باز کردن پتانسیل مشتقات عجیب و غریب استراتژی های متناسب برای مدیریت ریسک

مشتقات عجیب و غریب ابزارهای مالی هستند که راه حل های پیچیده تر و مناسب تری را در مقایسه با همتایان استاندارد خود، مانند اختیار معامله و قراردادهای آتی ارائه می کنند. آنها اغلب شامل ساختارهای پیچیده و ویژگی های منحصر به فرد هستند که آنها را برای استراتژی های تجاری خاص یا شیوه های مدیریت ریسک مناسب می کند. در حالی که مشتقات سنتی در ساختار بازده خود ساده هستند، مشتقات عجیب و غریب بسته به عوامل متعددی از جمله دارایی های اساسی، شرایط بازار و شرایط خاص ذکر شده در قرارداد می توانند نتایج متفاوتی داشته باشند.

با تکامل بازارهای مالی، روند مشتقات عجیب و غریب نیز تغییر می کند. در اینجا چند روند قابل توجه وجود دارد:

• سفارشی سازی: سرمایه گذاران به طور فزاینده ای به دنبال راه حل های مناسب برای مواجهه با ریسک های خاص هستند که منجر به افزایش مشتقات عجیب و غریب سفارشی می شود که استراتژی های سرمایه گذاری منحصر به فرد را تامین می کند.

• افزایش استفاده از فناوری: تجزیه و تحلیل های پیشرفته و فن آوری های مالی (فین تک) قیمت گذاری و ارزیابی ریسک مشتقات عجیب و غریب را بهبود می بخشد و آنها را برای معامله گران در دسترس و قابل درک تر می کند.

• بررسی دقیق نظارتی: با رشد مشتقات عجیب و غریب توجه نظارتی افزایش می یابد. حصول اطمینان از انطباق در حین پیمایش در پویایی های پیچیده بازار برای بازیگران نهادی بسیار مهم است.

درک مشتقات عجیب و غریب مستلزم درک اجزای اصلی آنها است:

• دارایی زیربنایی: این می تواند از کالاها گرفته تا سهام یا حتی ارز متغیر باشد و ارزش مشتق را تعیین کند.

• ساختار بازده : برخلاف مشتقات استاندارد، سود مشتقات عجیب و غریب می تواند مشروط به شرایط مختلفی باشد که ممکن است شامل موانع، میانگین گیری یا محرک های خاص باشد.

• تاریخ انقضا: طول مدت زمانی که مشتق بالغ می شود می تواند بسیار متفاوت باشد و بر قیمت گذاری و استراتژی تأثیر بگذارد.

• شرایط بازار: مشتقات عجیب و غریب اغلب به نوسانات بازار پاسخ متفاوتی می دهند و نیاز به درک دقیقی از محیطی که در آن معامله می شوند دارند.

انواع مختلفی از مشتقات عجیب و غریب وجود دارد که هر کدام برای سناریوهای خاصی طراحی شده اند:

• گزینه های آسیایی: این گزینه ها از میانگین قیمت دارایی پایه در یک دوره از پیش تعیین شده برای محاسبه بازده استفاده می کنند که می تواند به کاهش ریسک نوسانات کمک کند.

• گزینه های مانع : این گزینه ها بر اساس رسیدن دارایی پایه به یک سطح قیمت معین ایجاد می شوند یا وجود ندارند و لایه ای از پیچیدگی را به ارزش گذاری آنها اضافه می کنند.

• گزینه های دیجیتال: این گزینه ها در صورت رعایت شرایط خاصی در انقضا، پرداخت ثابتی را ارائه می دهند و در سناریوهای شرط بندی خاص سادگی را ارائه می دهند.

• گزینه های بازگشتی : این گزینه ها به دارنده اجازه می دهد تا در طول عمر گزینه “به عقب نگاه کند” تا بهترین بازده ممکن را تعیین کند، که می تواند در بازارهای بی ثبات سودمند باشد.

اجازه دهید چند مثال عملی برای نشان دادن نحوه عملکرد مشتقات عجیب و غریب بررسی کنیم:

• یک گزینه مانع در عمل: یک سرمایه گذار ممکن است یک گزینه غیرفعال بخرد که در صورت رسیدن دارایی پایه به قیمت مشخصی فعال می شود و به آنها امکان می دهد از حرکات بالقوه بازار که مطابق با انتظارات آنها است، سرمایه گذاری کنند.

• استفاده از گزینه های آسیایی: معامله گری که انتظار افزایش متوسط قیمت سهام در طی سه ماه آینده را دارد، ممکن است گزینه آسیایی را انتخاب کند و تأثیر نوسانات کوتاه مدت را کاهش دهد.

معامله گران اغلب از روش ها و استراتژی های مختلفی در برخورد با مشتقات عجیب و غریب استفاده می کنند:

• Hedging: مشتقات عجیب و غریب می توانند ابزار موثری برای پوشش ریسک های خاص در یک پرتفوی باشند که به سرمایه گذاران اجازه می دهد تا زیان های احتمالی را جبران کنند.

• سفته بازی: مشتقات عجیب و غریب به دلیل ویژگی های منحصر به فرد خود، معاملات سفته بازانه را به خود جلب می کنند، جایی که معامله گران بر اساس بینش یا روند بازار خود بر روی تغییرات قیمت شرط بندی می کنند.

• آربیتراژ : فرصت‌های آربیتراژ می‌تواند از قیمت‌گذاری نادرست در مشتقات عجیب و غریب در مقایسه با دارایی‌های زیربنایی آنها ناشی شود، که به معامله‌گران باهوش اجازه می‌دهد از اختلافات سود ببرند.

مشتقات عجیب و غریب یک چشم انداز جذاب و پیچیده را برای معامله گران و سرمایه گذاران ارائه می دهد. توانایی آنها در برآوردن نیازهای خاص آنها را در استراتژی های تجاری پیشرفته ارزشمند می کند. با این حال، پیچیدگی آنها همچنین مستلزم درک کامل و مدیریت دقیق ریسک های مرتبط است. همانطور که در این دنیای پیچیده حرکت می کنید، مطلع ماندن از روندها و تکنیک ها به شما این امکان را می دهد که از مشتقات عجیب و غریب به طور موثر در تلاش های مالی خود استفاده کنید.