کوتاه پوشش چیست؟ استراتژی‌ها و مثال‌ها

کوتاه‌پوشی یک استراتژی معاملاتی است که شامل خرید سهام یک شرکت است که یک سرمایه‌گذار قبلاً آن را به‌صورت کوتاه فروخته است. زمانی که معامله‌گران بر این باورند که قیمت یک سهام کاهش خواهد یافت، ممکن است سهام را به‌صورت کوتاه بفروشند و آن‌ها را برای فروش در قیمت بازار فعلی قرض بگیرند. اگر قیمت سهام کاهش یابد، آن‌ها می‌توانند سهام را با قیمت پایین‌تری خریداری کرده، به وام‌دهنده بازگردانند و تفاوت را به‌دست آورند. با این حال، اگر قیمت افزایش یابد، معامله‌گران باید سهام را با قیمت بالاتری خریداری کنند که منجر به ضرر می‌شود. کوتاه‌پوشی زمانی اتفاق می‌افتد که این معامله‌گران سهام را برای بستن موقعیت‌های کوتاه خود خریداری می‌کنند که معمولاً در این فرآیند قیمت سهام را بالا می‌برد.

درک پوشش کوتاه شامل چندین مؤلفه کلیدی است:

• فروش کوتاه: این عمل فروش سهام قرضی به امید کاهش قیمت است.

• موقعیت کوتاه: وضعیت نگهداری سهامی که به صورت کوتاه فروخته شده‌اند.

• بستن موقعیت شورت: عمل خرید مجدد سهام برای بستن یک موقعیت شورت.

• حساب‌های مارجین: سرمایه‌گذاران اغلب از حساب‌های مارجین برای فروش کوتاه استفاده می‌کنند، که به آن‌ها اجازه می‌دهد تا سهام را از کارگزاران قرض بگیرند.

• فشردگی کوتاه: وضعیتی که در آن یک سهام با فروش کوتاه زیاد، افزایش قیمت شدیدی را تجربه می‌کند و فروشندگان کوتاه را مجبور به پوشش موقعیت‌های خود می‌کند که منجر به افزایش بیشتر قیمت می‌شود.

سناریوهای مختلفی وجود دارد که در آن‌ها پوشش کوتاه می‌تواند رخ دهد، هر کدام با پیامدهای خاص خود:

• پوشش کوتاه داوطلبانه: معامله‌گران تصمیم می‌گیرند که موقعیت‌های کوتاه خود را به دلیل تغییر در شرایط بازار یا چشم‌انداز سهام پوشش دهند.

• پوشش کوتاه غیر ارادی: ناشی از درخواست‌های مارجین یا سفارش‌های توقف ضرر، جایی که کارگزاران از معامله‌گران می‌خواهند تا موقعیت‌های کوتاه خود را پوشش دهند تا از خسارات احتمالی جلوگیری کنند.

برای نشان دادن نحوه عملکرد پوشش کوتاه، مثال‌های زیر را در نظر بگیرید:

• مثال 1: یک تاجر 100 سهم از شرکت A را به قیمت 50 دلار می‌فروشد. اگر قیمت سهام به 70 دلار افزایش یابد، تاجر باید با خرید دوباره سهام به این قیمت بالاتر، پوشش دهد که منجر به ضرر 2,000 دلار می‌شود.

• مثال ۲: اگر یک سهام که به شدت فروش استقراضی شده ناگهان سود مثبت اعلام کند، ممکن است یک فشار فروش استقراضی ایجاد کند. فروشندگان استقراضی برای پوشش موقعیت‌های خود به سرعت اقدام می‌کنند و با افزایش تقاضا، قیمت سهام بیشتر بالا می‌رود.

تاجران می‌توانند از استراتژی‌های مختلفی هنگام در نظر گرفتن پوشش کوتاه استفاده کنند:

• نظارت بر روندهای بازار: نظارت بر حرکات قیمت سهام و احساسات بازار می‌تواند به معامله‌گران کمک کند تا تصمیم بگیرند چه زمانی باید پوشش دهند.

• تنظیم سفارشات توقف ضرر: این استراتژی می‌تواند با بستن خودکار موقعیت‌های کوتاه زمانی که یک سهام به قیمت از پیش تعیین‌شده‌ای می‌رسد، خسارات را به حداقل برساند.

• شناسایی فشارهای کوتاه: شناسایی سهام با علاقه کوتاه بالا می‌تواند فرصت‌هایی برای سود بردن از افزایش‌های بالقوه قیمت ارائه دهد.

• استفاده از تحلیل تکنیکال: تحلیل نمودارها و الگوهای سهام می‌تواند بینش‌هایی درباره زمان مناسب برای پوشش موقعیت‌های کوتاه به طور مؤثر ارائه دهد.

کوتاه‌پوشی جنبه‌ای حیاتی از معاملات است که می‌تواند تأثیر قابل توجهی بر قیمت‌های سهام و دینامیک‌های بازار داشته باشد. با درک اجزا، انواع و استراتژی‌های آن، معامله‌گران می‌توانند تصمیمات آگاهانه‌ای بگیرند که با اهداف سرمایه‌گذاری آن‌ها هم‌راستا باشد. با تغییر شرایط بازار، به‌روز ماندن در مورد روندها و به‌کارگیری استراتژی‌های مؤثر، پتانسیل نتایج موفقیت‌آمیز معاملات را افزایش خواهد داد.