معاملات با فرکانس بالا (HFT) استراتژی‌ها، روندها و شرکت‌ها

معاملات با فرکانس بالا (HFT) نوعی از معاملات الگوریتمی است که با اجرای سریع سفارشات در سرعت‌های بسیار بالا مشخص می‌شود. معامله‌گران از رایانه‌های قدرتمند برای انجام تعداد زیادی سفارش در کسری از ثانیه استفاده می‌کنند. استراتژی‌های HFT معمولاً شامل نرخ‌های گردش بالا هستند و هدف آن‌ها بهره‌برداری از ناهنجاری‌های کوچک قیمت است که فقط برای مدت کوتاهی وجود دارند.

HFT شامل چندین جزء کلیدی است که به طور یکپارچه با هم کار می‌کنند:

• الگوریتم‌ها: در قلب معاملات با فرکانس بالا، الگوریتم‌های پیچیده‌ای وجود دارند که داده‌های بازار را تحلیل کرده و بر اساس معیارهای از پیش تعیین‌شده، معاملات را انجام می‌دهند. این الگوریتم‌ها می‌توانند مقادیر زیادی از اطلاعات را به‌صورت بلادرنگ پردازش کنند و به معامله‌گران این امکان را می‌دهند که تصمیمات سریعی بگیرند.

• جریان داده‌های بازار: معامله‌گران با فرکانس بالا به دسترسی مستقیم به بازار برای دریافت داده‌های لحظه‌ای از بورس‌ها وابسته هستند. این داده‌ها برای اتخاذ تصمیمات تجاری آگاهانه و اجرای سریع معاملات حیاتی است.

• هم‌مکانی: بسیاری از شرکت‌های HFT در خدمات هم‌مکانی سرمایه‌گذاری می‌کنند و سرورهای خود را در نزدیکی سرورهای بورس قرار می‌دهند. این امر تأخیر را به حداقل می‌رساند و امکان اجرای سریع‌تر معاملات را نسبت به رقبای خود فراهم می‌کند.

• ابزارهای مدیریت ریسک: استراتژی‌های HFT شامل ریسک قابل توجهی هستند که نیاز به تکنیک‌های پیشرفته مدیریت ریسک دارند. این ابزارها به معامله‌گران کمک می‌کنند تا در زمان واقعی، خسارات احتمالی را نظارت و کاهش دهند.

معاملات با فرکانس بالا شامل استراتژی‌های مختلفی است که هر کدام رویکرد خاص خود را دارند:

• بازار سازی: بازار سازان با قرار دادن سفارشات خرید و فروش برای اوراق بهادار، نقدینگی فراهم می‌کنند و از اختلاف قیمت بین این دو سود می‌برند. آن‌ها به طور مداوم قیمت‌های خود را بر اساس نوسانات بازار تنظیم می‌کنند.

• آربیتراژ: این استراتژی از تفاوت‌های قیمت بین بازارها یا ابزارهای مختلف بهره‌برداری می‌کند. به عنوان مثال، اگر یک سهام در دو بورس با قیمت‌های متفاوت معامله شود، یک معامله‌گر HFT می‌تواند در یکی با قیمت پایین خرید کند و در دیگری با قیمت بالا بفروشد.

• پیروی از روند: معامله‌گران HFT ممکن است از استراتژی‌های پیروی از روند استفاده کنند که بر روی حرکات قیمت کوتاه‌مدت با شناسایی و اقدام بر روی روندهای نوظهور سرمایه‌گذاری می‌کنند.

• آربیتراژ آماری: این شامل استفاده از مدل‌های آماری برای شناسایی اوراق بهاداری است که به اشتباه قیمت‌گذاری شده‌اند. معامله‌گران حجم زیادی از معاملات را بر اساس احتمال آماری اصلاح قیمت‌ها انجام می‌دهند.

