گزینههای سهام یک بررسی دقیق
اختیارهای سهام ابزارهای مالی هستند که به دارنده حق خرید یا فروش سهام یک شرکت خاص را با قیمت از پیش تعیین شده، که به آن قیمت اعمال می‌گویند، قبل از تاریخ انقضای مشخص میدهند، اما این حق به معنای الزام نیست. این اختیارها به عنوان مشتقات طبقه‌بندی می‌شوند زیرا ارزش آن‌ها از یک دارایی پایه ناشی می‌شود که در این مورد، سهام است.
گزینههای سهام می‌توانند ابزاری قدرتمند برای سرمایهگذاران باشند و پتانسیل بازده‌های قابل توجهی را ارائه دهند در حالی که همچنین وسیله‌ای برای مدیریت ریسک فراهم میکنند. آن‌ها به طور گسترده‌ای در استراتژیهای سرمایه‌گذاری مختلف استفاده می‌شوند و می‌توانند بخشی اساسی از یک پرتفوی متنوع باشند.
درک اجزای گزینههای سهام برای هر سرمایه‌گذاری که به دنبال پیمایش در این چشم‌انداز مالی پیچیده است، حیاتی است. در اینجا اجزای کلیدی آورده شده است:
دارایی پایه: سهامی که گزینه بر اساس آن است.
قیمت اعتصاب: قیمتی که دارنده می‌تواند دارایی پایه را خریداری (اختیار خرید) یا بفروشد (اختیار فروش).
تاریخ انقضا: تاریخی که گزینه باید در آن استفاده شود وگرنه بی‌ارزش منقضی خواهد شد.
پریمیوم: قیمتی که برای خود گزینه پرداخت می‌شود و خریدار به فروشنده پرداخت می‌کند.
اندازه قرارداد: معمولاً، یک قرارداد گزینه سهام نمایانگر 100 سهم از سهام پایه است.
اختیارهای سهام به دو نوع اصلی تقسیم می‌شوند:
گزینههای خرید: این‌ها به دارنده حق خرید سهام پایه را با قیمت اعمال قبل از انقضا میدهند. سرمایهگذاران معمولاً گزینههای خرید را زمانی خریداری میکنند که معتقدند قیمت سهام افزایش خواهد یافت.
گزینههای فروش: این گزینه‌ها به دارنده حق میدهند که سهام پایه را قبل از انقضا به قیمت اعتصاب بفروشد. سرمایهگذاران معمولاً گزینههای فروش را زمانی خریداری میکنند که پیش‌بینی میکنند قیمت سهام کاهش یابد.
بیایید به چند مثال عملی نگاه کنیم تا نشان دهیم گزینههای سهام چگونه کار میکنند:
مثال ۱: گزینه خرید: اگر شما یک گزینه خرید برای شرکت XYZ با قیمت اعمال ۵۰ دلار و حق بیمه ۵ دلار خریداری کنید، حق خرید ۱۰۰ سهم از XYZ به قیمت ۵۰ دلار را دارید. اگر قیمت سهام به ۷۰ دلار افزایش یابد، می‌توانید گزینه خود را اعمال کنید، سهام را به قیمت ۵۰ دلار خریداری کرده و آن‌ها را به قیمت بازار فعلی بفروشید و سود ببرید.
مثال ۲: گزینه فروش: فرض کنید شما یک گزینه فروش برای شرکت ABC با قیمت اعمال ۳۰ دلار و حق بیمه ۲ دلار خریداری می‌کنید. اگر قیمت سهام به ۲۰ دلار کاهش یابد، می‌توانید گزینه خود را اعمال کنید، سهام را به قیمت ۳۰ دلار بفروشید و از تفاوت سود ببرید و خسارات ناشی از نگهداری سهام خود را جبران کنید.
جهان گزینههای سهام به طور مداوم در حال تحول است و چندین روند بازار را امروز شکل میدهند:
افزایش مشارکت خرده‌فروشی: تعداد بیشتری از سرمایهگذاران فردی وارد بازار گزینه‌ها می‌شوند، که این امر به دلیل دسترسی به پلتفرم‌های معاملاتی و منابع آموزشی است.
