گسترش قطری راهنمای استراتژی برای معامله‌گران گزینه‌ها

یک اسپرد قطری یک استراتژی پیشرفته در معاملات گزینه‌ها است که شامل خرید و فروش همزمان گزینه‌ها بر روی یک دارایی پایه مشابه، اما با قیمت‌های اعتصاب و تاریخ‌های انقضای متفاوت می‌باشد. این استراتژی به معامله‌گران اجازه می‌دهد تا از شرایط مختلف بازار، از جمله تغییرات در نوسان و کاهش زمان، بهره‌برداری کنند. اسپردهای قطری می‌توانند به‌ویژه برای معامله‌گرانی که به دنبال مدیریت ریسک در عین جستجوی سودهای بالقوه هستند، مفید باشند.

درک اجزای اسپردهای قطری برای پیاده‌سازی موفقیت‌آمیز ضروری است. در اینجا عناصر کلیدی آورده شده است:

• گزینه‌ها: گسترش‌های قطری به هر دو گزینه خرید و فروش نیاز دارند. معامله‌گران معمولاً یک گزینه را خریداری کرده و گزینه دیگری را می‌فروشند.

• قیمت‌های اعتصابی: گزینه‌های موجود در یک اسپرد قطری دارای قیمت‌های اعتصابی متفاوتی خواهند بود. گزینه خرید معمولاً قیمت اعتصابی بالاتری نسبت به گزینه فروش در یک اسپرد قطری خرید دارد و بالعکس برای یک اسپرد قطری فروش.

• تاریخ انقضا: یکی از ویژگی‌های تعیین‌کننده اسپردهای قطری این است که گزینه‌ها تاریخ‌های انقضای متفاوتی دارند. این به معامله‌گران این امکان را می‌دهد که از کاهش زمان بهره‌برداری کنند.

• دارایی پایه: گزینه‌ها باید بر اساس همان دارایی پایه باشند، چه این دارایی یک سهام، ETF یا شاخص باشد.

دو نوع اصلی از اسپردهای قطری وجود دارد:

• گسترش تماس قطری: این شامل خرید یک گزینه تماس با تاریخ انقضای طولانی‌تر در حالی که به طور همزمان یک گزینه تماس با تاریخ انقضای کوتاه‌تر و قیمت اعتصاب بالاتر را می‌فروشد. این استراتژی از حرکات صعودی بازار و کاهش زمان سود می‌برد.

• گسترش پوت قطری: در این استراتژی، یک تاجر یک گزینه پوت با تاریخ انقضای طولانی‌تر خریداری می‌کند و یک گزینه پوت با تاریخ انقضای کوتاه‌تر و قیمت اعتصاب پایین‌تر می‌فروشد. این گسترش در شرایط بازار نزولی مفید است.

برای درک بهتر اسپردهای قطری، بیایید به چند مثال نگاهی بیندازیم:

• مثال 1: اسپرد کال قطری

  • خرید: گزینه خرید با قیمت اعتصاب ۵۰ دلار که در سه ماه منقضی می‌شود.

  • فروش: گزینه خرید با قیمت اعتصاب ۵۵ دلار که در یک ماه منقضی می‌شود.

  در این سناریو، تاجر سود می‌برد اگر دارایی پایه قبل از انقضای گزینه با تاریخ انقضای کوتاه‌تر بالای ۵۰ دلار برود، که به او اجازه می‌دهد تا کاهش زمان را به دست آورد.

• مثال 2: اسپرد پوت قطری

  • خرید: گزینه فروش با قیمت اعتصاب ۴۵ دلار که در سه ماه منقضی می‌شود.

  • فروش: گزینه فروش با قیمت اعتصاب ۴۰ دلار که در یک ماه منقضی می‌شود.

  اینجا، تاجر در صورتی که دارایی پایه زیر ۴۵ دلار بیفتد، سود می‌برد و همچنین از حق بیمه‌ای که از فروش گزینه فروش با تاریخ انقضای کوتاه‌تر دریافت کرده است، بهره‌مند می‌شود.

تاجران می‌توانند از استراتژی‌های مختلفی که شامل اسپردهای قطری هستند، استفاده کنند:

• تولید درآمد: با فروش گزینه‌های با تاریخ انقضای کوتاه‌تر، معامله‌گران می‌توانند از طریق حق‌الزحمه‌های جمع‌آوری‌شده درآمد تولید کنند در حالی که یک موقعیت بلند در گزینه‌های با تاریخ انقضای بلندتر حفظ می‌کنند.

• معاملات نوسان: اسپردهای قطری می‌توانند برای بهره‌برداری از تغییرات در نوسان ضمنی استفاده شوند. یک معامله‌گر ممکن است یک گزینه با تاریخ انقضای طولانی‌تر خریداری کند و انتظار داشته باشد که نوسان افزایش یابد، در حالی که به طور همزمان یک گزینه با تاریخ انقضای کوتاه‌تر را برای پوشش موقعیت خود بفروشد.

• مدیریت ریسک: اسپردهای قطری به معامله‌گران این امکان را می‌دهند که ریسک را به طور مؤثری مدیریت کنند و با محدود کردن خسارات احتمالی، فرصت کسب سود را حفظ کنند.

اسپردهای قطری رویکردی چندمنظوره برای معامله گزینه‌ها ارائه می‌دهند که عناصر اسپردهای عمودی و افقی را ترکیب می‌کند. با درک اجزا، انواع و استراتژی‌های مرتبط با اسپردهای قطری، معامله‌گران می‌توانند استراتژی‌های معاملاتی خود را بهبود بخشند و به‌طور بالقوه سودآوری خود را افزایش دهند. مانند هر استراتژی معاملاتی دیگر، انجام تحقیقات و تحلیل‌های دقیق قبل از پیاده‌سازی اسپردهای قطری در پرتفوی معاملاتی شما بسیار مهم است.