درک VIX توضیح شاخص نوسانات بازار

VIX یا شاخص نوسانات، یک معیار محبوب از انتظارات بازار در مورد نوسانات کوتاه‌مدت است که از ورودی‌های قیمت گزینه‌های شاخص S&P 500 به دست می‌آید. اغلب به عنوان “معیار ترس” شناخته می‌شود، VIX احساسات سرمایه‌گذاران در مورد نوسانات بازار را منعکس می‌کند. زمانی که VIX بالا باشد، نشان‌دهنده این است که سرمایه‌گذاران انتظار نوسانات قیمت قابل توجهی در آینده نزدیک را دارند، در حالی که VIX پایین نشان‌دهنده یک محیط بازار پایدار است.

VIX با استفاده از اجزای زیر محاسبه می‌شود:

• گزینه‌های شاخص S&P 500: VIX بر اساس قیمت‌های مجموعه‌ای گسترده از گزینه‌های S&P 500 است، به‌ویژه نوسان ضمنی ناشی از این گزینه‌ها.

• قیمت‌های اعتصاب: محاسبه قیمت‌های مختلف اعتصاب گزینه‌ها را در نظر می‌گیرد تا میانگین وزنی نوسان ضمنی را ایجاد کند.

• زمان انقضا: گزینه‌هایی با تاریخ‌های انقضای مختلف گنجانده شده‌اند تا انتظارات بازار را در طول 30 روز آینده منعکس کنند.

چندین نوع مختلف از VIX وجود دارد که سرمایه‌گذاران باید از آن‌ها آگاه باشند:

• شاخص VIX: شاخص نوسان اصلی، که نوسان مورد انتظار در 30 روز آینده را نشان می‌دهد.

• فیوچرز VIX: اینها قراردادهایی هستند که به معامله‌گران اجازه می‌دهند تا در مورد ارزش آینده VIX حدس بزنند.

• گزینه‌های VIX: مشابه قراردادهای آتی VIX، این گزینه‌ها به معامله‌گران حق، اما نه الزام، خرید یا فروش قراردادهای آتی VIX را با قیمت از پیش تعیین شده می‌دهند.

روندهای اخیر نشان می‌دهد که VIX به رویدادهای ژئوپلیتیکی، انتشار داده‌های اقتصادی و تغییرات سیاست‌های بانک مرکزی واکنش‌پذیرتر شده است. با افزایش ارتباطات جهانی، VIX اغلب در زمان‌های عدم قطعیت، مانند زمان انتخابات، بحران‌های مالی یا اعلامیه‌های مهم سیاستی، افزایش می‌یابد.

سرمایه‌گذاران می‌توانند از استراتژی‌های مختلفی با استفاده از VIX بهره ببرند:

• پوشش ریسک: سرمایه‌گذاران ممکن است گزینه‌ها یا قراردادهای آتی VIX را به عنوان پوششی در برابر کاهش‌های احتمالی در پرتفوی‌های سهام خود خریداری کنند. این استراتژی می‌تواند در زمان‌های پرتنش یک شبکه ایمنی فراهم کند.

• نوسان معاملات: برخی از معامله‌گران به‌طور فعال در مشتقات VIX معامله می‌کنند تا بر روی نوسانات آینده حدس بزنند. این شامل گرفتن موقعیت در قراردادهای آتی VIX یا گزینه‌ها بر اساس انتظارات آن‌ها از حرکات بازار است.

• زمان‌بندی بازار: سرمایه‌گذاران می‌توانند از VIX به عنوان یک شاخص برای زمان‌بندی ورود یا خروج از بازار استفاده کنند. به عنوان مثال، یک VIX بالا ممکن است نشان دهد که زمان فروش سهام است، در حالی که یک VIX پایین می‌تواند نشان‌دهنده یک فرصت خرید باشد.

سناریویی را در نظر بگیرید که VIX در حین یک افت بازار به 30 افزایش می‌یابد. این افزایش نشان‌دهنده ترس بیشتر در میان سرمایه‌گذاران است و بسیاری ممکن است تصمیم بگیرند که موقعیت‌های خود را پوشش دهند. برعکس، اگر VIX به 10 کاهش یابد، ممکن است نشان‌دهنده یک محیط بازار پایدار باشد که سرمایه‌گذاران را به جستجوی فرصت‌های جدید ترغیب می‌کند.

VIX ابزاری ضروری برای درک احساسات بازار و نوسانات است. چه شما یک سرمایه‌گذار باشید که به دنبال پوشش سبد خود هستید و چه یک معامله‌گر که به دنبال بهره‌برداری از نوسانات است، درک دینامیک‌های VIX می‌تواند به طور قابل توجهی استراتژی‌های مالی شما را بهبود بخشد. با نظارت بر این شاخص، می‌توانید بهتر در پیچیدگی‌های بازارهای مالی حرکت کنید.