درک گزینه های قرار دادن ابزاری کلیدی برای مدیریت ریسک

اختیار فروش نوعی مشتق مالی است که به دارنده این حق را می دهد، اما نه تعهدی، برای فروش مقدار مشخصی از دارایی پایه با قیمتی از پیش تعیین شده، معروف به قیمت ضربتی، قبل از آن. یا در تاریخ انقضای گزینه. سرمایه گذاران معمولاً از گزینه های فروش برای محافظت در برابر کاهش بالقوه قیمت دارایی یا حدس و گمان در مورد حرکات نزولی قیمت استفاده می کنند.

• دارایی زیربنایی: دارایی است که اختیار فروش مبتنی بر آن است، مانند سهام، کالاها یا شاخص ها.

• قیمت ضربتی: قیمتی که دارنده می تواند دارایی پایه را به آن بفروشد.

• تاریخ انقضا: تاریخی که در آن اختیار باید اعمال شود وگرنه بی ارزش می شود.

• حق بیمه: هزینه خرید اختیار فروش که به صورت پیش پرداخت به فروشنده آپشن پرداخت می شود.

• سبک آمریکایی: این گزینه ها را می توان در هر زمانی قبل از تاریخ انقضا اعمال کرد و انعطاف پذیری بیشتری را برای دارنده فراهم می کند.

• سبک اروپایی: اینها فقط در تاریخ انقضا قابل استفاده هستند، انعطاف پذیری کمتری دارند اما اغلب با حق بیمه ارزان تر.

در سال های اخیر، به دلیل افزایش نوسانات بازار و آگاهی روزافزون از استراتژی های مدیریت ریسک، گزینه های فروش در بین سرمایه گذاران محبوبیت پیدا کرده اند. با ظهور فناوری و پلتفرم‌های معاملاتی، اکنون سرمایه‌گذاران فردی بیشتری می‌توانند به گزینه‌های قراردادی در استراتژی‌های سرمایه‌گذاری خود دسترسی داشته باشند و از آنها استفاده کنند.

تصور کنید که مالک 100 سهم از شرکت XYZ هستید که در حال حاضر با قیمت 50 دلار به ازای هر سهم معامله می شود. شما نگران این هستید که قیمت سهام در ماه های آینده کاهش یابد. برای محافظت از خود، یک گزینه فروش با قیمت 45 دلار که در عرض سه ماه منقضی می‌شود، به قیمت 2 دلار به ازای هر سهم خریداری می‌کنید. اگر قیمت سهام XYZ به 40 دلار کاهش یابد، می‌توانید از این اختیار استفاده کنید و سهام خود را به جای قیمت 40 دلاری در بازار به قیمت 45 دلار بفروشید و عملاً ضرر خود را محدود کنید.

• محافظت: این استراتژی شامل خرید گزینه فروش برای دارایی‌ای است که قبلاً مالک آن هستید تا از ضررهای احتمالی محافظت کنید.

• فروش نقدی تضمین شده: این استراتژی مستلزم فروش یک اختیار فروش است در حالی که در صورت اعمال اختیار، وجه نقد کافی برای خرید دارایی پایه در اختیار دارید.

• Straddle: این شامل خرید هر دو گزینه فروش و اختیار خرید با قیمت عملیاتی و تاریخ انقضا یکسان است و به سرمایه گذار اجازه می دهد تا از حرکات قابل توجه قیمت در هر جهت سود ببرد.

گزینه های فروش ابزار قدرتمندی در زرادخانه سرمایه گذارانی است که به دنبال پوشش ریسک یا حدس و گمان در مورد حرکات بازار هستند. درک مولفه های اساسی، انواع و استراتژی های مرتبط با گزینه های فروش می تواند سرمایه گذاران را برای تصمیم گیری آگاهانه در تلاش های مالی خود توانمند کند. همانطور که چشم انداز مالی به تکامل خود ادامه می دهد، توجه به روندهای پیرامون گزینه های فروش برای مدیریت ریسک موثر و استراتژی های سرمایه گذاری ضروری است.