مشتقات اصلی سهام افزایش بازده و مدیریت ریسک

مشتقات سهام، ابزارهای مالی هستند که ارزش آنها بر اساس قیمت اوراق بهادار سهام پایه، مانند سهام است. اساساً، آنها به سرمایه گذاران اجازه می دهند تا در معرض تغییرات قیمت سهام قرار گیرند، بدون اینکه واقعاً مالک سهام باشند. این می تواند برای پوشش ریسک، حدس و گمان در مورد تغییرات قیمت یا افزایش بازده پرتفوی بسیار مفید باشد.

مشتقات سهام در درجه اول عبارتند از:

• اختیارات: قراردادهایی که به دارنده آن حق خرید یا فروش سهام پایه را با قیمت از پیش تعیین شده قبل از تاریخ انقضای مشخص می دهد، اما نه تعهدی.

• معاملات آتی : قراردادهای خرید یا فروش یک دارایی پایه در تاریخ آتی با قیمت توافقی. برخلاف اختیار معامله، قراردادهای آتی خریدار را ملزم به خرید (یا فروشنده برای فروش) دارایی می کند.

• سوآپ: قراردادهایی که در آن دو طرف توافق می کنند که جریان های نقدی یا بدهی ها را از ابزارهای مالی مختلف مبادله کنند. به عنوان مثال، در سوآپ سهام، یک طرف بازده سهام را پرداخت می کند، در حالی که طرف دیگر نرخ بهره ثابت یا شناور را می پردازد.

انواع مختلفی از مشتقات سهام وجود دارد، از جمله:

• گزینه های تماس: اینها به دارنده این حق را می دهد که سهام پایه را با قیمتی مشخص در یک بازه زمانی خاص خریداری کند.

• گزینه های قرار دادن : اینها به دارنده این حق را می دهد که سهام پایه را با قیمتی مشخص در یک دوره زمانی خاص بفروشد.

• گزینه های شاخص سهام: گزینه های مبتنی بر شاخص بورس، به سرمایه گذاران اجازه می دهد تا در مورد حرکت کلی بازار سفته بازی کنند یا در برابر آن محافظت کنند.

• گارانتی: گزینه های بلندمدت صادر شده توسط یک شرکت که به سرمایه گذاران اجازه می دهد سهام شرکت را با قیمت مشخص خریداری کنند.

سرمایه گذاران استراتژی های مختلفی را با استفاده از مشتقات سهام به کار می گیرند، مانند:

• Hedging: محافظت در برابر زیان های احتمالی در سهام پایه با اتخاذ موقعیت های متضاد در اوراق مشتقه.

• سفته بازی: استفاده از ابزارهای مشتقه برای شرط بندی بر روی تغییرات قیمت سهام در آینده، اغلب با سرمایه گذاری اولیه کمتر در مقایسه با خرید سهام اصلی.

• نوشتن تماس تحت پوشش: فروش گزینه های تماس در سهامی که سرمایه گذار در حال حاضر در اختیار دارد برای ایجاد درآمد اضافی.

• Straddles and Strangles: استراتژی هایی که شامل خرید هر دو گزینه خرید و فروش در یک سهام می شود و به سرمایه گذاران اجازه می دهد از حرکات قابل توجه قیمت در هر جهت سود ببرند.

چشم انداز مشتقات سهام به طور مداوم در حال تغییر است. در اینجا برخی از آخرین روندها آورده شده است:

• افزایش استفاده از فناوری: معاملات الگوریتمی و مدل های مبتنی بر هوش مصنوعی برای بهبود استراتژی های معاملاتی و اجرا استفاده می شود.

• محصولات زیست محیطی، اجتماعی و حکومتی (ESG) : تقاضای فزاینده ای برای مشتقات وجود دارد که به سرمایه گذاران اجازه می دهد عوامل ESG را در تصمیمات سرمایه گذاری خود ادغام کنند.

• مشارکت خرده فروشی: سرمایه گذاران انفرادی بیشتری در حال ورود به بازار مشتقات سهام هستند که توسط پلتفرم های معاملاتی کم هزینه و افزایش دسترسی به اطلاعات تحریک شده اند.

• پرچین پویا: سرمایه گذاران به طور فزاینده ای از استراتژی های پویا استفاده می کنند که موقعیت های پوشش ریسک را بر اساس شرایط بازار و نوسانات تنظیم می کند.

مشتقات سهام یک ابزار قدرتمند برای سرمایه گذارانی است که به دنبال مدیریت ریسک و افزایش بازده هستند. با انواع مختلف و استراتژی های موجود، آنها فرصت هایی را هم برای پوشش ریسک و هم برای حدس و گمان ارائه می دهند. با ادامه روند تکامل، به ویژه با پیشرفت در فناوری و تمرکز بر سرمایه گذاری ESG، بازار مشتقات سهام احتمالاً راه حل های نوآورانه تری را برای سرمایه گذاران باهوش ارائه می دهد.