استراتژی‌های اسمارت بتا را باز کنید افزایش بازده از طریق قرارگیری سیستماتیک

اسمارت بتا یک استراتژی سرمایه‌گذاری نوآورانه است که در تقاطع سرمایه‌گذاری غیرفعال و فعال قرار دارد. هدف آن افزایش بازده از طریق قرارگیری سیستماتیک در معرض عوامل خاصی مانند ارزش، اندازه، کیفیت و مومنتوم است، به جای اینکه تنها به وزن‌دهی سنتی بر اساس سرمایه بازار تکیه کند. این رویکرد به سرمایه‌گذاران این امکان را می‌دهد که پاداش‌های ریسک را به دست آورند و به طور بالقوه از معیارهای استاندارد پیشی بگیرند در حالی که هزینه کمتری نسبت به مدیریت فعال سنتی حفظ می‌کنند.

استراتژی‌های اسمارت بتا بر اساس چندین مؤلفه اساسی ساخته شده‌اند:

• معرض فاکتور: Smart Beta به دنبال فاکتورهای سرمایه‌گذاری خاصی است که به طور تاریخی بازده‌ها را تحت تأثیر قرار داده‌اند. فاکتورهای رایج شامل ارزش (خرید سهام undervalued)، اندازه (ترجیح شرکت‌های کوچک‌تر) و مومنتوم (سرمایه‌گذاری در سهام‌هایی که عملکرد قوی اخیر نشان داده‌اند) می‌باشد.

• قوانین سیستماتیک: بر خلاف مدیریت فعال سنتی که اغلب به قضاوت‌های ذهنی وابسته است، Smart Beta از قوانین سیستماتیک برای انتخاب سهام و ساخت پرتفوی استفاده می‌کند. این رویکرد تعصبات را کاهش می‌دهد و شفافیت را افزایش می‌دهد.

• ساخت پورتفولیو: روش‌هایی که پورتفولیوها در استراتژی‌های اسمارت بتا ساخته می‌شوند، می‌تواند به طور قابل توجهی با روش‌های سنتی متفاوت باشد. به عنوان مثال، به جای وزن‌دهی به سهام بر اساس سرمایه بازار، پورتفولیوهای اسمارت بتا ممکن است سهام را بر اساس ویژگی‌های فاکتوری آنها وزن‌دهی کنند و اطمینان حاصل کنند که مواجهه‌های مورد نظر به دست می‌آید.

چندین استراتژی اسمارت بتا ظهور کرده‌اند که هر کدام تمرکز منحصر به فرد خود را دارند:

• استراتژی‌های ارزشی: این استراتژی‌ها در سهام‌هایی سرمایه‌گذاری می‌کنند که نسبت به اصول بنیادین خود، مانند درآمد یا ارزش دفتری، undervalued هستند.

• استراتژی‌های مومنتوم: این استراتژی‌ها به دنبال بهره‌برداری از روندها هستند با سرمایه‌گذاری در سهامی که در یک دوره اخیر عملکرد خوبی داشته‌اند، با این باور که چنین عملکردی ادامه خواهد یافت.

• استراتژی‌های کیفیت: بر روی شرکت‌هایی با اصول بنیادی قوی تمرکز کنید، مانند بازده بالای سرمایه، سطوح پایین بدهی و درآمدهای پایدار.

• استراتژی‌های نوسان پایین: این استراتژی‌ها در سهامی سرمایه‌گذاری می‌کنند که نوسانات قیمتی کمتری را نشان می‌دهند و هدف آن‌ها ارائه بازدهی پایدارتر، به‌ویژه در دوران رکود بازار است.

اسمارت بتا محبوبیت زیادی پیدا کرده و بسیاری از صندوق‌ها اکنون دسترسی به این استراتژی‌ها را ارائه می‌دهند:

• صندوق سرمایه‌گذاری Invesco S&P 500 با نوسان پایین (SPLV): این صندوق بر روی سهام‌های با نوسان پایین در داخل S&P 500 تمرکز دارد و هدف آن ارائه بازدهی روان‌تر است.

• صندوق سرمایه‌گذاری iShares Edge MSCI USA Value Factor ETF (VLUE): این صندوق به دنبال سهام‌های ایالات متحده است که بر اساس معیارهای مختلف undervalued هستند و در معرض عامل ارزش قرار می‌گیرد.

• شاخص شرکت‌های بزرگ بنیادی ایالات متحده (FNDB): این صندوق شرکت‌ها را بر اساس اصول بنیادی آن‌ها به جای سرمایه بازار وزن‌دهی می‌کند و بر ارزش و کیفیت تأکید دارد.

چشم‌انداز اسمارت بتا به طور مداوم در حال تحول است و چندین روند کلیدی آینده آن را شکل می‌دهند:

• ادغام عوامل ESG: سرمایه‌گذاران بیشتری در حال تلاش برای ترکیب استراتژی‌های Smart Beta با معیارهای محیطی، اجتماعی و حکمرانی (ESG) هستند که منجر به ایجاد صندوق‌های Smart Beta متمرکز بر ESG می‌شود.

• افزایش سفارشی‌سازی: سرمایه‌گذاران به دنبال راه‌حل‌های Smart Beta سفارشی هستند که با اهداف سرمایه‌گذاری خاص و تحمل ریسک آن‌ها هماهنگ باشد، که این امر باعث می‌شود تأمین‌کنندگان صندوق گزینه‌های سفارشی‌سازی بیشتری را ارائه دهند.

• پیشرفت‌های فناوری: ظهور فین‌تک کارایی و دسترسی به استراتژی‌های اسمارت بتا را از طریق بهبود تحلیل داده‌ها و معاملات الگوریتمی افزایش می‌دهد.

اسمارت بتا رویکردی جذاب برای سرمایه‌گذاران است که به دنبال بهبود سبدهای سرمایه‌گذاری خود از طریق قرارگیری سیستماتیک در معرض عوامل هستند. با ترکیب بهترین‌های سرمایه‌گذاری غیرفعال و فعال، استراتژی‌های اسمارت بتا می‌توانند بازدهی بهتری را در حالی که ریسک را مدیریت می‌کنند، ارائه دهند. با تکامل روندها و ظهور استراتژی‌های جدید، درک اسمارت بتا به طور فزاینده‌ای برای هدایت در چشم‌انداز سرمایه‌گذاری ضروری خواهد بود.