فیوچرز مدیریت شده استراتژی‌ها، مزایا و روندها

فیوچرهای مدیریت‌شده استراتژی‌های سرمایه‌گذاری پیچیده‌ای هستند که شامل معامله در قراردادهای آتی و گزینه‌های آتی می‌شوند. این استراتژی‌ها معمولاً تحت نظارت مدیران سرمایه‌گذاری حرفه‌ای قرار دارند که از تکنیک‌های مختلف معاملاتی برای تولید بازده استفاده می‌کنند. فیوچرهای مدیریت‌شده می‌توانند دامنه وسیعی از بازارها را شامل شوند، از جمله کالاها، ارزها و شاخص‌های سهام. با اتخاذ موقعیت‌های بلند و کوتاه، فیوچرهای مدیریت‌شده می‌توانند از حرکات قیمت در بازارهای صعودی و نزولی بهره‌برداری کنند و به همین دلیل ابزارهای چندمنظوره‌ای برای سرمایه‌گذارانی هستند که به دنبال تنوع و مدیریت ریسک هستند.

مدیریت آینده‌ها شامل چندین مؤلفه اساسی است که به کارایی کلی آن‌ها کمک می‌کند:

• قراردادهای آتی: اینها توافق‌های قانونی برای خرید یا فروش یک دارایی با قیمت از پیش تعیین شده در تاریخ مشخصی در آینده هستند. قراردادهای آتی استاندارد شده و در بورس‌های تنظیم شده معامله می‌شوند و نقدینگی و شفافیت را فراهم می‌کنند.

• گزینه‌ها بر روی آتی‌ها: گزینه‌ها بر روی قراردادهای آتی به دارنده حق می‌دهند، اما نه الزام، که یک قرارداد آتی را با قیمت از پیش تعیین شده قبل از تاریخ انقضای مشخص خریداری یا فروخته کند. این انعطاف‌پذیری به معامله‌گران اجازه می‌دهد تا ریسک‌ها را پوشش دهند یا بر روی حرکات قیمت آینده حدس بزنند.

• استراتژی‌های معاملاتی: مجموعه‌ای از استراتژی‌های معاملاتی می‌تواند در آینده‌های مدیریت‌شده به کار گرفته شود، از جمله پیروی از روند، بازگشت به میانگین و آربیتراژ. هر استراتژی بر اساس شرایط بازار موجود و تخصص مدیر سرمایه‌گذاری به کار گرفته می‌شود.

• مدیریت ریسک: مدیریت ریسک مؤثر یکی از ارکان استراتژی‌های آینده‌های مدیریت‌شده است. تکنیک‌هایی مانند سفارشات توقف ضرر، اندازه‌گیری موقعیت و تنوع در چندین کلاس دارایی به‌طور معمول برای کاهش خسارات بالقوه و افزایش ثبات بازده‌ها استفاده می‌شوند.

چندین نوع متمایز از استراتژی‌های آینده‌های مدیریت‌شده وجود دارد که هر کدام دارای روش‌شناسی منحصر به فرد خود هستند:

• پیروی از روند: این استراتژی پرکاربرد شامل شناسایی و بهره‌برداری از روندهای موجود در بازار است. معامله‌گران معمولاً در بازارهای صعودی موقعیت‌های خرید و در بازارهای نزولی موقعیت‌های فروش را اتخاذ می‌کنند و هدفشان کسب سود از حرکات پایدار قیمت است.

• بازگشت به میانگین: بر اساس این فرض که قیمت دارایی‌ها به میانگین تاریخی خود بازمی‌گردند، این استراتژی شامل شناسایی شرایط خرید بیش از حد یا فروش بیش از حد است. معامله‌گران زمانی که قیمت‌ها به طور قابل توجهی از میانگین خود انحراف پیدا می‌کنند، معاملات را انجام می‌دهند و انتظار دارند که به سطوح میانگین بازگردند.

• کلان‌اقتصادی جهانی: این استراتژی بر روندهای کلان‌اقتصادی و رویدادهای ژئوپولیتیکی تمرکز دارد تا تصمیمات سرمایه‌گذاری را اطلاع‌رسانی کند. استراتژی‌های کلان‌اقتصادی جهانی می‌توانند شامل دامنه‌ای متنوع از دارایی‌ها، از جمله سهام، اوراق قرضه و کالاها باشند و رویکردی جامع به تحلیل بازار ارائه دهند.

