مشتقات توضیح داده شده انواع، استراتژی‌ها و مدیریت ریسک

ابزارهای مشتقه ابزارهای مالی هستند که ارزش آنها از عملکرد یک دارایی، شاخص یا نرخ بهره پایه به دست می آید. آنها اساساً قراردادهایی بین دو طرف هستند و هدف اصلی آنها مدیریت ریسک با اجازه دادن به سرمایه گذاران برای محافظت در برابر ضررهای احتمالی یا سفته بازی برای سود است.

1. دارایی زیربنایی: این می تواند سهام، اوراق قرضه، ارزها، کالاها یا نرخ بهره باشد. حرکت قیمت این دارایی بر ارزش مشتقه تأثیر می گذارد.

2. شرایط قرارداد: شرایطی را که مشتقات تحت آن کار می کنند، از جمله تاریخ انقضا و جزئیات قیمت گذاری را مشخص می کنند.

3. طرف معامله: دو طرف درگیر در قرارداد که معمولاً خریدار و فروشنده نامیده می شوند.

• آتی: قراردادهای استاندارد شده‌ای که در بورس‌ها معامله می‌شوند تا یک دارایی را در یک قیمت از پیش تعیین شده در زمان مشخصی در آینده خرید یا فروش کنند. به عنوان مثال، یک کشاورز ممکن است از قراردادهای آتی برای قفل کردن قیمت ذرت قبل از برداشت استفاده کند.

• گزینه‌ها: این‌ها به خریدار حق می‌دهند، اما نه الزام، که یک دارایی را با قیمت مشخصی قبل از تاریخ معین خریداری (گزینه خرید) یا بفروشند (گزینه فروش). تصور کنید می‌خواهید یک سهام بخرید اما مطمئن نیستید که آیا قیمت کاهش خواهد یافت؛ خرید یک گزینه خرید می‌تواند یک حرکت هوشمندانه باشد.

• آینده‌ها: مشابه قراردادهای آتی، اما این‌ها قراردادهای سفارشی هستند که در بازار خارج از بورس (OTC) معامله می‌شوند و نه در یک بورس. این انعطاف‌پذیری می‌تواند برای کسب‌وکارهایی که به ترتیبات خاصی نیاز دارند، مفید باشد.

• مبادلات: اینها شامل تبادل جریان‌های نقدی بین دو طرف است. رایج‌ترین انواع آن مبادلات نرخ بهره و مبادلات ارزی هستند، جایی که یک طرف ممکن است نرخ ثابتی را پرداخت کند در حالی که نرخ متغیری را دریافت می‌کند.

بازار مشتقات شاهد چندین روند هیجان انگیز بوده است:

• افزایش استفاده از فناوری: با ظهور فین‌تک، الگوریتم‌ها و سیستم‌های معاملاتی خودکار مدیریت موقعیت‌های مشتقه را برای معامله‌گران آسان‌تر کرده‌اند.

• رشد مشتقات ارزهای دیجیتال: با افزایش محبوبیت ارزهای دیجیتال، بسیاری از صرافی‌ها شروع به ارائه مشتقات مانند قراردادهای آتی و گزینه‌ها بر روی دارایی‌های دیجیتال کرده‌اند که امکان پوشش ریسک و سفته‌بازی در این بازار پرنوسان را فراهم می‌کند.

• معاملات زیست‌محیطی: این‌ها به عنوان ابزارهایی برای مدیریت ریسک‌های مرتبط با تغییرات اقلیمی در حال ظهور هستند، مانند اعتبارهای کربنی که به شرکت‌ها اجازه می‌دهد تا انتشار گازهای گلخانه‌ای خود را جبران کنند.

1. Hedging: یکی از کاربردهای اولیه مشتقات، پوشش در برابر زیان های احتمالی است. به عنوان مثال، شرکتی که کالا صادر می کند ممکن است از معاملات آتی ارز برای محافظت در برابر تغییرات نامطلوب نرخ ارز استفاده کند.

