قراردادهای سهم درآمد بازسازی تأمین مالی آموزش

به عنوان یک نویسنده متخصص در زمینه مالی با سال‌ها تجربه در مشاهده چشم‌انداز در حال تحول تأمین مالی آموزش و مدل‌های سرمایه‌گذاری جایگزین، من به‌طور مستقیم محدودیت‌های ساختارهای سنتی وام دانشجویی را مشاهده کرده‌ام. هزینه‌های رو به افزایش آموزش عالی، همراه با بازار کار نامشخص، تقاضا برای راه‌حل‌های نوآورانه را ایجاد کرده است. در میان این‌ها، توافق‌نامه سهم درآمد (ISA) به عنوان یک رقیب مهم ظاهر شده است که به‌طور بنیادی نحوه تأمین مالی آموزش و آموزش افراد را تغییر می‌دهد و در عین حال انگیزه‌های دانشجویان و ارائه‌دهندگان آموزشی را همسو می‌کند.

یک توافقنامه سهم درآمد (ISA) یک توافق قراردادی است که در آن یک فرد برای تحصیلات یا آموزش خود تأمین مالی دریافت می‌کند به ازای تعهد به پرداخت درصد ثابتی از درآمد آینده خود برای یک دوره مشخص پس از اتمام برنامه و تأمین شغل. بر خلاف یک وام سنتی، یک ISA بهره‌ای انباشته نمی‌کند و تعهدات بازپرداخت به طور مستقیم به درآمد فرد مرتبط است.

این مدل در تضاد شدید با وام‌های دانشجویی متعارف قرار دارد، که معمولاً شامل پرداخت‌های ماهانه ثابت است، صرف‌نظر از درآمد وام‌گیرنده، و اغلب با نرخ‌های بهره بالا همراه است. به عنوان مثال، یک گزارش اخیر تجربه خوزه آگیلار را مورد بررسی قرار داد که با چالش‌هایی در دسترسی به وام‌های دانشجویی فدرال مواجه بود. او از یک ISA از طریق یک تأمین‌کننده غیرانتفاعی استفاده کرد، جایی که “به جای یک وام خصوصی سنتی، که معمولاً با نرخ بهره بالا همراه است، او درصد ثابتی از درآمد خود را پس از فارغ‌التحصیلی پرداخت می‌کند” (Open Campus، “دست یاری یا کلاهبرداری؟”). این تفاوت اساسی در ساختار بازپرداخت، یکی از ارکان جذابیت ISA است.

از دیدگاه من در بخش مالی، با تحلیل مدل‌های متعدد ISA، چندین مؤلفه مشترک را شناسایی کرده‌ام که این توافق‌ها را تعریف می‌کنند:

• درصد سهم درآمد: این درصد از درآمد ناخالص فرد است که او توافق می‌کند پرداخت کند. این رقم می‌تواند بسته به برنامه، ارائه‌دهنده و پتانسیل درآمدی در این حوزه به طور قابل توجهی متفاوت باشد. به عنوان مثال، برخی توافق‌ها ممکن است “بین ۰.۲۵٪ و ۹.۵٪” از درآمد یک دانشجو باشد (Open Campus، “کمک یا کلاهبرداری؟”).

• آستانه درآمد: یک ویژگی حفاظتی حیاتی، این حداقل درآمد سالانه‌ای است که یک فرد باید قبل از شروع تعهدات بازپرداخت خود کسب کند. این اطمینان می‌دهد که پرداخت‌ها تنها زمانی الزامی است که فرد از نظر مالی پایدار باشد. به عنوان مثال، ISA خوزه آگیلار مشخص کرده بود که “او تا زمانی که حداقل ۴۸,۰۰۰ دلار در سال درآمد نداشته باشد، نیازی به شروع پرداخت نخواهد داشت” (Open Campus، “دست یاری یا کلاهبرداری!”).

• شرایط پرداخت: این مدت زمانی را مشخص می‌کند که در آن پرداخت‌ها انجام خواهد شد، که معمولاً از چند سال تا یک دهه متغیر است.

