IOSCO شکل‌دهی به بازارهای جهانی اوراق بهادار و حفاظت از سرمایه‌گذاران

سازمان بین‌المللی کمیسیون‌های اوراق بهادار (IOSCO) یک نهاد جهانی برجسته است که نهادهای تنظیم‌کننده اوراق بهادار از سرتاسر جهان را گرد هم می‌آورد. این سازمان در سال ۱۹۸۳ تأسیس شده و مأموریت اصلی آن افزایش حفاظت از سرمایه‌گذاران در حالی است که بازارهای عادلانه، کارآمد و شفاف را ترویج می‌کند. با نقش حیاتی در شکل‌دهی به محیط تنظیم‌گری بازارهای اوراق بهادار در سطح جهانی، IOSCO اطمینان حاصل می‌کند که این بازارها به‌طور روان و مؤثر عمل می‌کنند. این سازمان به‌عنوان یک پلتفرم برای همکاری و هم‌افزایی بین اعضای خود عمل می‌کند و تبادل اطلاعات و بهترین شیوه‌ها در تنظیم‌گری اوراق بهادار را تسهیل می‌کند.

IOSCO شامل اجزای مختلفی است که به طور هم‌افزایانه برای دستیابی به اهداف کلی خود کار می‌کنند:

• اعضا: این سازمان بیش از ۲۰۰ عضو دارد که شامل نهادهای نظارتی اوراق بهادار از حوزه‌های قضایی مختلف در سراسر جهان می‌باشد. این اعضا برای توسعه، ترویج و اجرای استانداردهای بین‌المللی که یکپارچگی بازارهای مالی را تقویت می‌کند، همکاری می‌کنند.

• کمیته‌ها: IOSCO از طریق چندین کمیته تخصصی فعالیت می‌کند که بر جنبه‌های مختلف مقررات اوراق بهادار تمرکز دارند. کمیته‌های کلیدی شامل کمیته مدیریت سرمایه‌گذاری است که بر محصولات و خدمات سرمایه‌گذاری تمرکز دارد؛ کمیته یکپارچگی و شفافیت بازار که به مسائل رفتار بازار و شفافیت می‌پردازد؛ و کمیته بازارهای نوظهور که از توسعه چارچوب‌های نظارتی در اقتصادهای در حال توسعه حمایت می‌کند.

• کمیته‌های فنی: این کمیته‌ها به مسائل خاص نظارتی پرداخته و راهنمایی‌ها و توصیه‌های بهترین شیوه‌ها را به اعضا و جامعه مالی گسترده‌تر ارائه می‌دهند. آن‌ها نقش حیاتی در سازگاری مقررات با چشم‌انداز مالی در حال تغییر ایفا می‌کنند.

IOSCO استانداردهای مختلفی را توسعه می‌دهد که به طور قابل توجهی بر عملکرد بازارهای اوراق بهادار تأثیر می‌گذارد:

• اصول: اصول اصلی IOSCO به عنوان یک چارچوب بنیادی برای تنظیم مؤثر اوراق بهادار عمل می‌کند. این اصول بر شفافیت، پاسخگویی و نیاز به مکانیزم‌های اجرایی مؤثر برای حفاظت از سرمایه‌گذاران و حفظ یکپارچگی بازار تأکید می‌کنند.

• راهنمایی: سازمان راهنمایی‌های دقیقی در مورد مسائل نظارتی متعدد ارائه می‌دهد تا به اعضا در پیاده‌سازی بهترین شیوه‌ها متناسب با شرایط خاص بازارشان کمک کند.

• گزارش‌ها: IOSCO به‌طور منظم گزارش‌های جامع‌ای تولید می‌کند که روندهای نوظهور و مسائل مهم در بازارهای اوراق بهادار را تحلیل می‌کند. این گزارش‌ها بینش‌های ارزشمندی و توصیه‌های عملی برای نهادهای نظارتی و شرکت‌کنندگان در بازار فراهم می‌کنند و به آن‌ها کمک می‌کنند تا به چالش‌های در حال تحول سازگار شوند.