2. سفته بازی: معامله گران اغلب از ابزارهای مشتقه برای سفته بازی در مورد تغییرات قیمت بدون نیاز به سرمایه گذاری در دارایی پایه استفاده می کنند. این می تواند منجر به سود قابل توجه، اما همچنین زیان قابل توجهی شود.

3. اربیتراژ: این شامل خرید و فروش همزمان مشتقات برای استفاده از اختلاف قیمت در بازارهای مختلف است. سرمایه گذاران می توانند تفاوت قیمت ها را متوجه شوند و به سرعت برای کسب سود از آنها اقدام کنند.

• فرض کنید صاحب سهام یک شرکت فناوری هستید و نگران رکود بازار هستید. شما ممکن است یک گزینه فروش بخرید که به شما امکان می دهد سهام خود را با قیمت مشخصی بفروشید حتی اگر بازار کاهش یابد.

• شرکتی که افزایش نرخ بهره را پیش‌بینی می‌کند، ممکن است مبادله نرخ بهره را انجام دهد و پرداخت‌های با نرخ ثابت را با نرخ‌های شناور مبادله کند و هزینه‌های بهره آتی خود را کاهش دهد.

هنگام تعامل با مشتقات، چندین ملاحظه حیاتی باید در نظر گرفته شود تا بتوان به طور مؤثر پیچیدگی‌های این ابزارهای مالی را مدیریت کرد.

• نوسانات بازار: مشتقات می‌توانند سودها را افزایش دهند اما همچنین زیان‌ها را نیز، که آن‌ها را به ویژه نسبت به نوسانات بازار حساس می‌کند. درک نوسانات دارایی پایه برای مدیریت ریسک ضروری است.

• اهرم: مشتقات معمولاً شامل اهرم هستند که به معامله‌گران این امکان را می‌دهد تا با سرمایه کمتری، موقعیت‌های بزرگتری را کنترل کنند. در حالی که این می‌تواند بازدهی را افزایش دهد، همچنین پتانسیل ضررهای قابل توجهی را نیز افزایش می‌دهد.

• نقدینگی: نقدینگی دارایی پایه بر سهولت ورود و خروج از موقعیت‌ها در بازارهای مشتقه تأثیر می‌گذارد. بازارهای غیرنقدی می‌توانند منجر به قیمت‌گذاری نامطلوب و افزایش هزینه‌های معاملاتی شوند.

• محیط نظارتی: چشم‌انداز نظارتی پیرامون مشتقات به طور مداوم در حال تحول است. آگاه بودن از تغییرات در مقررات برای رعایت قوانین و برنامه‌ریزی استراتژیک بسیار مهم است.

• ریسک طرف مقابل: شرکت در مشتقات، شرکت‌کنندگان را در معرض ریسک طرف مقابل قرار می‌دهد، جایی که طرف دیگر ممکن است به تعهدات خود عمل نکند. ارزیابی اعتبار طرف‌های مقابل برای کاهش این ریسک حیاتی است.

• پیامدهای مالیاتی: مشتقات ممکن است پیامدهای مالیاتی پیچیده‌ای داشته باشند که بسته به حوزه قضایی متفاوت است. درک این پیامدها می‌تواند بر استراتژی‌های معاملاتی و سودآوری کلی تأثیر بگذارد.

مشتقات ابزارهای مالی قدرتمندی هستند که می توانند استراتژی سرمایه گذاری شما را به میزان قابل توجهی افزایش دهند. چه به دنبال محافظت در برابر خطرات باشید و چه در مورد تغییرات قیمت در آینده حدس و گمان می زنید، درک اینکه چگونه مشتقات کار می کنند برای حرکت در دنیای پیچیده مالی بسیار مهم است. با آخرین روندها و استراتژی ها، می توانید از مشتقات برای بهینه سازی سبد خود و مدیریت موثر ریسک های مالی استفاده کنید.