ارزش سازمانی (EV) راهنمای کاملی برای ارزیابی کسب و کار

تعریف

ارزش سازمانی (EV) اصطلاحی است که اغلب در دنیای مالی می شنوید و دلیل خوبی هم دارد! این یک تصویر لحظه ای واضح از ارزش کل یک شرکت را ارائه می دهد که نه تنها ارزش بازار آن را در نظر می گیرد، بلکه بدهی ها و پول نقد آن را نیز در نظر می گیرد. به آن به عنوان یک روش جامع تر برای ارزیابی یک شرکت فکر کنید، به خصوص زمانی که قصد خرید یا سرمایه گذاری را دارید.

اجزای ارزش سازمانی

برای درک واقعی مفهوم EV، اجازه دهید آن را به اجزای اساسی آن تقسیم کنیم:

بازار سرمایه: کل ارزش بازار سهام موجود یک شرکت است. با ضرب قیمت فعلی سهم در تعداد کل سهام موجود محاسبه می شود.
کل بدهی: شامل کلیه بدهی های کوتاه مدت و بلندمدت می شود. تعیین بدهی بسیار مهم است زیرا نشان دهنده تعهداتی است که شرکت باید بازپرداخت کند.
نقد و معادل های نقدی : دارایی های نقدی است که یک شرکت در اختیار دارد. آنها از کل ارزش بازار و بدهی کسر می شوند زیرا می توان از آنها برای پرداخت تعهدات استفاده کرد.

با کنار هم قرار دادن همه، فرمول محاسبه ارزش سازمانی به صورت زیر است:

EV = \text{سرمایه بازار} + \text{کل بدهی} - \text{نقد و معادل‌های نقدی}

چرا ارزش سازمانی مهم است؟

درک EV به چند دلیل ضروری است:

تصمیمات سرمایه گذاری: سرمایه گذاران اغلب از EV برای مقایسه شرکت هایی با ساختار سرمایه متفاوت استفاده می کنند. این مقایسه سیب به سیب بیشتر از ارزش بازار به تنهایی ارائه می دهد.
ادغام ها و ادغام ها: زمانی که شرکت ها برای اکتساب ارزیابی می شوند، EV تصویر واضح تری از آنچه که در واقع برای آن پرداخت می کنند، شامل تمام بدهی ها به خریداران ارائه می دهد.
نسبت های ارزش گذاری : تحلیلگران اغلب از EV در نسبت های مالی مختلف (مانند EV/EBITDA) برای ارزیابی سلامت مالی و کارایی عملیاتی شرکت استفاده می کنند.

روندهای ارزش سازمانی

در سال‌های اخیر، روند رو به رشدی به سمت استفاده از EV در زمینه سرمایه‌گذاری پایدار و معیارهای ESG (محیط‌زیست، اجتماعی و حکمرانی) وجود داشته است. سرمایه گذاران به طور فزاینده ای تأثیر اجتماعی و زیست محیطی یک شرکت را هنگام ارزیابی ارزش کلی آن در نظر می گیرند.

همانطور که بازار از این عوامل بیشتر آگاه می شود، شرکت هایی که در پایداری برتر هستند ممکن است شاهد افزایش ارزش سازمانی خود باشند که نشان دهنده وضعیت آنها به عنوان سرمایه گذاری های مطلوب تر است.

مثالی از محاسبه ارزش سازمانی

فرض کنید شرکت XYZ داده های مالی زیر را دارد:

ارزش بازار: 500 میلیون دلار
کل بدهی: 200 میلیون دلار
وجه نقد و معادل نقدی: 50 میلیون دلار

با استفاده از فرمول خود، می توانیم ارزش سازمانی را به صورت زیر محاسبه کنیم:

EV = 500 + 200 - 50 = 650 \text{ میلیون}

بنابراین، ارزش سازمانی شرکت XYZ 650 میلیون دلار است.

روش ها و استراتژی های مرتبط

چندین روش و استراتژی وجود دارد که از ارزش سازمانی استفاده می کند:

نسبت EV/EBITDA: این نسبت EV را بر سود شرکت قبل از بهره، مالیات، استهلاک و استهلاک تقسیم می کند و بینشی از سودآوری آن نسبت به ارزش کل آن ارائه می دهد.
جریان نقدی تنزیل شده (DCF): در تحلیل DCF، EV برای تعیین ارزش فعلی جریان های نقدی آتی شرکت استفاده می شود و به سرمایه گذاران اجازه می دهد تا تصمیمات آگاهانه بگیرند.
تحلیل شرکت قابل مقایسه: سرمایه گذاران اغلب خودروهای برقی شرکت های مشابه را مقایسه می کنند تا ارزیابی کنند که آیا سهام بیش از ارزش یا کمتر از ارزش گذاری شده است.

نتیجه

به طور خلاصه، ارزش سازمانی (EV) یک معیار مالی مهم است که دیدگاهی جامع از ارزش یک شرکت ارائه می دهد. درک اجزاء و کاربردهای آن برای هر کسی که به دنبال حرکت در دنیای پیچیده مالی است ضروری است. چه سرمایه‌گذار باشید، چه مالک کسب‌وکار یا فقط کنجکاو در مورد چگونگی کارکرد ارزش‌گذاری‌ها باشید، درک مفهوم EV تصمیمات مالی شما را تقویت می‌کند.

سوالات متداول

اجزای کلیدی ارزش سازمانی (EV) چیست؟

ارزش سازمانی (EV) به عنوان سرمایه بازار + کل بدهی - وجه نقد و معادل های نقدی محاسبه می شود و یک ارزیابی جامع ارائه می دهد.

ارزش سازمانی چه تفاوتی با سرمایه بازار دارد؟

در حالی که ارزش بازار فقط ارزش حقوق صاحبان سهام را منعکس می کند، ارزش سازمانی بدهی و پول نقد را حساب می کند و تصویر کامل تری از ارزش گذاری شرکت ارائه می دهد.