فروش کوتاه هر آنچه که باید بدانید

فروش کوتاه مدت که اغلب به عنوان شورتینگ از آن یاد می شود، یک استراتژی معاملاتی است که به سرمایه گذاران اجازه می دهد از کاهش قیمت اوراق بهادار سود ببرند. این تکنیک شامل قرض گرفتن سهام یا دارایی از یک کارگزار، فروش آنها در بازار آزاد و سپس خرید مجدد آنها با قیمت پایین تر برای بازگشت به وام دهنده است.

• سهام استقراض: قبل از فروش کوتاه، سرمایه گذار باید سهام را از یک کارگزار قرض بگیرد که اغلب برای این خدمات کارمزد یا سودی دریافت می کند.

• فروش سهام قرض گرفته شده: سهام قرض گرفته شده به قیمت فعلی بازار فروخته می شود و یک جریان نقدی اولیه ایجاد می کند.

• خرید مجدد سهام: پس از مدت معینی، سرمایه گذار باید همان تعداد سهام را بازخرید کند تا به وام دهنده بازگردد. اگر قیمت سهام کاهش یافته باشد، سرمایه گذار می تواند سهام را با قیمت پایین تری خریداری کند.

• بازگرداندن سهام: پس از خرید مجدد سهام، به کارگزار بازگردانده می شود و موقعیت فروش بسته می شود.

• فروش کوتاه برهنه: این یک روش بحث برانگیز است که در آن فروشنده سهام را قبل از فروش کوتاه مدت قرض نمی گیرد. می تواند ریسک نامحدودی ایجاد کند و اغلب در معرض بررسی نظارتی است.

• فروش کوتاه مدت تحت پوشش: این یک رویکرد مرسوم تر است که در آن فروشنده سهام را قبل از انجام فروش قرض می کند، بنابراین ریسک را محدود می کند.

• فشار کوتاه: این زمانی اتفاق می افتد که قیمت سهامی که به شدت کوتاه شده است به شدت افزایش می یابد و فروشندگان کوتاه مدت مجبور به خرید سهام برای پوشش موقعیت خود می شوند که می تواند حتی منجر به قیمت های بالاتر شود.

• استفاده از گزینه‌ها: سرمایه‌گذاران ممکن است از استراتژی‌های اختیار، مانند خرید اختیار فروش، برای سود بردن از کاهش قیمت سهام با ریسک محدود در مقایسه با فروش کوتاه سنتی استفاده کنند.

• مشارکت خرده‌فروشی: افزایش قابل توجهی در سرمایه‌گذاران خرده‌فروشی وجود داشته است که تا حدودی ناشی از پلتفرم‌های رسانه‌های اجتماعی و اپلیکیشن‌های تجاری است.

• استفاده از فناوری: الگوریتم های پیشرفته و تجزیه و تحلیل کلان داده ها به طور فزاینده ای توسط صندوق های تامینی و سرمایه گذاران نهادی برای شناسایی فرصت های فروش کوتاه سودآور استفاده می شود.

• افزایش مقررات: افزایش تجارت خرده فروشی و مسائلی مانند حادثه GameStop منجر به درخواست برای مقررات سختگیرانه تر در مورد شیوه های فروش کوتاه به منظور جلوگیری از دستکاری بازار شده است.

برای نشان دادن چگونگی کارکرد فروش کوتاه مدت، به مثال زیر توجه کنید:

یک سرمایه گذار معتقد است سهام شرکت ABC که در حال حاضر با قیمت 100 دلار معامله می شود، بیش از حد ارزش گذاری شده است و قیمت آن کاهش خواهد یافت. سرمایه گذار 10 سهم را قرض می کند، آنها را به قیمت 1000 دلار می فروشد و بعداً زمانی که قیمت سهام به 80 دلار کاهش می یابد، آنها را دوباره می خرد. سپس سرمایه گذار 10 سهم را به کارگزار برمی گرداند و 200 دلار سود می کند (تفاوت بین 1000 تا 800 دلار).

• پتانسیل زیان نامحدود : از نظر تئوری، هیچ محدودیتی برای بالا رفتن قیمت سهام وجود ندارد، به این معنی که اگر قیمت سهام به جای کاهش، افزایش یابد، ضرر می تواند بسیار زیاد باشد.

• با مارجین فراخوان: سرمایه گذاران ممکن است در صورت افزایش قابل توجه قیمت سهام با مارجین مواجه شوند و از آنها بخواهند برای حفظ موقعیت خود وجوه بیشتری را به حساب های معاملاتی خود واریز کنند.

• پویایی بازار : رویدادهای نامعلوم بازار می تواند به سرعت مسیر سهام را تغییر دهد و باعث ضرر مالی قابل توجهی برای فروشندگان کوتاه مدت شود.

فروش کوتاه مدت می تواند یک استراتژی سودآور برای سرمایه گذاران آگاه باشد که مایل به پذیرش ریسک های مهم هستند. درک مکانیک، استراتژی ها و مفاهیم بازار آن بسیار مهم است. با رشد فناوری های مالی و تجارت خرده فروشی، آگاهی از روندها و خطرات فروش کوتاه مدت بیش از هر زمان دیگری مهم است.