اوراق قرضه شهرداری درآمد بدون مالیات و استراتژی های سرمایه گذاری مطمئن

اوراق قرضه شهرداری که به عنوان munis نیز شناخته می شود، اوراق بدهی هستند که توسط نهادهای دولتی محلی مانند ایالت ها، شهرها یا شهرستان ها برای تامین مالی پروژه های عمومی مختلف منتشر می شوند. این پروژه‌ها می‌توانند از ساخت مدارس و بزرگراه‌ها گرفته تا تأمین مالی خدمات عمومی و بیمارستان‌ها را شامل شود. هنگام خرید اوراق قرضه شهرداری، اساساً در ازای پرداخت سود منظم و بازگرداندن مبلغ اصلی پس از سررسید، به شهرداری صادرکننده وام وام می دهید.

اوراق قرضه شهرداری به ویژه جذاب هستند زیرا درآمد بهره ای که آنها تولید می کنند اغلب از مالیات بر درآمد فدرال و در برخی موارد، مالیات های ایالتی و محلی نیز معاف است. این وضعیت معافیت از مالیات می تواند آنها را به گزینه ای عالی برای سرمایه گذاری برای افرادی که در گروه های مالیاتی بالاتری که به دنبال حفظ درآمد خود هستند تبدیل کند.

اوراق قرضه شهرداری، که اغلب به عنوان “مونی” شناخته می‌شوند، مجموعه‌ای از مزایا را برای سرمایه‌گذارانی که به دنبال تنوع در پرتفوی خود هستند و در عین حال از مزایای مالیاتی بهره‌مند شوند، ارائه می‌دهند.

• درآمد معاف از مالیات: یکی از جذاب‌ترین ویژگی‌های اوراق قرضه شهرداری این است که بهره‌ای که به دست می‌آید معمولاً از مالیات‌های درآمد فدرال معاف است. بسته به ایالت، این درآمد ممکن است همچنین از مالیات‌های ایالتی و محلی معاف باشد و این موضوع آن‌ها را به گزینه‌ای جذاب برای افرادی با درآمد بالا تبدیل می‌کند.

• پروفایل ریسک پایین‌تر: اوراق قرضه شهرداری به طور کلی به عنوان سرمایه‌گذاری‌های ایمن‌تری نسبت به اوراق قرضه شرکتی در نظر گرفته می‌شوند. این موضوع عمدتاً به دلیل پشتیبانی از سوی دولت‌های ایالتی و محلی است که معمولاً منابع درآمد ثابتی دارند.

• بازده پایدار: سرمایه‌گذاران می‌توانند از اوراق قرضه شهرداری، به‌ویژه آن‌هایی که دارای رتبه اعتباری بالاتری هستند، بازده نسبتاً پایداری را انتظار داشته باشند. این موضوع آن‌ها را به انتخابی عالی برای افرادی که ریسک‌گریز هستند و به دنبال جریان‌های درآمدی ثابت می‌باشند، تبدیل می‌کند.

• حمایت از پروژه‌های محلی: با سرمایه‌گذاری در اوراق قرضه شهرداری، افراد به تأمین مالی پروژه‌های عمومی ضروری، مانند مدارس، بیمارستان‌ها و بهبود زیرساخت‌ها کمک می‌کنند و به طور مثبت بر جوامع خود تأثیر می‌گذارند.

• گزینه‌های سرمایه‌گذاری متنوع: بازار اوراق قرضه شهرداری گزینه‌های متنوعی را ارائه می‌دهد، از جمله اوراق قرضه تعهد عمومی و اوراق قرضه درآمد، که به سرمایه‌گذاران این امکان را می‌دهد تا بر اساس تحمل ریسک و اهداف سرمایه‌گذاری خود انتخاب کنند.

اوراق قرضه شهرداری در درجه اول به دو دسته تقسیم می شوند:

• اوراق قرضه عمومی (اوراق قرضه GO): این اوراق قرضه با اعتبار و اعتماد کامل شهرداری صادرکننده پشتیبانی می‌شوند. معمولاً این اوراق قرضه از طریق مالیات تأمین مالی می‌شوند و به دلیل حمایت از قدرت مالیاتی صادرکننده، به عنوان کم‌خطر در نظر گرفته می‌شوند.

• اوراق قرضه درآمدی: بر خلاف اوراق قرضه عمومی، اوراق قرضه درآمدی توسط درآمد حاصل از پروژه‌های خاص، مانند جاده‌های عوارضی، پل‌ها یا خدمات عمومی پشتیبانی می‌شوند. ریسک مرتبط با این اوراق قرضه بالاتر است زیرا بازپرداخت آن‌ها به موفقیت پروژه وابسته است.

• ارزش اسمی: این ارزش اسمی اوراق قرضه است، که مبلغی است که در زمان سررسید به دارنده اوراق قرضه پرداخت خواهد شد.

• نرخ کوپن: این نرخ بهره‌ای است که اوراق قرضه پرداخت می‌کند و معمولاً به صورت درصدی از ارزش اسمی بیان می‌شود.

