تخصیص دارایی تاکتیکی (TAA) بهینه‌سازی بازده با سرمایهگذاری فعال
تخصیص تاکتیکی دارایی (TAA) یک استراتژی مدیریت سرمایه گذاری فعال است که به دنبال بهبود بازده پرتفوی با تنظیم موقت مدل های تخصیص دارایی بر اساس شرایط فعلی بازار یا پیش بینی های اقتصادی است. با انحراف از تخصیص استراتژیک بلندمدت، TAA به سرمایه گذاران اجازه می دهد تا از تحرکات بازار و تغییرات ناشی از شاخص های اقتصادی سرمایه گذاری کنند.
-
طبقات دارایی: طبقات دارایی رایج در TAA شامل سهام، درآمد ثابت، کالاها و معادل های نقدی است. سرمایه گذاران ممکن است بر اساس انتظارات بازار، دسته های دارایی خاصی را اضافه وزن یا کم وزن کنند.
-
شاخص های بازار: TAA به شدت به شاخص های مختلف اقتصادی و بازار مانند نرخ بهره، رشد تولید ناخالص داخلی، نرخ تورم و روندهای بازار سهام برای سنجش عملکرد بالقوه آینده متکی است.
-
افق سرمایه گذاری: تخصیص دارایی تاکتیکی تمایل دارد بر چارچوب های زمانی کوتاه تری نسبت به استراتژی های سنتی خرید و نگهداری تمرکز کند، که معمولاً به صورت سه ماهه، ماهانه یا حتی هفتگی انجام می شود.
-
رویکرد از بالا به پایین: این روش شامل تجزیه و تحلیل داده های کلان اقتصادی است تا مشخص شود کدام بخش ها بر اساس شرایط اقتصادی غالب احتمالاً عملکرد بهتری دارند.
-
رویکرد پایین به بالا: این استراتژی بر انتخاب اوراق بهادار منفرد با بررسی عملکرد بنیادی شرکت ها در طبقات دارایی مربوطه، مستقل از شاخص های اقتصادی گسترده تر تمرکز می کند.
-
تخصیص پویا: سرمایه گذارانی که از این نوع TAA استفاده می کنند، اغلب پرتفوی خود را بر اساس تجزیه و تحلیل مداوم شرایط بازار تنظیم می کنند و به آنها اجازه می دهد به سرعت به محیط های در حال تغییر پاسخ دهند.
-
زمانی که سرمایه گذار رشد اقتصادی قوی را بر اساس شاخص های تولید ناخالص داخلی مثبت پیش بینی می کند و همزمان با کاهش قرار گرفتن در معرض اوراق قرضه، ممکن است تصمیم به افزایش تخصیص به سهام بگیرد.
-
یک تخصیص دهنده تاکتیکی ممکن است به طور موقت سرمایه گذاری را به بازارهای خارج از کشور منتقل کند که انتظار می رود به دلیل تغییرات ارزی مطلوب یا تغییرات جوی سیاسی عملکرد بهتری داشته باشند.
-
تخصیص دارایی استراتژیک: این استراتژی بلندمدت تخصیص هدف را بر اساس تحمل ریسک و اهداف سرمایه گذاری سرمایه گذار ایجاد می کند که با تمرکز کوتاه مدت TAA متفاوت است.
-
تطبیق دارایی و بدهی: اغلب توسط سرمایه گذاران نهادی استفاده می شود، این روش سرمایه گذاری ها را با بدهی های آتی یا جریان های نقدی همسو می کند و رویکرد آن را به TAA متمایز می کند.
-
زمان بندی بازار: برخی از استراتژی های TAA تلاش می کنند تا حرکات بازار را پیش بینی کنند و تخصیص ها را بر اساس آن تنظیم کنند، که ممکن است ریسک بیشتری را ایجاد کند اما می تواند منجر به بازده بالاتر شود.