• حد پرداخت: بسیاری از ISAها شامل حداکثر مبلغ بازپرداخت کل هستند که معمولاً به عنوان چند برابر مبلغ اولیه دریافتی بیان می‌شود. این امر یک حد بالایی برای تعهد مالی فراهم می‌کند و از پرداخت مبلغ گزاف در طول زمان توسط درآمدهای بالا محافظت می‌کند.

• فارغ‌التحصیلی یا اتمام برنامه: بازپرداخت معمولاً تنها پس از آن آغاز می‌شود که فرد با موفقیت برنامه آموزشی خود را به پایان رسانده و در بسیاری از موارد، شغل مناسبی پیدا کرده باشد.

• انواع ارائه‌دهنده: ISAها توسط گروه متنوعی از نهادها ارائه می‌شوند، از جمله خود مؤسسات آموزشی (دانشگاه‌ها، دوره‌های آموزشی کدنویسی)، شرکت‌های تأمین مالی خصوصی و سازمان‌های غیرانتفاعی. “سازمان غیرانتفاعی Better Future Forward” یکی از این نمونه‌ها است که یک ISA به خوزه آگیلار برای تحصیلاتش در دانشگاه ایلینوی شیکاگو (Open Campus، “کمک یا کلاهبرداری!”) ارائه داد.

ارزیابی حرفه‌ای من از ISAها چندین مزیت متمایز را نشان می‌دهد که آن‌ها را به گزینه‌ای جذاب برای بسیاری از دانش‌آموزان تبدیل می‌کند:

• کاهش ریسک اولیه: مزیت اصلی این است که دانشجویان تا زمانی که شاغل نشده و درآمدی بالاتر از آستانه مشخصی کسب نکنند، هیچ بدهی‌ای را متحمل نمی‌شوند. این موضوع ریسک انباشت بدهی‌های غیرقابل مدیریت را کاهش می‌دهد، به ویژه برای افرادی که مسیر شغلی‌شان بلافاصله پس از فارغ‌التحصیلی ممکن است نامشخص باشد.

• تنظیم مشوق‌ها: ارائه‌دهندگان ISA به‌طور مستقیم برای موفقیت دانشجویان مشوق دارند. بازگشت سرمایه آن‌ها به یافتن شغل‌های با درآمد خوب توسط دانشجویان بستگی دارد که منجر به خدمات شغلی بهتر، توسعه برنامه درسی و کمک به قرارگیری شغلی از سوی ارائه‌دهنده ISA یا مؤسسه می‌شود.

• انعطاف‌پذیری در دوره‌های درآمد پایین: پرداخت‌ها به‌طور مستقیم با درآمد تناسب دارند. اگر یک فارغ‌التحصیل بیکار شود یا دوره‌ای از درآمد کمتر را تجربه کند، پرداخت‌های ISA آن‌ها کاهش می‌یابد یا به‌طور کامل متوقف می‌شود و یک شبکه ایمنی مالی را فراهم می‌کند که وام‌های سنتی این امکان را ارائه نمی‌دهند.

• عدم انباشت بهره: بر خلاف وام‌های سنتی، ISAها ابزارهای بدهی به معنای متعارف نیستند و بنابراین بهره مرکب انباشته نمی‌شود. مبلغ پرداخت تنها درصدی از درآمد است و بار انباشت بهره را از بین می‌برد.

• مطالعه موردی واقعی: خوزه آگیلار: وضعیت خوزه آگیلار نمونه‌ای از ارزش پیشنهادی ISA است. پس از از دست دادن دسترسی به وام‌ها و کمک‌های مالی فدرال به دلیل مشکلات مالیاتی پدرش، او با خطر ترک تحصیل از دانشگاه ایلینوی شیکاگو مواجه شد. “در آن لحظه او ترک تحصیل می‌کرد، اگر نه به خاطر سازمان غیرانتفاعی Better Future Forward” (Open Campus, “Helping Hand or Scam!”). ISA به او اجازه داد تا به تحصیلات خود ادامه دهد، با این اطمینان که تا زمانی که درآمد ثابتی کسب نکند، شروع به بازپرداخت نخواهد کرد، به‌ویژه بیش از ۴۸,۰۰۰ دلار در سال (Open Campus, “Helping Hand or Scam!”). این تجربه شخصی تأکید می‌کند که چگونه ISAها می‌توانند به عنوان یک خط زندگی حیاتی عمل کنند.