• آربیتراژ آماری: با استفاده از مدل‌های ریاضی پیشرفته، این استراتژی ناهماهنگی‌های قیمتی بین دارایی‌های همبسته را شناسایی می‌کند. معامله‌گران می‌توانند از این ناکارآمدی‌ها با خرید و فروش همزمان دارایی‌های مرتبط سود ببرند و هدف آن‌ها گرفتن حاشیه سود در حین همگرایی قیمت‌ها است.

چشم‌انداز آینده‌های مدیریت‌شده به طور مداوم در حال تحول است و چندین روند نوظهور در حال تغییر شکل صنعت هستند:

• افزایش استفاده از فناوری: ادغام تجارت الگوریتمی و فناوری‌های یادگیری ماشین به طور فزاینده‌ای در استراتژی‌های آینده مدیریت شده رایج می‌شود. این پیشرفت‌ها امکان تجزیه و تحلیل سریع‌تر داده‌ها و تصمیم‌گیری دقیق‌تر را فراهم می‌آورد و کارایی تجارت را افزایش می‌دهد.

• تنوع در کلاس‌های دارایی: مدیران سرمایه‌گذاری به طور فزاینده‌ای سبدهای خود را متنوع می‌کنند تا شامل طیف وسیعی از کلاس‌های دارایی، مانند ارزهای دیجیتال و سرمایه‌گذاری‌های جایگزین، باشند تا بازده را افزایش دهند و ریسک را کاهش دهند.

• تمرکز بر ESG: عوامل زیست‌محیطی، اجتماعی و مدیریتی (ESG) در حال کسب توجه در فضای آینده‌های مدیریت‌شده هستند. بسیاری از استراتژی‌های سرمایه‌گذاری اکنون معیارهای پایداری را در بر می‌گیرند که نشان‌دهنده تقاضای رو به رشد برای سرمایه‌گذاری اجتماعی مسئولانه در میان مشتریان است.

• دسترسی برای سرمایه‌گذاران خُرد: افزایش مشاوران رباتیک و حساب‌های مدیریت‌شده، دسترسی به استراتژی‌های آینده مدیریت‌شده را دموکراتیک کرده است و به سرمایه‌گذاران خُرد این امکان را می‌دهد که در فرصت‌های سرمایه‌گذاری شرکت کنند که قبلاً محدود به بازیگران نهادی بود.

چندین صندوق برجسته نمونه‌هایی از رویکردهای موفق در مدیریت آینده‌ها را نشان می‌دهند:

• گروه وینتون: به خاطر استراتژی‌های معاملاتی کمی خود شناخته شده است، وینتون از مجموعه‌ای متنوع از تکنیک‌های آینده‌نگری مدیریت شده در بازارهای جهانی استفاده می‌کند. رویکرد مبتنی بر داده این شرکت امکان معامله تطبیقی در شرایط مختلف بازار را فراهم می‌آورد.

• گروه سرمایه‌گذاری آلیسکا: این شرکت از رویکرد سرمایه‌گذاری چند استراتژی استفاده می‌کند و آینده‌های مدیریت‌شده را به عنوان یک جزء کلیدی برای دستیابی به اهداف سرمایه‌گذاری خود به کار می‌گیرد و استراتژی‌های سنتی و جایگزین را ترکیب می‌کند.

• Aspect Capital: یک مدیر سرمایه‌گذاری سیستماتیک پیشرو، Aspect بر روی استراتژی‌های پیروی از روند در کلاس‌های دارایی متنوع تمرکز دارد و از تحلیل‌های آماری پیشرفته برای اطلاع‌رسانی به تصمیمات تجاری استفاده می‌کند.

فیوچرز مدیریت‌شده نمایانگر یک استراتژی سرمایه‌گذاری پویا و قابل تطبیق است که فرصت‌هایی برای تنوع و مدیریت مؤثر ریسک ارائه می‌دهد. با درک اجزای اساسی، انواع مختلف و روندهای نوظهور در این حوزه، سرمایه‌گذاران می‌توانند خود را بهتر برای بهره‌برداری از مزایای بالقوه فیوچرز مدیریت‌شده آماده کنند. با پیشرفت فناوری و ادامه تغییر شرایط بازار، آگاه ماندن از این استراتژی‌ها برای پیمایش مؤثر در چشم‌انداز سرمایه‌گذاری به‌طور فزاینده‌ای پیچیده، حیاتی خواهد بود.