مسائل حقوق راهنمای جامع برای شرکت‌ها و سرمایه‌گذاران

مسائل حقوقی به روشی اشاره دارد که شرکت‌ها برای جمع‌آوری سرمایه اضافی از آن استفاده می‌کنند، با ارائه این فرصت به سهامداران موجود که سهام جدید را با قیمت تخفیف‌خورده خریداری کنند. این فرآیند به شرکت‌ها اجازه می‌دهد تا تأمین مالی را تأمین کنند در حالی که به سهامداران گزینه‌ای برای حفظ مالکیت نسبی خود در شرکت ارائه می‌دهد.

• قیمت اشتراک: این قیمت است که سهامداران فعلی می‌توانند سهام جدید را با آن بخرند. معمولاً این قیمت پایین‌تر از قیمت بازار فعلی تعیین می‌شود تا مشارکت را تشویق کند.

• نسبت حقوق: این نشان می‌دهد که یک سهامدار می‌تواند نسبت به دارایی‌های موجود خود چند سهم جدید خریداری کند. به عنوان مثال، یک عرضه حقوق ۱ به ۵ به این معنی است که به ازای هر پنج سهمی که در اختیار دارد، یک سهم اضافی می‌تواند خریداری کند.

• تاریخ بدون حق: این تاریخ روزی است که سهام بدون حقوق مربوطه شروع به معامله می‌کند. سهام‌دارانی که سهام را در این تاریخ یا بعد از آن خریداری کنند، حق شرکت در عرضه حقوقی را ندارند.

• دوره پیشنهاد: این بازه زمانی است که در آن سهامداران می‌توانند حقوق خود را اعمال کرده و سهام جدید را خریداری کنند.

• مسئله حقوق قابل واگذاری: در این نوع، سهامداران می‌توانند حقوق خود را به سایر سرمایه‌گذاران بفروشند اگر تصمیم بگیرند که سهام اضافی خریداری نکنند. این امر انعطاف‌پذیری و سود بالقوه‌ای برای سهامداران اضافه می‌کند.

• مسئله حقوق غیرقابل واگذاری: در اینجا، حقوق قابل فروش نیستند. سهامداران باید یا حقوق خود را بپذیرند یا بگذارند منقضی شوند، که در صورت عدم مشارکت می‌تواند منجر به رقیق شدن مالکیت آنها شود.

• عرض حق تقدم کاملاً تضمین شده: در این سناریو، یک مؤسسه مالی فروش تمامی سهام حق تقدم را تضمین می‌کند و اطمینان حاصل می‌کند که شرکت سرمایه مورد نظر را جمع‌آوری خواهد کرد، صرف‌نظر از مشارکت سهامداران.

• پلتفرم‌های دیجیتال: با ظهور فین‌تک، بسیاری از شرکت‌ها اکنون از پلتفرم‌های دیجیتال برای مدیریت مسائل حقوقی به‌طور مؤثرتر استفاده می‌کنند که این امر مشارکت آسان‌تری را برای سهامداران فراهم می‌آورد.

• تمرکز بر پایداری: شرکت‌ها به طور فزاینده‌ای حقایق مربوط به مسائل زیست‌محیطی، اجتماعی و حاکمیتی (ESG) را ارائه می‌دهند و سرمایه‌گذاران متمرکز بر شیوه‌های پایدار را جذب می‌کنند.

• پاسخ به نوسانات بازار: در زمان‌های عدم قطعیت مالی، انتشار حقایق به یک روش محبوب برای شرکت‌ها تبدیل شده است تا به سرعت سرمایه جمع‌آوری کنند و ترازنامه‌های خود را تقویت کنند.

• مدیریت رقیق‌سازی: شرکت‌ها معمولاً استراتژی‌هایی برای کاهش رقیق‌سازی سهام موجود تدوین می‌کنند، که این موضوع برای بسیاری از سهامداران در زمان انتشار حق خرید سهام نگران‌کننده است.

• ارتباط با سرمایه‌گذاران: ارتباط واضح در مورد شرایط و مزایای عرضه حقوقی برای تشویق مشارکت و حفظ اعتماد سرمایه‌گذاران بسیار مهم است.

• زمان‌بندی بازار: شرکت‌ها ممکن است تصمیم بگیرند که در شرایط مساعد بازار یک عرضه حقوقی را آغاز کنند تا مشارکت و سرمایه جمع‌آوری شده را به حداکثر برسانند.

• مثال 1: یک شرکت فناوری ممکن است یک عرضه حقوقی به قیمت ۱۰ دلار به ازای هر سهم اعلام کند در حالی که قیمت بازار ۱۵ دلار است، که به سهامداران اجازه می‌دهد با تخفیف خرید کنند و به طور بالقوه دارایی‌های خود را افزایش دهند.

• مثال ۲: یک شرکت خرده‌فروشی می‌تواند یک عرضه حقوق غیرقابل انصراف را برای جمع‌آوری سرمایه برای گسترش دنبال کند، با این علم که سهامداران موجود باید تصمیم بگیرند که آیا در این عرضه شرکت کنند یا با رقیق شدن مواجه شوند.

مسائل حقوقی ابزاری قدرتمند برای شرکت‌ها هستند که به دنبال جمع‌آوری سرمایه هستند و در عین حال به سهامداران موجود این فرصت را می‌دهند که سهم خود را حفظ کنند. درک اجزا، انواع و آخرین روندهای مرتبط با مسائل حقوقی می‌تواند به شرکت‌ها و سرمایه‌گذاران کمک کند تا به‌طور مؤثری از این روش تأمین مالی استفاده کنند.