با وجود مزایای خود، ISAs بدون پیچیدگی‌ها و انتقادات خود نیستند. به عنوان یک کارشناس، معتقدم که ضروری است به معایب احتمالی آن‌ها توجه کنیم:

• هزینه کل بالاتر برای درآمدهای بالا: در حالی که ISAها از درآمدهای پایین محافظت می‌کنند، درآمدهای بالا ممکن است در نهایت مبلغ قابل توجهی بیشتر از آنچه با یک وام سنتی پرداخت می‌کنند، بپردازند که ممکن است به دلیل درصد سهم درآمد و مدت زمان طولانی پرداخت، به طور قابل توجهی از مبلغ اصلی اولیه فراتر رود.

• کمبود مقررات و استانداردسازی: بازار ISA هنوز نسبتاً نوپا است و این منجر به عدم وجود مقررات یکسان در مقایسه با وام‌های دانشجویی فدرال می‌شود. این می‌تواند منجر به شرایط متغیر، مشکلات شفافیت و پتانسیل برای شیوه‌های کمتر اخلاقی شود. عنوان یک مقاله اخیر، “دست یاری یا کلاهبرداری؟ رویکردی متفاوت برای بازپرداخت وام‌های دانشجویی تحت بررسی است”، به خوبی این بحث جاری را خلاصه می‌کند (Open Campus، “دست یاری یا کلاهبرداری؟”).

• ریسک‌های نوسانات درآمد: برای افرادی که درآمدشان به شدت نوسان دارد، ساختار پرداخت متغیر می‌تواند چالش‌برانگیز باشد، به طوری که سال‌های با درآمد بالا منجر به پرداخت‌های به‌طور نسبی بالاتری می‌شود.

• استثنای زمینه‌های کم‌درآمد: برای اطمینان از سودآوری، ارائه‌دهندگان ISA ممکن است به طور طبیعی به سمت برنامه‌ها و زمینه‌های تحصیلی که به طور تاریخی منجر به مشاغل با درآمد بالا می‌شوند، گرایش پیدا کنند. این ممکن است به طور ناخواسته دسترسی به ISAها را برای دانش‌آموزانی که به دنبال مشاغل در خدمات عمومی، هنر یا سایر حرفه‌های ارزشمند اما با درآمد پایین‌تر هستند، محدود کند.

• نگرانی‌های حریم خصوصی: نظارت بر درآمد یک فرد در طول یک دوره نیاز به درجه‌ای از شفافیت مالی و اشتراک‌گذاری داده‌ها با ارائه‌دهنده ISA دارد که برخی از افراد ممکن است آن را Annotorious بدانند.

• پیامدهای مالیاتی: نحوه برخورد مالیاتی با پرداخت‌های ISA می‌تواند پیچیده باشد و ممکن است با نحوه برخورد مالیاتی با بهره وام‌های سنتی که معمولاً قابل کسر مالیاتی است، متفاوت باشد. در حالی که منابع ارائه شده قوانین مالیاتی خاص ISA را ارائه نمی‌دهند، شایان ذکر است که کد درآمد داخلی، مانند بخش 482، به طور کلی به “تخصیص درآمد و کسری‌ها بین مالیات‌دهندگان” می‌پردازد (یادداشت‌های مالیاتی، “IRC Sec. 482”)، که نشان می‌دهد پرداخت‌های مبتنی بر درآمد تحت اصول مالیاتی گسترده‌تری برای افراد یا نهادها قرار می‌گیرد. این موضوع نیازمند توجه دقیق برای هر دو طرف ارائه‌دهنده و دریافت‌کننده است.

