به‌روزرسانی‌های مقررات ESG که بانکداری خصوصی سوئیس را شکل می‌دهند

بانک‌های خصوصی سوئیس در حال پیمایش در یک چشم‌انداز ESG به سرعت در حال تحول هستند، زیرا FINMA، نهاد ناظر بر بازار مالی سوئیس، و نهادهای نظارتی کانتون‌ها قوانین الزامی پایداری را برای سال‌های 2025-26 اجرا می‌کنند. این به‌روزرسانی‌ها نیاز به داده‌های مرتبط با اقلیم به‌طور دقیق‌تر، ساختارهای حکمرانی قوی‌تر و ادغام ESG در سطح محصول را دارند که نحوه مشاوره مدیران ثروت به مشتریان با دارایی‌های بالا و تخصیص سرمایه را تغییر می‌دهد.

دستورالعمل FINMA 2025 در مورد مالی پایدار، رعایت ESG را به عنوان یک انتظار نظارتی اصلی تعیین می‌کند و عمل سوئیس را با مقررات افشای مالی پایدار اتحادیه اروپا (SFDR) هماهنگ می‌سازد در حالی که خودمختاری ملی را حفظ می‌کند. مقامات کانتون‌ها با معرفی آستانه‌های گزارش‌دهی محلی، مشوق‌های مالیاتی برای دارایی‌های سبز و شرایط خاص صدور مجوز برای صندوق‌های متمرکز بر ESG، چارچوب فدرال را تکمیل می‌کنند. این اقدامات به طور مشترک بانک‌های خصوصی را به سمت گنجاندن پایداری در مدیریت ریسک، توسعه محصول و ارتباط با مشتری سوق می‌دهد و محیطی یکپارچه اما با تفاوت‌های منطقه‌ای در رعایت قوانین در سراسر سوئیس ایجاد می‌کند.

دستورالعمل ESG FINMA در سال 2025 سه رکن را معرفی می‌کند که بانک‌های خصوصی باید به آن‌ها توجه کنند: حاکمیت، ریسک و افشا. در زیر رکن حاکمیت، بانک‌ها ملزم به تعیین یک افسر ESG اختصاصی هستند که به‌طور مستقیم به هیئت‌مدیره گزارش می‌دهد و اطمینان حاصل می‌کند که اهداف پایداری در برنامه‌ریزی استراتژیک گنجانده شده است. رکن ریسک ادغام ریسک‌های مالی مرتبط با تغییرات اقلیمی را در چارچوب بازده تعدیل‌شده ریسک موجود الزامی می‌کند و بانک‌ها را ملزم به انجام تحلیل‌های سناریویی می‌کند که هم ریسک‌های انتقالی و هم ریسک‌های فیزیکی اقلیمی را منعکس می‌کند. در نهایت، رکن افشا گزارش‌دهی سوئیس را با روند جهانی به سمت معیارهای استاندارد ESG همسو می‌کند و خواستار بیانیه‌های تأثیر ESG سه‌ماهه می‌شود که شامل شدت کربن، قرارگیری در معرض تنوع زیستی و شاخص‌های تأثیر اجتماعی است. عدم رعایت این موارد می‌تواند منجر به مداخلات نظارتی، از جمله جریمه‌ها و محدودیت‌ها در راه‌اندازی محصولات جدید شود.

در حالی که FINMA چارچوب کلی را فراهم می‌کند، نهادهای نظارتی کانتون‌ها لایه‌های خاصی را اضافه می‌کنند که اولویت‌های اقتصادی منطقه‌ای را منعکس می‌کند. به عنوان مثال، کانتون زوریخ یک پاداش سرمایه‌گذاری سبز را معرفی کرده است که نرخ مالیات کانتونی را برای دارایی‌های نگهداری شده در صندوق‌های واجد شرایط ESG کاهش می‌دهد، به شرطی که این صندوق‌ها معیارهای طبقه‌بندی مالی پایدار سوئیس (SSF) را رعایت کنند. از سوی دیگر، ژنو از بانک‌های خصوصی می‌خواهد که یک ثبت ریسک پایداری سالانه ارائه دهند که جزئیات مواجهه‌های ESG در سطح مشتری را مشخص می‌کند و به دفتر نظارت کانتونی این امکان را می‌دهد که تمرکز ریسک‌های سیستماتیک را زیر نظر داشته باشد. نهاد کانتونی واد بر معیارهای اجتماعی تمرکز دارد و گزارش‌دهی شفاف در مورد تنوع جنسیتی در رهبری بانک و تأثیر اجتماعی پروژه‌های جامعه‌محور حمایت‌شده توسط بانک‌های خصوصی را الزامی می‌کند. این الزامات متفاوت بانک‌ها را وادار می‌کند تا معماری‌های انطباق انعطاف‌پذیری را توسعه دهند که بتوانند با انتظارات هر کانتون تنظیم شوند در حالی که یک استراتژی ESG یکپارچه در سطح گروه را حفظ کنند.

