بازده اوراق قرضه دولتی راهنمای سرمایه‌گذاری و تأثیر اقتصادی

بازدهی اوراق قرضه دولتی در واقع بازدهی است که سرمایه‌گذاران از نگهداری ابزارهای بدهی صادر شده توسط دولت کسب می‌کنند. این بازدهی‌ها به صورت درصدی از ارزش اسمی اوراق قرضه بیان می‌شوند و نشان‌دهنده سلامت اقتصادی یک کشور هستند. زمانی که شما در یک اوراق قرضه دولتی سرمایه‌گذاری می‌کنید، در واقع به دولت پول قرض می‌دهید، که وعده می‌دهد اصل پول را به همراه بهره در یک دوره مشخص به شما بازگرداند.

در زمان‌های اخیر، بازدهی اوراق قرضه دولتی نوسانات قابل توجهی را تجربه کرده است. عواملی مانند نرخ‌های تورم، سیاست‌های بانک مرکزی و رویدادهای ژئوپولیتیکی می‌توانند بر این بازدهی‌ها تأثیر بگذارند.

به عنوان مثال، در پی پاندمی COVID-19، بسیاری از دولت‌ها اوراق قرضه‌ای صادر کردند تا تلاش‌های بازسازی خود را تأمین مالی کنند که منجر به افزایش عرضه شد. این ورود معمولاً به کاهش بازده‌ها منجر می‌شود به دلیل اصول پایه‌ای عرضه و تقاضا.

علاوه بر این، با شروع افزایش نرخ بهره توسط بانک‌های مرکزی برای مقابله با تورم، ممکن است شاهد افزایش متناسب در بازدهی اوراق قرضه دولتی باشیم. سرمایه‌گذاران به دقت این روندها را زیر نظر دارند، زیرا می‌توانند بینش‌هایی درباره شرایط اقتصادی آینده ارائه دهند.

درک اجزای بازده اوراق قرضه دولتی برای سرمایه‌گذاران ضروری است. اجزای اصلی شامل:

• نرخ کوپن: این نرخ بهره‌ای است که دولت به دارندگان اوراق قرضه پرداخت می‌کند و معمولاً به عنوان درصد سالانه‌ای از ارزش اسمی اوراق قرضه بیان می‌شود.

• تاریخ سررسید: این تاریخ را نشان می‌دهد که در آن اوراق قرضه سررسید می‌شود و دولت اصل سرمایه را به دارنده اوراق قرضه باز می‌گرداند. به طور کلی، سررسیدهای طولانی‌تر با بازده‌های بالاتری همراه هستند تا جبران ریسک افزایش یافته در طول زمان را بکنند.

• قیمت بازار: قیمتی که یک اوراق قرضه در حال حاضر در بازار معامله می‌شود می‌تواند بر بازده آن تأثیر بگذارد. اگر یک اوراق قرضه با قیمت بالاتر از ارزش اسمی فروخته شود، بازده کاهش می‌یابد و اگر با قیمت پایین‌تر از ارزش اسمی فروخته شود، بازده افزایش می‌یابد.

چندین نوع اوراق قرضه دولتی وجود دارد که هر کدام ویژگی‌های منحصر به فرد خود را دارند:

• اوراق قرضه خزانه‌داری (T-Bonds): این‌ها اوراق بهاداری با سررسیدهای بلندمدت هستند که مدت آن‌ها از ۱۰ تا ۳۰ سال متغیر است. این اوراق به عنوان سرمایه‌گذاری‌های کم‌ریسک در نظر گرفته می‌شوند و معمولاً بازدهی کمتری نسبت به سایر انواع اوراق قرضه ارائه می‌دهند.

• اوراق قرضه خزانه‌داری (T-Notes): این‌ها اوراق بهاداری با سررسیدهای میان‌مدت ۲ تا ۱۰ سال هستند. آن‌ها همچنین هر شش ماه سود پرداخت می‌کنند و در میان سرمایه‌گذاران محافظه‌کار محبوب هستند.

• برگ‌های خزانه (T-Bills): این‌ها اوراق بهادار کوتاه‌مدت با سررسید یک سال یا کمتر هستند. T-Bills با تخفیف به ارزش اسمی خود فروخته می‌شوند و بازده تفاوت بین قیمت خرید و ارزش اسمی است.

سرمایه‌گذاری در اوراق قرضه دولتی می‌تواند یک حرکت استراتژیک برای بسیاری از سرمایه‌گذاران باشد. در اینجا چند استراتژی برای در نظر گرفتن وجود دارد:

• نردبان‌گذاری: این شامل خرید اوراق قرضه با سررسیدهای مختلف برای پخش ریسک و اطمینان از نقدینگی است. این به سرمایه‌گذاران این امکان را می‌دهد که از تغییرات نرخ بهره در طول زمان بهره‌برداری کنند.

• تنوع: گنجاندن اوراق قرضه دولتی در یک پرتفوی متنوع می‌تواند به کاهش ریسک کمک کند. اوراق قرضه معمولاً در دوران رکود اقتصادی عملکرد خوبی دارند در حالی که سهام ممکن است اینگونه نباشند.

• نظارت بر شاخص‌های اقتصادی: نظارت بر شاخص‌های اقتصادی مانند نرخ‌های تورم، داده‌های اشتغال و تغییرات در سیاست‌های پولی می‌تواند به سرمایه‌گذاران کمک کند تا تصمیمات آگاهانه‌ای درباره زمان خرید یا فروش اوراق قرضه دولتی اتخاذ کنند.

بازدهی اوراق قرضه دولتی جنبه‌ای اساسی از چشم‌انداز مالی است که بر همه چیز از سرمایه‌گذاری‌های شخصی تا سیاست اقتصادی ملی تأثیر می‌گذارد. درک اجزا، انواع و روندهای کنونی آن‌ها می‌تواند به سرمایه‌گذاران کمک کند تا تصمیمات آگاهانه‌ای اتخاذ کنند. با به‌کارگیری استراتژی‌های سرمایه‌گذاری مؤثر، افراد می‌توانند در پیچیدگی‌های بازار اوراق قرضه حرکت کنند و سبدهای مالی خود را تقویت کنند.