گسترش بازده انواع کلیدی و بینش اقتصادی

اسپرد بازده یک اصطلاح مالی است که به تفاوت بازدهی بین دو سرمایه گذاری مختلف، معمولاً اوراق قرضه یا ابزار مالی اشاره دارد. این تفاوت یک شاخص حیاتی از شرایط بازار، سطوح ریسک و بازده بالقوه سرمایه گذاری است. اسپرد بازدهی می تواند بینشی در مورد سلامت کلی اقتصاد ارائه دهد و برای سرمایه گذارانی که به دنبال تصمیم گیری آگاهانه هستند ضروری است.

• بازده اسمی: نرخ سود اعلام شده اوراق قرضه یا ابزار مالی است که به صورت درصدی از ارزش اسمی آن بیان می شود. هیچ عامل دیگری مانند تورم یا ریسک اعتباری را در نظر نمی گیرد.

• بازده مؤثر: با در نظر گرفتن عواملی مانند بهره مرکب و سرمایه گذاری مجدد، بازده واقعی سرمایه گذاری را نشان می دهد.

• گسترش اعتبار: حق بیمه ای که سرمایه گذاران برای نگهداری اوراق قرضه با ریسک اعتباری در مقایسه با اوراق قرضه بدون ریسک، مانند اوراق بهادار خزانه داری ایالات متحده، تقاضا می کنند.

• پراکندگی دولت در مقابل شرکت: این اسپرد بازده اوراق قرضه دولتی را با اوراق قرضه شرکتی مقایسه می کند و منعکس کننده ریسک اضافی مرتبط با بدهی شرکت است.

• Spread درون بخشی: این تفاوت در بازدهی بین اوراق بهادار مختلف در یک بخش است که می تواند نشان دهنده ریسک اعتباری نسبی باشد.

• Spread سررسید : این تفاوت بازده اوراق قرضه کوتاه مدت و بلند مدت را اندازه گیری می کند و به سرمایه گذاران کمک می کند تا منحنی بازده و انتظارات اقتصادی را درک کنند.

در سال های اخیر، اسپرد بازده تحت تأثیر شرایط اقتصادی مختلف قرار گرفته است، از جمله:

• تغییرات نرخ بهره: بانک های مرکزی که نرخ های بهره را تعدیل می کنند به طور قابل توجهی بر اسپرد بازدهی تأثیر می گذارد. به عنوان مثال، هنگامی که نرخ ها افزایش می یابد، بازده اوراق به طور معمول افزایش می یابد، که می تواند اسپرد را افزایش دهد.

• نوسانات بازار: در مواقع عدم اطمینان، سرمایه گذاران ممکن است به سمت دارایی های مطمئن تر هجوم بیاورند و پویایی اسپرد بازدهی را به طور قابل توجهی تغییر دهد.

• انتظارات تورمی: انتظارات تورمی بالاتر می تواند منجر به افزایش بازده اوراق قرضه بلندمدت شود و بر اسپرد بازده بین اوراق بهادار کوتاه مدت و بلندمدت تأثیر بگذارد.

• سرمایه گذاری اوراق قرضه: فرض کنید یک سرمایه گذار دو اوراق قرضه را در نظر می گیرد: یک اوراق قرضه خزانه داری ایالات متحده با بازده 2٪ و یک اوراق مشارکت شرکتی با بازده 5٪. اسپرد بازده 3 درصد است که نشان دهنده ریسک اضافی مرتبط با اوراق قرضه شرکتی است.

• شاخص اقتصادی: باریک شدن اسپرد بازده ممکن است نشان دهد که سرمایه گذاران به اقتصاد اطمینان بیشتری دارند، زیرا برای پذیرش ریسک اضافی به غرامت کمتری نیاز دارند.

• Spread Trading: این استراتژی شامل خرید یک اوراق بهادار و فروش همزمان دیگری برای سود بردن از تغییرات اسپرد بازده است.

• نظارت بر شاخص های اقتصادی: سرمایه گذاران اغلب اسپرد بازده را در ارتباط با سایر شاخص های اقتصادی، مانند رشد تولید ناخالص داخلی و نرخ بیکاری، تجزیه و تحلیل می کنند تا سلامت اقتصادی را ارزیابی کنند.

• استفاده از Spread بازده برای پیش بینی رکودها: از لحاظ تاریخی، منحنی بازده معکوس (که در آن بازدهی کوتاه مدت بیشتر از بلندمدت است) یک پیش بینی قابل اعتماد برای رکود اقتصادی بوده است.

درک اسپرد بازده برای هر سرمایه‌گذاری که به دنبال پیمایش در پیچیدگی‌های بازارهای مالی است، ضروری است. با تجزیه و تحلیل سود بین اوراق بهادار مختلف، سرمایه گذاران می توانند ریسک را بسنجند، تصمیمات آگاهانه بگیرند و استراتژی های سرمایه گذاری خود را ارتقا دهند. با توجه به تغییرات مداوم شرایط اقتصادی، توجه به اسپرد بازده می تواند به شناسایی فرصت ها و کاهش خطرات احتمالی کمک کند.