فیوچرز مدیریت‌شده استراتژی‌ها، مزایا و روندهای نوظهور

فیوچرز مدیریت‌شده استراتژی‌های سرمایه‌گذاری هستند که شامل معامله در قراردادهای آتی و گزینه‌های آتی می‌شوند. این استراتژی‌ها معمولاً توسط مدیران سرمایه‌گذاری حرفه‌ای مدیریت می‌شوند که از تکنیک‌های مختلف معاملاتی برای دستیابی به بازده استفاده می‌کنند. آن‌ها می‌توانند در مجموعه وسیعی از بازارها، از جمله کالاها، ارزها و شاخص‌های سهام معامله کنند. با اتخاذ موقعیت‌های بلند یا کوتاه، فیوچرز مدیریت‌شده می‌توانند از بازارهای صعودی و نزولی سود ببرند.

فیوچرز مدیریت‌شده شامل چندین مؤلفه کلیدی است که به عملکرد آن‌ها کمک می‌کند:

• قراردادهای آتی: اینها توافق‌هایی هستند برای خرید یا فروش یک دارایی با قیمت از پیش تعیین شده در تاریخ آینده. آنها استاندارد شده و در بورس‌ها معامله می‌شوند.

• گزینه‌ها بر روی آتی‌ها: این‌ها به دارنده حق می‌دهند، اما نه الزام، که یک قرارداد آتی را با قیمت مشخصی قبل از تاریخ معین خریداری یا بفروشد.

• استراتژی‌های معاملاتی: این‌ها می‌توانند شامل پیروی از روند، بازگشت به میانگین و آربیتراژ، در میان دیگران، باشند که بر اساس شرایط بازار و تخصص مدیر به کار گرفته می‌شوند.

• مدیریت ریسک: استراتژی‌های آینده‌نگر مدیریت‌شده معمولاً تکنیک‌های مدیریت ریسک را برای کاهش خسارات احتمالی به کار می‌برند، از جمله سفارشات توقف ضرر و تنوع در کلاس‌های دارایی مختلف.

چندین نوع استراتژی‌های آینده مدیریت‌شده وجود دارد که هر کدام رویکرد منحصر به فرد خود را دارند:

• پیروی از روند: این استراتژی شامل شناسایی و بهره‌برداری از روندهای موجود در بازار است. معامله‌گران ممکن است در بازارهای رو به افزایش، موقعیت‌های خرید و در بازارهای رو به کاهش، موقعیت‌های فروش را اتخاذ کنند.

• بازگشت به میانگین: این استراتژی بر اساس فرضیه‌ای است که قیمت‌ها به میانگین‌های تاریخی خود بازمی‌گردند. معامله‌گران به دنبال شرایط خرید بیش از حد یا فروش بیش از حد برای انجام معاملات هستند.

• ماکرو جهانی: این استراتژی شامل اتخاذ تصمیمات سرمایه‌گذاری بر اساس روندهای کلان اقتصادی و رویدادهای ژئوپولیتیکی است. این می‌تواند شامل دامنه‌ای متنوع از دارایی‌ها، از جمله اوراق قرضه تا کالاها باشد.

• آربیتراژ آماری: این استراتژی از مدل‌های ریاضی پیشرفته برای شناسایی ناهنجاری‌های قیمت بین دارایی‌های مرتبط استفاده می‌کند و به معامله‌گران این امکان را می‌دهد که از این ناکارآمدی‌ها سود ببرند.

فضای آینده‌های مدیریت‌شده به طور مداوم در حال تحول است و چندین روند جدید در حال ظهور است:

• افزایش استفاده از فناوری: تجارت الگوریتمی و یادگیری ماشین در استراتژی‌های آینده مدیریت شده در حال گسترش هستند و این امر امکان تصمیم‌گیری سریع‌تر و دقیق‌تر را فراهم می‌کند.

• تنوع در کلاس‌های دارایی: مدیران به طور فزاینده‌ای سبدهای خود را در کلاس‌های مختلف دارایی، از جمله ارزهای دیجیتال، متنوع می‌کنند تا بازده را افزایش دهند و ریسک را کاهش دهند.

• تمرکز بر ESG: عوامل زیست‌محیطی، اجتماعی و مدیریتی (ESG) در حال کسب اهمیت هستند و بسیاری از استراتژی‌های آینده‌نگر مدیریت شده، معیارهای پایداری را در فرآیندهای سرمایه‌گذاری خود گنجانده‌اند.

• دسترسی برای سرمایه‌گذاران خُرد: با افزایش مشاوران رباتیک و حساب‌های مدیریت‌شده، سرمایه‌گذاران خُرد اکنون دسترسی بهتری به استراتژی‌های آینده‌نگری مدیریت‌شده دارند که قبلاً فقط برای سرمایه‌گذاران نهادی در دسترس بود.

چندین صندوق نمونه‌هایی از رویکرد آینده‌های مدیریت‌شده را نشان می‌دهند:

• گروه وینتون: به خاطر استراتژی‌های معاملاتی کمی خود شناخته شده است، وینتون از تکنیک‌های مختلف آینده‌های مدیریت شده در بازارهای جهانی استفاده می‌کند.

• گروه سرمایه‌گذاری آلیسکا: این شرکت از رویکرد چند استراتژی استفاده می‌کند، از جمله آینده‌های مدیریت‌شده، تا به اهداف سرمایه‌گذاری خود دست یابد.

• Aspect Capital: یک مدیر سرمایه‌گذاری سیستماتیک پیشرو، Aspect بر روی استراتژی‌های پیروی از روند در کلاس‌های دارایی متنوع تمرکز دارد.

فیوچرهای مدیریت‌شده نمایانگر یک استراتژی سرمایه‌گذاری پویا و چندمنظوره هستند که می‌توانند فرصت‌هایی برای تنوع و مدیریت ریسک فراهم کنند. با درک اجزا، انواع و روندهای نوظهور در این حوزه، سرمایه‌گذاران می‌توانند خود را بهتر برای بهره‌برداری از مزایای بالقوه‌ای که فیوچرهای مدیریت‌شده می‌توانند ارائه دهند، آماده کنند. با ادامه تکامل فناوری و شرایط بازار، آگاهی از این استراتژی‌ها برای پیمایش مؤثر در چشم‌انداز سرمایه‌گذاری بسیار حیاتی خواهد بود.