در سال‌های اخیر، IOSCO بر چندین روند نوظهور تمرکز کرده است که در حال تغییر شکل دادن به چشم‌انداز مالی هستند:

• نوآوری‌های فین‌تک: با افزایش سریع فناوری‌های مالی، IOSCO به‌طور فعال در حال بررسی چارچوب‌های نظارتی برای دارایی‌های دیجیتال، از جمله ارزهای دیجیتال و فناوری بلاک‌چین است. این سازمان هدف دارد تا اطمینان حاصل کند که این نوآوری‌ها با مقررات موجود هم‌راستا هستند و در عین حال نوآوری در بخش مالی را تشویق می‌کنند.

• مالی پایدار: IOSCO تأکید زیادی بر پایداری در مالی داشته و از نهادهای نظارتی خواسته است تا عوامل زیست‌محیطی، اجتماعی و حاکمیتی (ESG) را در شیوه‌های نظارتی خود ادغام کنند. این تمرکز به طور فزاینده‌ای مرتبط است زیرا سرمایه‌گذاران خواستار مسئولیت‌پذیری و شفافیت بیشتری در مورد پایداری سرمایه‌گذاری‌های خود هستند.

• امنیت سایبری: با ادامه افزایش تهدیدات سایبری، IOSCO توسعه استانداردهای جامع برای تقویت اقدامات امنیت سایبری مؤسسات مالی را در اولویت قرار می‌دهد. این ابتکار برای حفاظت از داده‌های حساس سرمایه‌گذاران و حفظ اعتماد در بازارهای مالی حیاتی است.

IOSCO از مجموعه‌ای از استراتژی‌ها برای اطمینان از تنظیم مؤثر بازارهای جهانی اوراق بهادار استفاده می‌کند:

• همکاری: با ترویج همکاری بین حوزه‌های قضایی عضو، IOSCO به هماهنگ‌سازی شیوه‌های نظارتی و تسهیل همکاری‌های فرامرزی کمک می‌کند. این رویکرد همکاری، کارایی مقررات مالی جهانی را افزایش می‌دهد.

• تقویت ظرفیت: IOSCO برنامه‌های آموزشی و منابع گسترده‌ای را برای توانمندسازی ناظران ارائه می‌دهد و ظرفیت آن‌ها را برای نظارت و مدیریت مؤثر بازارهای مربوطه افزایش می‌دهد.

• نظارت و ارزیابی: سازمان به طور مداوم اثربخشی استانداردهای خود و اجرای اصولش را زیر نظر دارد. این تعهد اطمینان می‌دهد که IOSCO به سرعت به تغییرات در چشم‌انداز مالی پاسخگو باشد و استراتژی‌های خود را در صورت لزوم تطبیق دهد.

برخی از ابتکارات قابل توجهی که توسط IOSCO انجام شده است عبارتند از:

• پاسخ به بحران مالی جهانی: در پی بحران مالی ۲۰۰۸، IOSCO نقش محوری در توسعه اقداماتی برای تقویت تاب‌آوری بازار و حفاظت از سرمایه‌گذاران ایفا کرد. این اقدامات به ایجاد یک چارچوب نظارتی قوی‌تر در بخش مالی کمک کرده است.

• شبکه مالی پایدار: IOSCO یک شبکه اختصاصی ایجاد کرده است تا گفت‌وگو و همکاری بین نهادهای نظارتی متمرکز بر ابتکارات مالی پایدار را تسهیل کند. هدف این شبکه ترویج ادغام ملاحظات ESG در مقررات مالی است.

• نیروهای ویژه امنیت سایبری: این نیروهای ویژه به تقویت چارچوب نظارتی مربوط به امنیت سایبری در بخش مالی اختصاص دارد. هدف آن توسعه بهترین شیوه‌ها و راهنماهایی است که به مؤسسات مالی کمک کند تا ریسک‌های سایبری را کاهش دهند.

سازمان بین‌المللی کمیسیون‌های اوراق بهادار (IOSCO) به عنوان یک سنگ بنای مقررات جهانی اوراق بهادار شناخته می‌شود. با ترویج همکاری میان اعضای متنوع خود و توسعه استانداردهای قوی و قابل تطبیق، IOSCO یکپارچگی و کارایی بازارهای مالی را افزایش می‌دهد. با آگاهی از روندهای نوظهور و تطبیق فعال با چشم‌انداز در حال تحول، IOSCO به تعهد خود در راستای حفاظت از سرمایه‌گذاران و حفظ ثبات بازار ادامه می‌دهد.