درک تصاحب‌های خصمانه استراتژی‌ها، روندها و نمونه‌های قابل توجه

یک تصاحب خصمانه نوعی از خرید است که در آن یک شرکت سعی می‌کند کنترل یک شرکت دیگر را بدون توافق هیئت مدیره شرکت هدف به دست آورد. این وضعیت معمولاً زمانی پیش می‌آید که شرکت خریدار معتقد است پیشنهادش برای سهامداران شرکت هدف سودمند خواهد بود، با وجود مخالفت مدیریت آن.

• خریدار: شرکتی که به دنبال تصاحب یک شرکت دیگر است.

• هدف: شرکتی که در حال خریداری است و معمولاً در برابر تصاحب مقاومت می‌کند.

• سهامداران: افراد یا نهادهایی که سهام در شرکت هدف دارند و می‌توانند بر نتیجه تصاحب تأثیر بگذارند.

• دینامیک‌های بازار: محیط مالی کلی می‌تواند به طور قابل توجهی بر موفقیت یک تصاحب خصمانه تأثیر بگذارد.

• پیشنهاد خرید: خریدار پیشنهاد می‌دهد که سهام را از سهامداران شرکت هدف به قیمت مشخصی خریداری کند، معمولاً با قیمتی بالاتر از قیمت فعلی بازار.

• نبرد نمایندگی: خریدار تلاش می‌کند سهامداران را متقاعد کند که از رأی‌های نمایندگی خود برای نصب مدیریت یا اعضای هیئت مدیره جدیدی که به تصاحب خوشبین هستند، استفاده کنند.

• خرید مستقیم: خریدار سهام را به طور مستقیم از بازار خریداری می‌کند و به تدریج به اندازه کافی برای به دست آوردن کنترل انباشته می‌کند.

• افزایش فعالیت: افزایش سرمایه‌گذاران فعال که در تصاحب‌های خصمانه شرکت می‌کنند تا برای تغییرات در مدیریت یا استراتژی فشار بیاورند، مشاهده شده است.

• تأثیر فناوری: ظهور فناوری و تحلیل داده‌ها به خریداران این امکان را داده است که بهتر بتوانند اهداف بالقوه را شناسایی کرده و آسیب‌پذیری‌های آن‌ها را ارزیابی کنند.

• بررسی‌های نظارتی: دولت‌ها به خریدهای خصمانه توجه بیشتری می‌کنند، به‌ویژه در مورد نگرانی‌های ضد انحصار و امنیت ملی.

• دقت لازم: تحقیق کامل درباره شرکت هدف به منظور شناسایی نقاط ضعف و فرصت‌ها.

• ایجاد اتحادها: به دست آوردن حمایت از سهامداران عمده یا ذینفعان تأثیرگذار می‌تواند به طور قابل توجهی شانس موفقیت را افزایش دهد.

• کمپین‌های روابط عمومی: ارتباط دادن مزایای تصاحب به عموم و سهامداران برای جلب حمایت.

• کارل ایکان و تایم وارنر: سرمایه‌گذار فعال کارل ایکان در سال ۲۰۱۴ تلاش کرد تا به‌طور خصمانه‌ای تایم وارنر را تصاحب کند و قدرت تأثیرگذاری سهامداران را به نمایش گذاشت.

• سانوفی و جنزایم: شرکت داروسازی فرانسوی سانوفی در سال ۲۰۱۰ یک پیشنهاد خصمانه برای جنزایم ارائه داد که در نهایت به یک توافق مذاکره شده منجر شد.

تسخیرهای خصمانه نمایانگر جنبه‌ای پیچیده و اغلب جنجالی از مالی شرکتی هستند. درک مکانیزم‌ها، استراتژی‌ها و روندهای اخیر می‌تواند بینش‌های ارزشمندی برای سرمایه‌گذاران و حرفه‌ای‌های کسب و کار فراهم کند. با آگاه ماندن از این چشم‌انداز پویا، ذینفعان می‌توانند بهتر به چالش‌ها و فرصت‌هایی که در موقعیت‌های تسخیر خصمانه به وجود می‌آید، بپردازند.