حقوق صاحبان سهام ترجیحی یک راهنمای جامع

سهام ممتاز یک شکل منحصر به فرد از تأمین مالی است که بین بدهی و سهام عادی در ساختار سرمایه یک شرکت قرار دارد. در واقع، این نوع سهام به سرمایه‌گذاران حق تقدم بر دارایی‌ها و درآمدها می‌دهد که معمولاً با سود ثابت همراه است. این ویژگی، سهام ممتاز را به گزینه‌ای جذاب برای کسانی تبدیل می‌کند که به دنبال تعادل بین ریسک و بازده هستند.

درک اجزای سهام ممتاز می‌تواند به سرمایه‌گذاران کمک کند تا تصمیمات آگاهانه‌تری بگیرند. در اینجا عناصر کلیدی آورده شده است:

• سود سهام: سهام ممتاز معمولاً سود سهام ثابتی پرداخت می‌کند که می‌تواند انباشته یا غیرانباشته باشد. سود سهام انباشته باید قبل از اینکه هرگونه سود سهام به سهامداران عادی توزیع شود، پرداخت شود.

• ترجیحات تصفیه: در صورت تصفیه، سهامداران ممتاز قبل از سهامداران عادی پرداخت می‌شوند. این ویژگی یک شبکه ایمنی برای سرمایه‌گذاران فراهم می‌کند.

• قابلیت تبدیل: برخی از سهام ممتاز می‌توانند به سهام عادی با نسبت از پیش تعیین شده تبدیل شوند، که به سرمایه‌گذاران این امکان را می‌دهد تا از افزایش بالقوه سرمایه بهره‌مند شوند.

• قابلیت فراخوانی: صادرکنندگان ممکن است حق بازخرید سهام ممتاز را با قیمت مشخصی پس از تاریخ معین داشته باشند که این امر انعطاف‌پذیری را برای شرکت فراهم می‌کند.

سهام ممتاز در اشکال مختلفی وجود دارد که هر کدام ویژگی‌های خاص خود را دارند. در اینجا برخی از انواع رایج آورده شده است:

• سهام ممتاز انباشته: سود سهام در صورتی که در یک دوره مشخص پرداخت نشود، انباشته می‌شود و اطمینان حاصل می‌کند که سرمایه‌گذاران در نهایت پرداخت‌های خود را دریافت می‌کنند.

• سهام ممتاز غیر انباشته: اگر سود سهام اعلام نشود، انباشته نمی‌شود و سرمایه‌گذاران هیچ ادعایی نسبت به سود سهام پرداخت‌نشده نخواهند داشت.

• سهام ممتاز قابل تبدیل: این نوع به سرمایه‌گذاران اجازه می‌دهد تا سهام ممتاز خود را به سهام عادی تبدیل کنند، معمولاً با نرخ از پیش تعیین‌شده.

• سهام ممتاز مشارکتی: سرمایه‌گذاران سود سهام را با نرخ ثابت دریافت می‌کنند و همچنین در سودهای اضافی فراتر از آن نرخ مشارکت دارند.

چشم‌انداز سهام ممتاز به طور مداوم در حال تحول است. در اینجا برخی از روندهای اخیر آورده شده است:

• افزایش انتشار: شرکت‌ها به طور فزاینده‌ای به سهام ممتاز به عنوان منبعی از سرمایه روی می‌آورند، به ویژه در بازارهای ناپایدار که تأمین مالی بدهی سنتی ممکن است کمتر جذاب باشد.

• تمرکز بر ESG: معیارهای محیط زیست، اجتماعی و حکمرانی (ESG) در حال becoming more important هستند و منجر به ظهور پیشنهادات سهام ممتاز متمرکز بر ESG شده‌اند.

• ساختارهای هیبریدی: روند رو به رشدی به سمت ابزارهای هیبریدی وجود دارد که ویژگی‌های هر دو نوع بدهی و سهام را ترکیب می‌کنند و به طیف وسیع‌تری از سرمایه‌گذاران جذب می‌شوند.

برای توضیح مفهوم سهام ممتاز، مثال‌های زیر را در نظر بگیرید:

• سهام ممتاز بانک: بسیاری از بانک‌ها برای جمع‌آوری سرمایه، سهام ممتاز صادر می‌کنند تا از رقیق شدن سهام عادی جلوگیری کنند. این سهام معمولاً با سود ثابت همراه هستند و در صورت تصفیه، حق ادعایی بر دارایی‌ها دارند.

• صندوق‌های سرمایه‌گذاری املاک و مستغلات (REITs): صندوق‌های سرمایه‌گذاری املاک و مستغلات به‌طور مکرر از سهام ممتاز برای تأمین مالی خریدها و توسعه‌ها استفاده می‌کنند و به سرمایه‌گذاران درآمد ثابتی از طریق سود سهام ارائه می‌دهند.

زمانی که به سرمایه‌گذاری در سهام ممتاز فکر می‌کنید، داشتن یک استراتژی ضروری است. در اینجا چند رویکرد مؤثر وجود دارد:

• تنوع: سرمایه‌گذاری‌ها را در انواع مختلف سهام ممتاز پخش کنید تا ریسک را کاهش دهید و بازده‌های بالقوه را افزایش دهید.

• تمرکز بر کیفیت اعتبار: اعتبارسنجی شرکت صادرکننده را ارزیابی کنید تا از ثبات پرداخت‌های سود اطمینان حاصل کنید.

• نرخ‌های بهره را زیر نظر داشته باشید: از آنجا که سهام ممتاز می‌تواند به تغییرات نرخ بهره حساس باشد، آگاه بودن از روندهای اقتصادی می‌تواند به سرمایه‌گذاران کمک کند تا زمان خریدهای خود را به طور مؤثری تنظیم کنند.

سهام ممتاز به عنوان یک وسیله سرمایه‌گذاری ارزشمند عمل می‌کند که مزایای هر دو بدهی و سهام را ترکیب می‌کند. با درک اجزا، انواع و روندهای نوظهور آن، سرمایه‌گذاران می‌توانند تصمیمات آگاهانه‌ای اتخاذ کنند که با اهداف مالی آن‌ها هم‌راستا باشد. چه به دنبال درآمد پایدار باشید و چه افزایش بالقوه سرمایه، سهام ممتاز می‌تواند یک افزودنی هوشمند به پرتفوی سرمایه‌گذاری شما باشد.