pool ay mahalaga sa operasyon ng Automated Market Makers, dahil pinagsasama-sama nila ang mga pondo mula sa maraming gumagamit upang mapadali ang walang putol na kalakalan. Ang mga pool na ito ay nagbibigay-daan sa AMMs na mapanatili ang katatagan ng merkado at bigyan ang mga gumagamit ng kakayahang makipagkalakalan ng mga asset nang agad, habang nag-aalok din sa mga nagbibigay ng likwididad ng pagkakataong kumita mula sa mga transaksyon.