بازده سرمایه‌گذاری را با استراتژی‌های پوشش گزینه‌ها افزایش دهید

استراتژی‌های پوشش گزینه‌ها تکنیک‌های سرمایه‌گذاری هستند که از قراردادهای گزینه برای بهبود عملکرد یک پرتفوی سرمایه‌گذاری موجود استفاده می‌کنند. این استراتژی‌ها می‌توانند اهداف مختلفی را دنبال کنند، مانند تولید درآمد اضافی، پوشش در برابر خسارات احتمالی یا بهبود بازده کلی از طریق موقعیت‌گذاری استراتژیک در بازار. زیبایی استراتژی‌های پوشش گزینه‌ها در تنوع آن‌ها نهفته است، که به سرمایه‌گذاران این امکان را می‌دهد تا رویکرد خود را بر اساس شرایط بازار و اهداف سرمایه‌گذاری شخصی خود تنظیم کنند.

درک اجزای استراتژی‌های پوشش گزینه‌ها برای پیاده‌سازی مؤثر آن‌ها بسیار مهم است. در اینجا عناصر کلیدی آورده شده است:

• دارایی‌های پایه: این‌ها اوراق بهادار یا دارایی‌هایی هستند که قراردادهای اختیار بر اساس آن‌ها قرار دارند، مانند سهام، ETFها یا شاخص‌ها.

• قراردادهای اختیار: اینها مشتقات مالی هستند که به دارنده حق خرید یا فروش دارایی پایه را با قیمت تعیین شده در یک بازه زمانی مشخص می‌دهند، اما الزامی برای انجام این کار وجود ندارد.

• قیمت اعتصاب: این قیمت است که دارایی پایه می‌تواند در آن خرید یا فروش شود، بسته به نوع گزینه (خرید یا فروش).

• تاریخ انقضا: این تاریخ، تاریخی است که قرارداد اختیار معامله منقضی می‌شود و پس از آن اگر مورد استفاده قرار نگیرد، بی‌ارزش می‌شود.

• حق بیمه: این قیمت پرداخت شده برای خرید قرارداد گزینه‌ها است که انتظارات بازار از نوسانات آینده را منعکس می‌کند.

چندین نوع استراتژی‌های پوشش گزینه وجود دارد که سرمایه‌گذاران می‌توانند از آن‌ها استفاده کنند، هر کدام با ویژگی‌های منحصر به فرد خود:

• پوشش گزینه‌های خرید: این استراتژی شامل نگهداری یک موقعیت بلند در یک دارایی پایه و فروش گزینه‌های خرید بر روی آن دارایی است. این استراتژی از طریق حق بیمه‌ای که از گزینه‌های خرید جمع‌آوری می‌شود، درآمد تولید می‌کند در حالی که پتانسیل صعودی محدودی را ارائه می‌دهد.

• پوت‌های حفاظتی: در این روش، سرمایه‌گذاران گزینه‌های پوت را برای دارایی پایه‌ای که دارند خریداری می‌کنند. این استراتژی به عنوان بیمه‌ای در برابر کاهش قیمت دارایی عمل می‌کند و خسارات احتمالی را محدود می‌سازد.

• کلاهبرداری‌ها: استراتژی کلاهبرداری ترکیبی از خرید پوت‌های محافظتی و فروش کال‌های پوشش‌دار است. این استراتژی یک محدوده قیمتی برای دارایی پایه تعیین می‌کند و در عین حال از کاهش قیمت محافظت می‌کند در حالی که پتانسیل افزایش قیمت را محدود می‌کند.

• پوت‌های تأمین‌شده با نقدینگی: این استراتژی شامل فروش گزینه‌های پوت در حالی است که نقدینگی کافی برای خرید دارایی پایه در صورت تخصیص در اختیار دارید. این امکان را به سرمایه‌گذاران می‌دهد که در حین تولید درآمد، دارایی را با قیمت پایین‌تری خریداری کنند.

برای نشان دادن کاربرد استراتژی‌های پوشش گزینه‌ها، به مثال‌های زیر توجه کنید:

• مثال یک گزینه پوشش‌دار: یک سرمایه‌گذار 100 سهم از شرکت XYZ را در اختیار دارد که در حال حاضر با قیمت 50 دلار معامله می‌شود. آن‌ها یک گزینه خرید با قیمت اعمال 55 دلار را به قیمت 2 دلار می‌فروشند. اگر قیمت سهام در زمان انقضا زیر 55 دلار باقی بماند، سرمایه‌گذار حق‌الزحمه را نگه می‌دارد و سهام را نیز حفظ می‌کند. اگر قیمت سهام از 55 دلار فراتر رود، ممکن است مجبور شوند سهام خود را به آن قیمت بفروشند اما همچنان از حق‌الزحمه سود می‌برند.

• مثال از یک گزینه فروش محافظتی: یک سرمایه‌گذار سهام شرکت ABC را در اختیار دارد که در حال حاضر ارزش آن ۱۰۰ دلار است. برای محافظت در برابر کاهش احتمالی، او یک گزینه فروش با قیمت اعمال ۹۵ دلار به قیمت ۳ دلار خریداری می‌کند. اگر قیمت سهام به ۹۰ دلار کاهش یابد، سرمایه‌گذار می‌تواند گزینه فروش را اعمال کند و سهام را به قیمت ۹۵ دلار بفروشد و ضرر خود را محدود کند.

علاوه بر استراتژی‌های پوشش گزینه‌های ذکر شده، سرمایه‌گذاران می‌توانند روش‌های مرتبطی را برای تکمیل رویکرد خود بررسی کنند:

• تنوع پرتفوی: این شامل پخش سرمایه‌گذاری‌ها در کلاس‌های مختلف دارایی برای کاهش ریسک است. گزینه‌ها می‌توانند این استراتژی را با ارائه لایه‌های اضافی از حفاظت تقویت کنند.

• پوشش دینامیک: این روش شامل تنظیم پوشش به محض تغییر شرایط بازار است و اطمینان حاصل می‌کند که پرتفوی در برابر نوسانات غیرمنتظره محافظت شده باقی بماند.

• تجارت نوسانات: سرمایه‌گذاران می‌توانند از گزینه‌ها برای بهره‌برداری از نوسانات بازار استفاده کنند و از استراتژی‌هایی مانند استرادل‌ها و استرنگل‌ها برای کسب سود از حرکات قیمت قابل توجه استفاده کنند.

استراتژی‌های پوشش گزینه‌ها ابزاری قدرتمند برای سرمایه‌گذاران هستند که به دنبال بهبود عملکرد پرتفوی خود می‌باشند. با درک اجزای مختلف، انواع و مثال‌های این استراتژی‌ها، سرمایه‌گذاران می‌توانند به‌طور مؤثری ریسک را مدیریت کرده و از فرصت‌های بازار بهره‌برداری کنند. با ادامه تحول در چشم‌انداز سرمایه‌گذاری، آگاه ماندن از این استراتژی‌ها در پیمایش پیچیدگی‌های سرمایه‌گذاری مدرن بسیار حیاتی خواهد بود.