فناوری و تجارت الگوریتمی: پیشرفت‌های فناوری منجر به استراتژیهای تجاری پیچیده‌تری شده است، از جمله استفاده از الگوریتم‌ها برای بهینه‌سازی تجارت گزینه‌ها.
تمرکز بر پایداری: با توجه به اینکه ملاحظات زیست‌محیطی، اجتماعی و حاکمیتی (ESG) در حال gaining traction هستند، گزینههای مرتبط با شرکت‌های پایدار در حال افزایش هستند.
گسترش گزینههای عجیب و غریب: فراتر از گزینههای استاندارد خرید و فروش، گزینههای عجیب و غریب، مانند گزینههای موانع و گزینههای آسیایی، به خاطر ساختارهای پرداخت منحصر به فردشان مورد توجه قرار گرفته‌اند.
سرمایهگذاران می‌توانند بسته به دیدگاه بازار و تحمل ریسک خود، از استراتژیهای مختلفی در معامله گزینههای سهام استفاده کنند. در اینجا برخی از استراتژیهای محبوب آورده شده است:
اختیارهای پوششدار: شامل داشتن سهام پایه و فروش اختیارهای خرید در برابر آن برای تولید درآمد از حق‌العمل‌ها می‌باشد.
پوت‌های حفاظتی: خرید گزینههای پوت برای پوشش در برابر خسارات احتمالی بر روی سهام‌های مالکانه.
استرادلها: خرید هر دو گزینه خرید و فروش با همان قیمت اعتصاب برای کسب سود از حرکات قیمتی قابل توجه در هر دو سمت.
اسپردها: شامل خرید و فروش گزینههای یکسان (اختیارات خرید یا فروش) با قیمت‌های اعتصاب یا تاریخ انقضای متفاوت برای محدود کردن ریسک و خسارات بالقوه است.
اختیارهای سهام راهی انعطاف‌پذیر و استراتژیک برای تعامل با بازار سهام ارائه میدهند و به سرمایهگذاران این امکان را میدهند که پوشش ریسک کنند، حدس بزنند و بازدهی پرتفوی خود را افزایش دهند. با توجه به علاقه روزافزون به این ابزارهای مالی، ضروری است که از روندها، استراتژیها و اجزا برای پیمایش مؤثر در این چشم‌انداز پویا مطلع باشید.
اختیارهای سهام چیست و چگونه کار میکنند؟
اختیارهای سهام ابزارهای مالی مشتقهای هستند که به سرمایهگذاران حق خرید یا فروش یک سهام خاص را با قیمت از پیش تعیینشده قبل از تاریخ معین میدهند، اما این حق الزامی نیست. این ابزارها به سرمایهگذاران اجازه میدهند تا در مورد قیمت آینده سهام حدس بزنند، موقعیتهای موجود را پوشش دهند یا از طریق حق بیمه درآمد کسب کنند.
استراتژیهای رایج استفاده شده با گزینههای سهام چیست؟
استراتژیهای رایج شامل گزینههای پوششدار، گزینههای حفاظتی، استرادلها و اسپردها هستند. هر یک از این استراتژیها اهداف متفاوتی را دنبال میکنند، مانند تولید درآمد، مدیریت ریسک یا بهرهبرداری از نوسانات بازار.
مشتقات مالی
- گزینههای خرید اروپایی تعریف، استراتژیها و مثالها
- گزینههای اروپایی تعریف، انواع، استراتژیها و روندها
- گزینههای شاخص سهام استراتژیها، انواع و مثالها
- سقفهای سهام آن‌ها چه هستند؟ تعریف، انواع و مثالها
- معاملات همبستگی سهام تعریف، انواع و استراتژیها
- موقعیتهای سنتتیک سهام انواع، استراتژیها و مثالها
- استراتژیهای معاملاتی گزینه‌ها توضیح اسپردهای قطری
- بازارهای مشتقه انواع، روندها و استراتژیها
- فاروردههای ارزی چیستند؟ تعریف، مثالها و استراتژیها
- معاملات آتی ارز راهنمایی برای تجارت و مدیریت ریسک