-
چرخش بخش: این استراتژی شامل جابجایی سرمایه گذاری ها در بین بخش ها بر اساس چرخه های اقتصادی و پیش بینی ها، استفاده از تمایلات چرخه ای برای افزایش سود است.
تخصیص تاکتیکی دارایی می تواند یک استراتژی موثر برای سرمایه گذارانی باشد که به دنبال تغییر در شرایط نوسان بازار هستند. با درک اجزاء، انواع و استراتژی های آن، سرمایه گذاران ممکن است عملکرد پرتفوی خود را در حین مدیریت ریسک افزایش دهند. با این حال، ضروری است که با احتیاط به TAA نزدیک شویم و خطرات مرتبط با معاملات مکرر و قضاوت های نادرست احتمالی بازار را در نظر بگیریم.
تخصیص تاکتیکی دارایی در مدیریت سرمایه گذاری چیست؟
تخصیص تاکتیکی دارایی یک استراتژی سرمایه گذاری است که به طور فعال تخصیص دارایی را بر اساس شرایط بازار برای بهینه سازی بازده تنظیم می کند.
مزایای تخصیص دارایی تاکتیکی چیست؟
هدف تخصیص دارایی تاکتیکی بهبود عملکرد پورتفولیو با سرمایه گذاری بر ناکارآمدی های کوتاه مدت بازار و در عین حال حفظ تمرکز استراتژیک بلند مدت است.
تخصیص دارایی تاکتیکی چگونه با تخصیص دارایی استراتژیک متفاوت است؟
تخصیص دارایی تاکتیکی بر روی فرصتهای کوتاهمدت بازار تمرکز دارد و تخصیص داراییها را بر این اساس تنظیم میکند، در حالی که تخصیص دارایی استراتژیک یک تخصیص ثابت و بلندمدت را بر اساس تحمل ریسک و اهداف سرمایهگذاری حفظ میکند.
استراتژیهای کلیدی مورد استفاده در تخصیص دارایی تاکتیکی چیست؟
استراتژیهای کلیدی در تخصیص دارایی تاکتیکی شامل چرخش بخشها، زمانبندی بازار و استفاده از شاخصهای اقتصادی برای اتخاذ تصمیمات آگاهانه در مورد تنظیم توزیع داراییها بهمنظور پاسخ به روندهای بازار است.
چند وقت یکبار باید تخصیص دارایی تاکتیکی خود را تنظیم کنم؟
شما نیازی نیست که تمام روز به صفحه نمایش خود بچسبید! بسیاری از افراد تخصیص‌های خود را بر اساس شرایط بازار تنظیم می‌کنند، معمولاً به صورت سه‌ماهه یا نیمه‌سالانه. این به معنای یافتن نقطه تعادل است که در آن به تغییرات پاسخگو باشید بدون اینکه بیش از حد واکنش نشان دهید. فقط به روندها توجه کنید و در صورت نیاز تنظیمات را انجام دهید.
آیا تخصیص دارایی تاکتیکی برای مبتدیان کارساز است؟
کاملاً درست است! تخصیص دارایی تاکتیکی میتواند برای مبتدیان بسیار مناسب باشد. همه چیز درباره انعطافپذیری و سازگاری با تغییرات بازار است. فقط از کوچک شروع کنید، تحقیق کنید و احساس کنید که چگونه ریسک و پاداش را متعادل کنید. علاوه بر این، منابع زیادی وجود دارد که میتواند شما را راهنمایی کند!
چه نوع داراییهایی میتوانم در تخصیص داراییهای تاکتیکی خود شامل کنم؟
شما میتوانید آن را ترکیب کنید! به سهام، اوراق قرضه، کالاها و حتی املاک و مستغلات فکر کنید. ایده این است که تنوع ایجاد کنید و بر اساس آنچه در بازار داغ یا سرد است، تنظیم کنید. بنابراین، چه سهام فناوری باشد و چه طلا، میتوانید بازی کنید تا ترکیب مناسبی را پیدا کنید که با اهداف شما سازگار باشد.