US Family Office Regulations
Ang mga family office sa Estados Unidos ay nagpapatakbo sa ilalim ng isang kumplikadong balangkas ng regulasyon na dinisenyo upang matiyak ang transparency, pagsunod, at proteksyon ng mga ari-arian. Ang gabay na ito ay nagbibigay ng isang pangkalahatang-ideya ng mga pangunahing regulasyon na nakakaapekto sa mga family office sa US, na nakatuon sa pangangasiwa ng SEC, mga implikasyon sa buwis, at mga kinakailangan sa pagsunod.
Ang Securities and Exchange Commission (SEC) ay may mahalagang papel sa pag-regulate ng mga family office, partikular ang mga namamahala ng mga pamumuhunan para sa mga ultra-high-net-worth na pamilya.
- Mga Tagapayo ng Pribadong Pondo: Ang mga family office na namamahala ng mga pribadong pondo ay maaaring kailanganing magparehistro bilang mga tagapayo sa pamumuhunan sa ilalim ng Investment Advisers Act ng 1940.
- Mga Eksepsyon: Maraming family office ang kwalipikado para sa mga eksepsyon, tulad ng pribadong eksepsyon para sa mga tagapayo na may mas mababa sa $150 milyon sa mga ari-arian na pinamamahalaan.
Ang mga family office ay dapat magsumite ng Form ADV sa SEC, na nagbubunyag ng:
- Mga gawi sa negosyo
- Estruktura ng pagmamay-ari
- Potensyal na mga salungatan ng interes
- Kasaysayan ng Disiplina
Ang mga batas sa buwis ng US ay may malaking epekto sa mga operasyon at estratehiya ng mga family office.
- Pambansang Buwis sa Ari-arian: Kasalukuyang itinakda sa 40% para sa mga ari-arian na higit sa $12.92 milyon (2023)
- Taunang Pagsasanggalang sa Buwis sa Regalo: $17,000 bawat tumanggap (2023)
- Buwis sa Paglipat na Lumalampas sa Henerasyon: 40% na rate para sa mga paglipat sa mga apo o sa mga susunod na henerasyon
- Carried Interest: Paggamot sa buwis para sa kompensasyon na batay sa pagganap
- Kwalipikadong Dibidendo: Mas mababang rate ng buwis para sa pangmatagalang kita sa kapital
- Pag-aani ng Pagkalugi sa Buwis: Mga Estratehiya upang ituwid ang mga kita gamit ang mga pagkalugi
Dapat magpatupad ang mga family office ng matibay na mga programa sa AML, kabilang ang:
- Pagsusuri ng mga kliyente
- Pagsubaybay sa Transaksyon
- Ulat ng kahina-hinalang aktibidad
Sa pagtaas ng mga banta sa digital, nahaharap ang mga family office sa mga kinakailangan sa ilalim ng:
- NIST Cybersecurity Framework
- Mga patakaran sa pagsisiwalat ng cybersecurity ng SEC
- Mga batas sa proteksyon ng datos sa antas ng estado
Habang ang mga pederal na regulasyon ay nagbibigay ng batayan, maaaring magpataw ang mga estado ng karagdagang mga kinakailangan:
- New York: Mahigpit na lisensya para sa mga tagapayo sa pamumuhunan
- California: Pinalakas na proteksyon sa privacy
- Delaware: Kilala sa pagbuo ng mga entidad dahil sa mga batas na pabor sa negosyo
- Regular Audits: Magsagawa ng taunang pagsusuri ng pagsunod
- Pagsasanay ng Kawani: Patuloy na edukasyon sa mga pagbabago sa regulasyon
- Pagsasama ng Teknolohiya: Gumamit ng software para sa pagsubaybay sa pagsunod
- Legal Counsel: Panatilihin ang mga ugnayan sa mga espesyalistang abogado
Ang regulasyon na tanawin ay patuloy na umuunlad sa:
- Tumaas na pokus sa ESG na pamumuhunan
- Pinalakas na mga kinakailangan sa pag-uulat
- Lumalaking diin sa cybersecurity
- Potensyal na mga pagbabago sa mga batas sa buwis
Ang pag-unawa at pag-navigate sa mga regulasyon ng family office sa US ay nangangailangan ng kadalubhasaan sa maraming larangan ng batas at pananalapi. Dapat makipagtulungan ang mga family office sa mga propesyonal sa legal at pagsunod upang matiyak ang patuloy na pagsunod sa lahat ng naaangkop na regulasyon.
Ano ang mga kinakailangan ng SEC para sa mga family office?
Maaaring kailanganin ng mga family office na magparehistro bilang mga tagapayo sa pamumuhunan sa ilalim ng Investment Advisers Act ng 1940, na may mga exemption na available para sa mga may hindi hihigit sa $150 milyon sa mga ari-arian.
Paano nakakaapekto ang mga batas sa buwis ng US sa mga family office?
Ang exemption sa federal estate tax ay kasalukuyang $12.92 milyon, na may karagdagang mga buwis sa estado na posible. Ang mga family office ay dapat mag-navigate sa mga buwis sa kita, regalo, at mga buwis sa paglipat na lumalampas sa henerasyon.
Ano ang mga kinakailangan ng AML na nalalapat sa mga family office?
Ang mga family office ay dapat magpatupad ng matibay na mga programa sa AML kabilang ang pagsusuri ng mga customer, pagmamanman ng transaksyon, at pag-uulat ng mga kahina-hinalang aktibidad.
Paano nag-iiba-iba ang mga regulasyon ng estado para sa mga family office?
Ang mga estado tulad ng New York at California ay may mas mahigpit na mga kinakailangan sa lisensya, habang ang Delaware ay nag-aalok ng mga batas sa pagbuo ng entidad na pabor sa negosyo.
Ano ang mga regulasyon sa cybersecurity na nakakaapekto sa mga family office?
Ang mga family office ay nahaharap sa mga kinakailangan sa ilalim ng NIST Cybersecurity Framework, mga patakaran sa pagsisiwalat ng cybersecurity ng SEC, at mga batas sa proteksyon ng data sa antas ng estado.