• تاریخ سررسید: تاریخی که در آن اوراق قرضه سررسید می‌شود و مبلغ اصلی به دارنده اوراق قرضه بازگردانده می‌شود.

• بازده: این نشان‌دهنده بازگشت سرمایه‌گذاری اوراق قرضه است که پرداخت‌های کوپن و هرگونه سود یا زیان سرمایه را در نظر می‌گیرد.

اوراق قرضه شهرداری با تغییر چشم انداز اقتصادی در حال تحول هستند. در اینجا برخی از روندهای قابل توجه آورده شده است:

• اوراق قرضه سبز: اینها زیرمجموعه‌ای از اوراق قرضه شهرداری هستند که برای تأمین مالی پروژه‌های دوستدار محیط زیست، مانند انرژی تجدیدپذیر و کنترل آلودگی، صادر می‌شوند. محبوبیت اوراق قرضه سبز افزایش یافته است زیرا سرمایه‌گذاران به طور فزاینده‌ای به مسائل اجتماعی توجه می‌کنند.

• سرمایه‌گذاری تأثیرگذار: سرمایه‌گذاران به‌طور فزاینده‌ای به دنبال اوراق قرضه‌ای هستند که نه تنها بازده مالی ارائه دهند بلکه به‌طور مثبت به جامعه کمک کنند. اوراق قرضه شهری معمولاً این معیار را با تأمین مالی خدمات عمومی ضروری برآورده می‌کنند.

• دیجیتالی‌سازی: ظهور فین‌تک بر نحوه صدور و معامله اوراق قرضه شهری تأثیر می‌گذارد و این فرآیند را کارآمدتر و در دسترس‌تر برای طیف وسیع‌تری از سرمایه‌گذاران می‌سازد.

سرمایه گذاری در اوراق قرضه شهرداری می تواند افزوده هوشمندانه ای به یک سبد متنوع باشد. در اینجا چند استراتژی برای در نظر گرفتن وجود دارد:

• پله‌ای: این شامل خرید اوراق قرضه با تاریخ‌های سررسید مختلف است تا سرمایه‌گذاری‌های کوتاه‌مدت و بلندمدت را متعادل کند و در عین حال امکان نقدشوندگی را فراهم کرده و بازدهی بالاتری را نیز به دست آورد.

• تنوع بخشی: سرمایه‌گذاری در اوراق قرضه از شهرداری‌های مختلف می‌تواند ریسک را کاهش دهد. مانند هر سرمایه‌گذاری، پخش سرمایه‌گذاری‌های شما در بین صادرکنندگان مختلف می‌تواند به کاهش خسارات احتمالی کمک کند.

• ملاحظات مالیاتی: با توجه به وضعیت معافیت مالیاتی آنها، اوراق قرضه شهرداری به ویژه برای افرادی با درآمد بالا مفید هستند. بازده مؤثر خود را پس از مالیات محاسبه کنید تا بازده واقعی سرمایه‌گذاری را ارزیابی کنید.

• ارزیابی کیفیت اعتبار: همیشه رتبه‌بندی‌های اعتباری شهرداری صادرکننده را بررسی کنید. اوراق قرضه با رتبه بالاتر معمولاً ایمن‌تر هستند، در حالی که اوراق قرضه با رتبه پایین‌تر ممکن است بازده بالاتری ارائه دهند اما با ریسک بیشتری همراه هستند.

اوراق قرضه شهرداری، یا “مونی‌ها”، در سال 2025 همچنان مزایای جذابی برای سرمایه‌گذاران ارائه می‌دهند و درآمد ثابت را با مزایای مالیاتی قابل توجه ترکیب می‌کنند. این اوراق که توسط دولت‌های ایالتی و محلی برای تأمین مالی پروژه‌های عمومی صادر می‌شوند، نقش حیاتی در توسعه جامعه و بهبود زیرساخت‌ها ایفا می‌کنند.

تا آوریل 2025، بازار اوراق قرضه شهرداری ترکیبی از فرصت‌ها و چالش‌ها را ارائه می‌دهد:​

• بازدهی جذاب: اوراق قرضه شهری با کیفیت بالا بازدهی حدود ۳.۵٪ را ارائه می‌دهند که به بازدهی معادل مشمول مالیات تا ۶٪ برای سرمایه‌گذاران درBracket های مالیاتی بالاتر تبدیل می‌شود.

• وضعیت معاف از مالیات: درآمد بهره از بسیاری از اوراق قرضه شهری از مالیات بر درآمد فدرال معاف است و در برخی موارد، مالیات‌های ایالتی و محلی نیز معاف می‌باشد که بازده خالص را برای سرمایه‌گذاران افزایش می‌دهد. ​

به طور خلاصه، اوراق قرضه شهری در سال ۲۰۲۵ همچنان جزء ارزشمندی از یک استراتژی سرمایه‌گذاری متعادل هستند که مزایای مالیاتی را ارائه می‌دهند و از پروژه‌های عمومی ضروری حمایت می‌کنند. سرمایه‌گذاران باید تحقیقات دقیقی انجام دهند و وضعیت مالیاتی فردی خود را هنگام ارزیابی سرمایه‌گذاری‌های شهری در نظر بگیرند.