معاملات مشتقه نوسان انواع، استراتژی‌ها و اجزای کلیدی بازار
ابزارهای مشتقه نوسان، ابزارهای مالی تخصصی هستند که به سرمایه‌گذاران امکان می‌دهند تا به نوسان یک دارایی پایه به جای حرکات قیمت آن دسترسی پیدا کنند. این مشتقات به دلیل توانایی خود در پوشش نوسانات بازار و حدس زدن تغییرات نوسان، به طور فزاینده‌ای محبوب شده‌اند. در واقع، آنها به سرمایه‌گذاران اجازه می‌دهند تا بر اساس انتظارات خود از اینکه قیمت یک دارایی در یک دوره معین چقدر نوسان خواهد داشت، معامله کنند.
درک اجزای مشتقات نوسان بسیار مهم است برای تجارت مؤثر. در اینجا عناصر کلیدی آورده شده است:
دارایی پایه: ابزار مالی که نوسان از آن مشتق می‌شود، مانند سهام، شاخص‌ها یا کالاها.
شاخص نوسانات (VIX): یک معیار محبوب برای اندازه‌گیری نوسانات بازار، که اغلب به عنوان “شاخص ترس” شناخته می‌شود و نوسانات مورد انتظار در بازار سهام را منعکس می‌کند.
قیمت اعتصاب: قیمت از پیش تعیین شده‌ای که در آن مشتق می‌تواند مورد استفاده قرار گیرد، که برای گزینه‌های مرتبط با نوسانات حیاتی است.
تاریخ انقضا: تاریخی که قرارداد مشتقه به پایان می‌رسد و بر قیمت‌گذاری و پتانسیل سود یا زیان آن تأثیر می‌گذارد.
چندین نوع مشتقات نوسان به استراتژیهای معاملاتی و تمایلات ریسک مختلف پاسخ می‌دهند:
معاملات نوسان: قراردادهایی که به سرمایه‌گذاران اجازه می‌دهند نرخ نوسان ثابتی را با نوسان واقعی یک دارایی پایه مبادله کنند. این قراردادها برای پوشش ریسک نوسان مفید هستند.
معاملات واریانس: مشابه معاملات نوسان، اما این قراردادها شامل تبادل واریانس (مربع نوسان) به جای خود نوسان هستند و پروفایل ریسک متفاوتی را ارائه می‌دهند.
گزینه‌ها بر روی شاخص‌های نوسانات: این‌ها قراردادهای گزینهای هستند که بر اساس شاخص‌هایی که نوسانات بازار را اندازه‌گیری می‌کنند، مانند گزینه‌های VIX، ایجاد شده‌اند و راهی برای حدس زدن در مورد سطوح نوسانات آینده فراهم می‌کنند.
برای نشان دادن نحوه عملکرد مشتقات نوسان، در اینجا چند مثال آورده شده است:
گزینه‌های VIX: یک سرمایه‌گذار معتقد است که نوسانات بازار به دلیل گزارشی اقتصادی که در پیش است، افزایش خواهد یافت. آنها گزینه‌های خرید VIX را خریداری می‌کنند که در صورت افزایش VIX، ارزش آنها افزایش خواهد یافت.
معاملات واریانس: یک صندوق پوشش ریسک وارد یک معامله واریانس می‌شود تا در برابر ریسک نوسانات در پرتفوی خود محافظت کند. اگر نوسان واقعی از واریانس توافق شده بیشتر شود، صندوق از این معامله بهره‌مند می‌شود.
سرمایه‌گذاران از روش‌ها و استراتژیهای مختلفی هنگام برخورد با مشتقات نوسانات استفاده می‌کنند:
پوشش ریسک: استفاده از مشتقات نوسان برای محافظت در برابر زیان‌ها در یک دارایی پایه. به عنوان مثال، خرید گزینه‌های VIX می‌تواند زیان‌های بالقوه در یک پرتفوی سهام را در شرایط ناپایدار بازار جبران کند.
حدس و گمان: معامله‌گران ممکن است بر اساس پیش‌بینی‌های خود از نوسانات آینده بازار، مشتقات نوسانات را خرید و فروش کنند. به عنوان مثال، اگر یک معامله‌گر انتظار کاهش بازار را داشته باشد، ممکن است برای کسب سود از افزایش نوسانات، مبادلات نوسانی خریداری کند.
آربیتراژ: بهره‌برداری از اختلاف قیمت‌ها بین مشتقات نوسان مختلف می‌تواند سود به همراه داشته باشد. به عنوان مثال، اگر قیمت یک سوآپ نوسان کمتر از نوسان ضمنی گزینه‌ها باشد، معامله‌گران می‌توانند از این تفاوت بهره‌برداری کنند.
معاملات مشتقه نوسان یک روش منحصر به فرد برای مدیریت ریسک و حدس زدن در مورد حرکات بازار ارائه می‌دهند. با پیچیده‌تر شدن بازارهای مالی، درک این ابزارها برای سرمایه‌گذاران که به دنبال مدیریت نوسانات هستند، ضروری می‌شود. با یادگیری در مورد انواع مختلف، اجزا و استراتژیهای مرتبط با معاملات مشتقه نوسان، سرمایه‌گذاران می‌توانند تصمیمات آگاهانه‌ای بگیرند که با اهداف مالی آنها هم‌راستا باشد.
معاملات مشتقه نوسان چیستند و چگونه کار می‌کنند؟
ابزارهای مشتقه نوسان، ابزارهای مالی هستند که ارزش خود را از نوسان یک دارایی پایه به دست می‌آورند. این ابزارها به سرمایه‌گذاران اجازه می‌دهند تا بر اساس انتظارات خود از نوسان آینده بازار معامله کنند، نه بر اساس قیمت خود دارایی.
چه استراتژیهایی میتوان با مشتقات نوسان به کار گرفت؟
استراتژیهای رایج شامل پوشش در برابر افتهای بازار، حدس زدن تغییرات نوسانات و به کارگیری استراتژیهای گزینهای مانند استرادلها و استرنگلها برای کسب سود از حرکات قیمت مورد انتظار است.