آشنایی با صدور بدهی

صدور بدهی به فرآیندی اطلاق می‌شود که طی آن یک سازمان، خواه یک شرکت، دولت یا سایر نهادها باشد، اوراق بدهی را برای افزایش سرمایه ایجاد و می‌فروشد. برخلاف تامین مالی سهام، که شامل فروش سهام مالکیت است، صدور بدهی شامل استقراض وجوه است که در زمان بعدی بازپرداخت می شود، معمولاً با بهره. این مکانیسم یک جنبه حیاتی از امور مالی و حاکمیت شرکتی است که منابع مالی لازم را برای فعالیت‌های عملیاتی، توسعه و سرمایه‌گذاری در اختیار شرکت‌ها قرار می‌دهد.

• نهاد صادرکننده: سازمان یا دولتی که بدهی را صادر می کند. مسئول بازپرداخت وجوه قرض گرفته شده همراه با بهره است.

• ابزار بدهی: اشکال مختلف بدهی مانند اوراق قرضه، اوراق قرضه، اوراق پرداختنی و اوراق تجاری در فرآیند انتشار مورد استفاده قرار می گیرد.

• نرخ بهره: هزینه استقراض که معمولاً به صورت درصد سالانه اصل پول بیان می شود.

• شرایط بازپرداخت : توافقی که زمان و نحوه بازپرداخت مبلغ وام گرفته شده را مشخص می کند، از جمله تاریخ های سررسید و برنامه های استهلاک.

• فرآیند پذیره نویسی: شامل بانک های سرمایه گذاری است که به ساختار صدور بدهی، تعیین قیمت و تسهیل فروش اوراق بهادار به سرمایه گذاران کمک می کنند.

• اوراق قرضه : اوراق بهادار بلندمدتی که ناشر را ملزم به پرداخت مبلغ مشخصی سود در یک دوره معین و بازگرداندن اصل سرمایه در سررسید می کند.

• اوراق قرضه: ابزارهای بدهی بدون وثیقه که برای حمایت به جای دارایی های فیزیکی به اعتبار ناشر متکی است.

• یادداشت های پرداختنی: ابزارهای بدهی کوتاه مدت که معمولاً سررسید کمتر از ده سال دارند و اغلب برای نیازهای مالی فوری استفاده می شوند.

• اوراق تجاری : اسناد بدهی کوتاه مدت بدون وثیقه که توسط شرکت ها برای پرداخت بدهی های کوتاه مدت منتشر می شود که معمولاً در کمتر از 270 روز سررسید می شود.

• اوراق قرضه سبز : روند رو به رشدی که در آن وجوه جمع آوری شده منحصراً برای پروژه های دوستدار محیط زیست استفاده می شود و تامین مالی را با اهداف توسعه پایدار همسو می کند.

• اوراق قرضه دیجیتال: ظهور فناوری بلاک چین منجر به ایجاد اوراق قرضه دیجیتالی شده است که فرآیندهای صدور و معاملات را ساده می کند.

• اوراق قرضه اجتماعی و پایدار : مشابه اوراق قرضه سبز، این ابزارها پروژه هایی را تأمین مالی می کنند که مزایای اجتماعی یا پایداری را ارائه می دهند.

• استراتژی های قیمت گذاری : ناشران اغلب شرایط بازار و اشتهای سرمایه گذاران را برای تعیین قیمت رقابتی برای ابزارهای بدهی، متعادل کردن نرخ های بهره و بازده سرمایه گذاران تجزیه و تحلیل می کنند.

• تأمین مالی مجدد: واحدها ممکن است بدهی جدیدی را برای بازپرداخت تعهدات موجود صادر کنند، که اغلب به دنبال کاهش هزینه های بهره کلی از طریق شرایط مطلوب بازار هستند.

• اوراق بهادار : فرآیند ادغام انواع مختلف بدهی و فروش آنها به عنوان اوراق بهادار به سرمایه گذاران، افزایش نقدینگی و متنوع کردن عرضه بدهی.

• یک شرکت اوراق قرضه 10 ساله با نرخ بهره ثابت 5% برای تامین مالی ساخت یک کارخانه تولیدی جدید منتشر می کند.

• یک دولت برای مدیریت نیازهای مالی کوتاه مدت، اسناد خزانه ای را منتشر می کند که در مدت سه ماه سررسید می شوند.

صدور بدهی یک مکانیسم مالی ضروری است که توسط نهادهای مختلف برای برآوردن نیازهای سرمایه، مدیریت هزینه های عملیاتی و حمایت از طرح های رشد استفاده می شود. با تحولات مداوم در روندهای بازار و فناوری، مانند ظهور اوراق قرضه سبز و دیجیتال، چشم انداز انتشار بدهی به تکامل خود ادامه می دهد و فرصت ها و چالش های جدیدی را برای ناشران و سرمایه گذاران ایجاد می کند.