سود قبل از بهره و مالیات (EBIT) درک سودآوری عملیاتی

EBIT یا درآمد قبل از بهره و مالیات، یک معیار مالی حیاتی است که سودآوری یک شرکت را از عملیات اصلی آن منعکس می‌کند. این یک روش ساده برای ارزیابی عملکرد یک شرکت از نظر عملیاتی است بدون در نظر گرفتن تأثیرات ساختار سرمایه و نرخ‌های مالیاتی. در واقع، EBIT تصویر واضح‌تری از کارایی عملیاتی یک شرکت ارائه می‌دهد.

1. کل درآمد: این شامل تمام درآمد حاصل از فروش کالاها و خدمات قبل از هر گونه کسر می‌باشد.

2. هزینه کالاهای فروخته شده (COGS): اینها هزینه‌های مستقیم مربوط به تولید کالاهای فروخته شده توسط شرکت هستند، از جمله مواد و نیروی کار.

3. هزینه‌های عملیاتی: این هزینه‌ها در جریان عادی عملیات تجاری، مانند اجاره، خدمات عمومی و حقوق و دستمزد، متحمل می‌شوند.

فرمول محاسبه EBIT می‌تواند به صورت زیر بیان شود:

• EBIT تنظیم‌شده: این نسخه از EBIT شامل تنظیمات برای هزینه‌ها یا درآمدهای یک‌باره است و تصویری واضح‌تر از عملکرد عملیاتی جاری ارائه می‌دهد.

• EBIT عملیاتی: این فقط بر روی درآمدهای ناشی از عملیات تجاری منظم تمرکز دارد و هرگونه درآمد یا هزینه غیرعملیاتی را مستثنی می‌کند.

فرض کنید یک شرکت دارای درآمد کل ۱ میلیون دلار، هزینه‌های کالای فروخته شده ۴۰۰,۰۰۰ دلار و هزینه‌های عملیاتی ۳۰۰,۰۰۰ دلار است. EBIT به صورت زیر محاسبه می‌شود:

این به این معنی است که درآمد شرکت قبل از بهره و مالیات ۳۰۰,۰۰۰ دلار است.

در سال‌های اخیر، تحلیلگران شروع به استفاده از EBIT به همراه سایر معیارها مانند EBITDA (درآمد قبل از بهره، مالیات، استهلاک و کاهش ارزش) کرده‌اند تا دید جامع‌تری از سلامت مالی یک شرکت ارائه دهند. روند استفاده از EBIT تعدیل‌شده نیز در حال گسترش است، زیرا این امکان را فراهم می‌کند که مقایسه‌های دقیق‌تری بین شرکت‌ها انجام شود با حذف هزینه‌های یک‌باره که می‌تواند نتایج را منحرف کند.

• تحلیل مقایسه‌ای: سرمایه‌گذاران معمولاً EBIT را در میان شرکت‌های مشابه مقایسه می‌کنند تا عملکرد نسبی را ارزیابی کنند.

• نسبت‌های ارزیابی: EBIT به طور مکرر در نسبت‌های ارزیابی مانند EV/EBIT (ارزش شرکت به EBIT) استفاده می‌شود که به تعیین ارزش یک شرکت نسبت به درآمدهای آن کمک می‌کند.

• مدیریت بدهی: شرکت‌ها ممکن است EBIT خود را در رابطه با هزینه‌های بهره تحلیل کنند تا توانایی خود را در مدیریت مؤثر بدهی ارزیابی کنند.

درک EBIT برای هر کسی که به دنبال ورود به دنیای مالی است، ضروری است. این معیار به عنوان یک معیار محوری برای ارزیابی عملکرد عملیاتی یک شرکت، مستقل از ساختار مالی و پیامدهای مالیاتی آن عمل می‌کند. با تجزیه و تحلیل EBIT، سرمایه‌گذاران می‌توانند بینش‌های ارزشمندی درباره کارایی و سودآوری یک کسب‌وکار به دست آورند و به آنها کمک می‌کند تا تصمیمات سرمایه‌گذاری آگاهانه‌تری اتخاذ کنند.