با مشاوره به سازمان‌های متعدد در زمینه ساختار مالی و مدل‌های اقتصادی آینده، تحلیل من تأیید می‌کند که ISAها بیشتر از یک روش پرداخت جایگزین هستند؛ آن‌ها نشان‌دهنده یک تغییر اساسی در نحوه درک و تأمین ارزش آموزشی هستند.

ISAs دیگر محدود به مدارک دانشگاهی نیستند. ما شاهد گسترش پذیرش آن‌ها در برنامه‌های آموزش حرفه‌ای، دوره‌های کدنویسی و گواهینامه‌های حرفه‌ای تخصصی بوده‌ایم. این تنوع نشان‌دهنده درک عمیق از نیازهای بازار است: در بازار کار که به سرعت در حال تحول است، کسب مهارت از اهمیت بالایی برخوردار است و مدل‌های تأمین مالی انعطاف‌پذیر برای توانمندسازی افراد به منظور سازگاری و پیشرفت ضروری هستند. این روند احتمالاً ادامه خواهد یافت و به برنامه‌های توسعه مهارت‌های خاص‌تر گسترش خواهد یافت.

بررسی‌های فعلی پیرامون ISAها، همان‌طور که در گفت‌وگوهای عمومی (Open Campus، “دست یاری یا کلاهبرداری؟”) به آن اشاره شده است، مرحله‌ای طبیعی برای هر محصول مالی نوظهور است. با افزایش محبوبیت ISAها، نظارت‌های نظارتی بیشتر نه تنها محتمل بلکه ضروری است. قوانین آینده احتمالاً بر تضمین شفافیت بیشتر در شرایط، ایجاد حفاظت‌های واضح برای مصرف‌کنندگان و احتمالاً استانداردسازی معیارهای گزارش‌دهی برای ایجاد اعتماد بیشتر و جلوگیری از شیوه‌های سوءاستفاده تمرکز خواهند کرد. این امر برای پایداری بلندمدت و رشد اخلاقی بازار ISA بسیار حیاتی خواهد بود.

مفهوم اصلی پشت ISAs - پیوند سرمایه‌گذاری مالی به درآمد یا درآمد آینده - در حال نفوذ به سایر بخش‌ها است. به چشم‌انداز ورزش‌های دانشگاهی در نوامبر 2024 توجه کنید. دانشگاه‌ها به‌طور فعال در حال بررسی و حتی اجرای “قراردادهای تقسیم درآمد” با استخدام‌شدگان هستند (Yahoo Sports، “ورزش‌های دانشگاهی در حال به هم ریختن است”). اگرچه این یک ISA مستقیم نیست، اما این توسعه نشان‌دهنده پذیرش گسترده‌تری از مدل‌هایی است که درآمدها یا جریان‌های درآمد آینده را به یک “سرمایه‌گذاری” یا تعهد اولیه مرتبط می‌کند. این موضوع تغییر اجتماعی به سمت اشتراک ریسک و ترتیبات مالی مبتنی بر عملکرد را برجسته می‌کند و نشان می‌دهد که ISAs بخشی از یک روند بزرگ‌تر در مالی و جبران خسارت هستند.

قراردادهای سهم درآمد نمایانگر یک تحول جذاب، هرچند پیچیده، در تأمین مالی آموزش هستند. با هم‌راستا کردن انگیزه‌های دانشجویان و ارائه‌دهندگان و ارائه یک شبکه ایمنی داخلی در دوره‌های درآمد پایین، ISAها بسیاری از نقص‌های اساسی سیستم‌های وام سنتی را برطرف می‌کنند. با این حال، هزینه‌های متغیر آنها برای درآمدهای بالا و ابهام‌های نظارتی فعلی نیاز به بررسی دقیق دارند. با بلوغ بازار و افزایش استانداردسازی و نظارت، ISAها آماده‌اند تا نقش فزاینده‌ای در شکل‌دهی به دسترسی به آموزش و آموزش مهارت‌ها ایفا کنند و به عنوان یک مثال قدرتمند از اینکه چگونه نوآوری مالی می‌تواند هم توانمندسازی فردی و هم پیشرفت اقتصادی را به جلو ببرد، عمل کنند.