برای تبدیل الزامات نظارتی به واقعیت عملیاتی، بانک‌ها باید یک نقشه راه پیاده‌سازی مرحله‌ای را دنبال کنند:

1. تطابق حکمرانی - یک کمیته راهبری ESG با نمایندگی از تیم‌های ریسک، انطباق، سرمایه‌گذاری و مشاوره مشتریان تشکیل دهید. مسیرهای روشن برای ارجاع به هیئت مدیره تعریف کنید و اطمینان حاصل کنید که افسر ESG اختیار لازم برای ابتکارات کیفیت داده را دارد.
2. به‌روزرسانی زیرساخت داده - استقرار یک پلتفرم داده ESG متمرکز که قادر به جذب ترجیحات پایداری در سطح مشتری، رتبه‌بندی‌های ESG از طرف‌های ثالث و محاسبات ردپای کربن داخلی باشد. ادغام با سیستم‌های مدیریت پرتفوی موجود برای تحلیل‌های ESG در زمان واقعی ضروری است.
3. ادغام ریسک - تست استرس سناریوهای اقلیمی را در چارچوب سرمایه تنظیم‌شده بر اساس ریسک موجود گنجانید. از سناریوهای شبکه سبز کردن سیستم مالی (NGFS) به عنوان مبنایی استفاده کنید و آن‌ها را با ویژگی‌های خاص بازار سوئیس، مانند تمرکز بالای ثروت در دارایی‌های املاک و مستغلات، سازگار کنید.
4. توسعه محصول - طراحی محصولات سرمایه‌گذاری مرتبط با ESG که با طبقه‌بندی SSF مطابقت داشته باشند و اطمینان حاصل شود که ادعای پایداری هر محصول می‌تواند با معیارهای قابل تأیید مستند شود. ارائه ساختارهای هزینه مرتبط با تأثیر که جبران خسارت مشاور را با اهداف عملکرد ESG همسو کند.
5. ارتباط با مشتری - الگوهای گزارش‌دهی شفاف ESG برای مشتریان با دارایی بالا ایجاد کنید که شدت کربن پرتفوی، هم‌راستایی با توافق پاریس و پیشرفت به سمت اهداف تأثیر مشخص‌شده توسط مشتری را برجسته کند. از پرتال‌های دیجیتال مشتری برای ارائه بیانیه‌های تأثیر ESG سه‌ماهه به‌عنوان الزامات FINMA استفاده کنید.
6. دوخت کانتونی - پیاده‌سازی یک موتور انطباق مدولار که می‌تواند قوانین خاص کانتون را تغییر دهد، مانند بررسی‌های واجد شرایطی مالیاتی زوریخ یا فیلدهای ثبت ریسک پایداری ژنو، بدون ایجاد اختلال در چارچوب اصلی ESG.

با پیروی از این نقشه راه، بانک‌ها می‌توانند به انطباق با مقررات دست یابند در حالی که خود را در یک بازار مدیریت ثروت رقابتی که به طور فزاینده‌ای به تخصص در زمینه پایداری ارزش می‌دهد، متمایز کنند.

نظارت مداوم برای همگام شدن با محیط متغیر مقررات ESG ضروری است. FINMA اعلام کرده است که بررسی‌های نظارتی دوسالانه‌ای را با تمرکز بر اثربخشی حاکمیت ESG، یکپارچگی داده‌ها و کفایت مدل‌های آزمون استرس انجام خواهد داد. انتظار می‌رود ناظران کانتون‌ها بازرسی‌های موردی را به ویژه در حوزه‌های قضایی که مشوق‌های مالیاتی ارائه می‌دهند، معرفی کنند تا تأیید کنند که بانک‌ها صرفاً برای بهره‌مندی از مزایای مالیاتی به سبز شویی نمی‌پردازند. بنابراین، بانک‌ها باید عملکردهای حسابرسی داخلی را در خود جای دهند که بررسی‌های انطباق ESG را به صورت سه‌ماهه انجام دهند و دستورالعمل‌های FINMA را با دستورات کانتون‌ها مقایسه کنند.

به جلو نگاه کرده، انتظار می‌رود که شورای فدرال سوئیس تا اواخر سال ۲۰۲۶ یک قانون مالی پایدار را پیشنهاد کند که می‌تواند مشوق‌های کانتون‌ها را هماهنگ کرده و یک چارچوب رتبه‌بندی ESG ملی برای مؤسسات مالی معرفی کند. بانک‌های خصوصی که قبلاً زیرساخت‌های قوی ESG را ساخته‌اند، در موقعیت خوبی برای سازگاری با این تغییرات آینده قرار خواهند گرفت و تطابق با مقررات را به منبعی از مزیت رقابتی و اعتماد مشتری تبدیل خواهند کرد.