درک اوراق بهادار مضطرب راهنمای جامع

اوراق بهادار دچار مشکل دارایی های مالی، معمولاً سهام یا اوراق قرضه، شرکت هایی هستند که عملکرد ضعیفی دارند یا با ورشکستگی مواجه هستند. این اوراق معمولاً با تخفیف قابل توجهی نسبت به ارزش ذاتی خود معامله می‌شوند، زیرا به دلیل مشکلات مالی که شرکت تجربه می‌کند. سرمایه گذاران اغلب این اوراق را به عنوان فرصت هایی برای به دست آوردن سود قابل توجه در صورتی که شرکت بتواند به طور موثر بازیابی یا بازسازی شود، می بینند.

وقتی صحبت از اوراق بهادار مضطرب می شود، چند مؤلفه کلیدی برجسته می شوند:

• دارایی زیربنایی: این می تواند سهام، اوراق قرضه یا سایر ابزارهای مالی مرتبط با یک شرکت آسیب دیده باشد.

• احساسات بازار: تصور از چشم انداز آینده شرکت می تواند به شدت بر قیمت اوراق بهادار دچار مشکل تأثیر بگذارد.

• شاخص های سلامت مالی: معیارهایی مانند نسبت نقدینگی، سطح بدهی و جریان نقدی در ارزیابی پتانسیل بهبود ضروری هستند.

• چارچوب حقوقی: آگاهی از قوانین ورشکستگی و فرآیندهای بازسازی برای درک اینکه چگونه و چه زمانی ممکن است اوراق بهادار مضطرب دوباره ارزش پیدا کنند، بسیار مهم است.

انواع مختلفی از اوراق بهادار مضطرب وجود دارد که سرمایه گذاران ممکن است با آنها مواجه شوند:

• سهام مضطر : سهام شرکت هایی که از نظر مالی دچار مشکل هستند و زیر ارزش دفتری خود معامله می شوند.

• اوراق قرضه مشکل دار : اوراق بدهی که به دلیل خطر نکول ناشر با قیمت های پایین معامله می شوند.

• ادعای ورشکستگی: دعاوی علیه شرکتی که درخواست ورشکستگی داده است، که ممکن است کسری از ارزش اصلی آنها ارزیابی شود.

• سهام در سازماندهی مجدد : در موارد ورشکستگی، سرمایه گذاران ممکن است سهام جدید را در یک شرکت تجدید ساختار شده دریافت کنند، اغلب با تخفیف قابل توجه.

از اواخر سال 2023، چندین روند در بازار اوراق بهادار پریشان در حال ظهور است:

• افزایش علاقه سرمایه گذاران نهادی: صندوق های تامینی بیشتر و شرکت های سهام خصوصی در حال شناسایی اوراق بهادار مضطرب به عنوان فرصت های سرمایه گذاری جذاب هستند.

• استفاده از فناوری: تجزیه و تحلیل داده ها و هوش مصنوعی به طور فزاینده ای برای ارزیابی پتانسیل سرمایه گذاری های مضطرب استفاده می شوند و امکان تصمیم گیری بهتر را فراهم می کنند.

• تمرکز بر معیارهای ESG: عوامل محیطی، اجتماعی و حاکمیتی (ESG) شروع به ایفای نقش در ارزیابی شرکت های مضطرب می کنند، زیرا سرمایه گذاران به دنبال مسیرهای بازیابی پایدار هستند.

سرمایه گذاری در اوراق بهادار مضطر به یک رویکرد استراتژیک نیاز دارد:

• سرمایه گذاری با ارزش عمیق: این شامل شناسایی اوراق بهاداری است که نسبت به ارزش ذاتی آنها کمتر از ارزش گذاری شده اند. سرمایه گذاران به دنبال شرکت هایی با بنیادهای قوی هستند که به طور موقت با مشکلاتی روبرو هستند.

• سرمایه گذاری چرخشی : این استراتژی بر شرکت هایی متمرکز است که در حال دستخوش تغییرات قابل توجهی برای بهبود عملکرد هستند، مانند بازسازی مدیریت یا عملیات.

• سرمایه گذاری بدهی مضطرب: سرمایه گذاران بدهی شرکت های مشکل دار را می خرند و شرط می بندند که شرکت بهبود یابد و ارزش بدهی افزایش یابد.

برای درک بهتر این موضوع به این مثال ها توجه کنید:

• یک خرده فروش بزرگ که با ورشکستگی مواجه است ممکن است شاهد سقوط قیمت سهام خود باشد که آن را به خرید بالقوه برای سرمایه گذاران با ارزش تبدیل می کند.

• اگر شرکت با موفقیت عملیات خود را بازسازی کند، یک اوراق قرضه مضطرب از یک شرکت انرژی که با بدهی دست و پنجه نرم می کند، می تواند بازدهی بالایی ارائه دهد.

اوراق بهادار مضطرب فرصت‌های منحصر به فردی را برای سرمایه‌گذارانی که مایل به عبور از پیچیدگی‌های مشکلات مالی هستند، ارائه می‌کند. درک انواع، اجزا و استراتژی های سرمایه گذاری مرتبط با این اوراق می تواند به سرمایه گذاران در تصمیم گیری آگاهانه کمک کند. همانطور که چشم انداز تکامل می یابد، به روز ماندن در مورد روندها و به کارگیری استراتژی های صحیح برای موفقیت در این بخش جذاب از بازارهای مالی بسیار مهم است.