چشم‌انداز معاملات با فرکانس بالا به طور مداوم در حال تحول است. در اینجا برخی از جدیدترین روندهایی که صنعت را شکل می‌دهند آورده شده است:

• افزایش مقررات: نهادهای نظارتی به دقت به نظارت بر شیوه‌های HFT پرداخته‌اند تا از یکپارچگی بازار اطمینان حاصل کنند و از سرمایه‌گذاران محافظت کنند. این امر منجر به اجرای قوانین سخت‌گیرانه‌تری در زمینه شیوه‌های معاملاتی شده است.

• ادغام یادگیری ماشین: بسیاری از شرکت‌های HFT در حال ادغام الگوریتم‌های یادگیری ماشین برای بهبود استراتژی‌های معاملاتی خود هستند. این الگوریتم‌ها می‌توانند به شرایط متغیر بازار سازگار شوند و تصمیم‌گیری را بهبود بخشند.

• تمرکز بر عوامل ESG: ملاحظات زیست‌محیطی، اجتماعی و حکومتی (ESG) در استراتژی‌های معاملاتی به طور فزاینده‌ای اهمیت پیدا می‌کنند. شرکت‌های HFT در حال شروع به ادغام این عوامل در مدل‌های خود هستند.

• تجارت با فرکانس بالا در ارزهای دیجیتال: ظهور دارایی‌های دیجیتال راه‌های جدیدی را برای تجارت با فرکانس بالا باز کرده است. معامله‌گران در حال بررسی روش‌هایی برای اعمال استراتژی‌های HFT در بازارهای ارزهای دیجیتال هستند که به خاطر نوساناتشان شناخته شده‌اند.

چندین شرکت تأثیر قابل توجهی در فضای HFT داشته‌اند:

• سیتادل سکیوریتیز: یکی از بزرگترین شرکت‌های HFT، سیتادل سکیوریتیز به خاطر فعالیت‌های بازارسازی و الگوریتم‌های پیشرفته معاملاتی خود شناخته شده است.

• دو سیگما سرمایه‌گذاری‌ها: این شرکت از تحلیل‌های کمی و یادگیری ماشین برای پیشبرد استراتژی‌های معاملاتی خود استفاده می‌کند و آن را به یک بازیگر قدرتمند در عرصه HFT تبدیل می‌کند.

• جین استریت: به خاطر تخصص خود در تجارت کمی شناخته شده است، جین استریت از استراتژی‌های HFT در کلاس‌های دارایی مختلف، از جمله سهام و گزینه‌ها استفاده می‌کند.

معاملات با فرکانس بالا به چندین روش و استراتژی دیگر به شدت مرتبط است:

• تجارت الگوریتمی: HFT یک زیرمجموعه از تجارت الگوریتمی است که شامل هر استراتژی تجاری است که توسط الگوریتم‌ها اجرا می‌شود.

• تجارت کمی: این استراتژی به مدل‌های ریاضی برای شناسایی فرصت‌های تجاری تکیه دارد. شرکت‌های HFT اغلب از روش‌های کمی برای بهبود الگوریتم‌های خود استفاده می‌کنند.

• تأمین نقدینگی: شرکت‌های HFT نقش حیاتی در تأمین نقدینگی برای بازارها ایفا می‌کنند و اطمینان حاصل می‌کنند که سفارش‌های خرید و فروش کافی برای معامله‌گران در دسترس باشد.

تجارت با فرکانس بالا نمایانگر تقاطع جالبی از فناوری و مالی است. با ادامه تکامل بازارها، استراتژی‌ها و ابزارهای مورد استفاده توسط معامله‌گران با فرکانس بالا نیز سازگار خواهند شد. آگاه ماندن از این تحولات برای هر کسی که به درک دنیای پویا و مالی علاقه‌مند است، کلیدی است. تأثیر HFT بر نقدینگی بازار، نوسانات و کارایی کلی بازار را نمی‌توان نادیده گرفت و این موضوع را به یک حوزه حیاتی برای مطالعه سرمایه‌گذاران و تحلیلگران تبدیل می‌کند.