تسلط بر بازار مشتقات انواع و استراتژی های کلیدی توضیح داده شده است

بازار مشتقه یک بازار مالی است که در آن ابزارهایی به نام مشتقه معامله می شوند. ارزش یک مشتق از قیمت یک دارایی پایه به دست می آید که می تواند هر چیزی از سهام گرفته تا کالاها، ارزها و حتی نرخ بهره باشد. این بازار نقش مهمی در ارائه فرصت هایی برای مدیریت ریسک، سفته بازی و آربیتراژ دارد.

بازار مشتقه شامل چندین جزء کلیدی است که عبارتند از:

• دارایی های زیربنایی: دارایی هایی که مشتقات ارزش خود را از آن استخراج می کنند، مانند سهام، اوراق قرضه، کالاها یا ارزها.

• ابزارهای مشتقه: این ابزارها شامل گزینه ها، قراردادهای آتی، فوروارد و سوآپ است که هر کدام برای پاسخگویی به نیازهای مالی خاص طراحی شده اند.

• شرکت کنندگان بازار: نهادهایی مانند سرمایه گذاران منفرد، موسسات مالی، بانک های تجاری و صندوق های تامینی که به خرید و فروش اوراق مشتقه می پردازند.

• صرافی ها: بسیاری از اوراق مشتقه در صرافی های تحت نظارت، مانند بورس کالای شیکاگو (CME) یا بورس بین قاره ای (ICE) معامله می شوند.

انواع مختلفی از مشتقات وجود دارد که هر کدام دارای ویژگی های منحصر به فردی هستند:

• گزینه ها: قراردادهایی که به دارنده آن حق می دهد، اما نه تعهد، خرید یا فروش دارایی پایه را به قیمت از پیش تعیین شده قبل از یک تاریخ معین.

• معاملات آتی: قراردادهای خرید یا فروش یک دارایی در تاریخ آتی به قیمتی که امروز روی آن توافق شده است. برخلاف اختیار معامله، قراردادهای آتی هر دو طرف را ملزم به تکمیل معامله می کنند.

• فوروارد: مشابه قراردادهای آتی است اما قراردادهای خصوصی بین دو طرف است و استاندارد یا در بورس معامله نمی شود.

• سوآپ: قراردادهایی که در آن دو طرف جریان های نقدی یا سایر ابزارهای مالی را مبادله می کنند. انواع رایج سوآپ عبارتند از سوآپ نرخ بهره و سوآپ ارز.

بازار مشتقه به طور مداوم در حال تحول است و چندین روند در حال افزایش است:

• افزایش استفاده از فناوری: نوآوری های فناوری مالی (فین تک) نحوه داد و ستد مشتقات را متحول می کند، با عملیات ساده سازی بلاک چین و هوش مصنوعی و بهبود شفافیت.

• افزایش مشارکت خرده‌فروشی: سرمایه‌گذاران انفرادی بیشتری در حال ورود به بازار مشتقات هستند که به واسطه دسترسی آسان به پلتفرم‌های معاملاتی و منابع آموزشی هدایت می‌شوند.

• تمرکز بر مشتقات ESG: معیارهای زیست محیطی، اجتماعی و حاکمیتی (ESG) در حال تبدیل شدن به اهمیت هستند که منجر به ایجاد مشتقات مرتبط با شیوه های پایدار می شود.

سرمایه گذاران استراتژی های مختلفی را هنگام معامله با مشتقات به کار می گیرند:

• Hedging: این استراتژی برای محافظت در برابر ضررهای احتمالی در یک دارایی اساسی استفاده می شود. به عنوان مثال، یک کشاورز ممکن است از قراردادهای آتی برای قفل کردن قیمت محصول خود استفاده کند.

• سفته بازی: هدف معامله گران کسب سود از تغییرات قیمت در دارایی پایه است. به عنوان مثال، یک سرمایه گذار ممکن است گزینه ای را بخرد که انتظار دارد قیمت سهام افزایش یابد.

• آربیتراژ: این شامل استفاده از اختلاف قیمت بین بازارها است. یک آربیتراژر ممکن است یک مشتقه را در یک بازار بخرد و همزمان آن را در بازار دیگر به سود بفروشد.

برای نشان دادن نحوه عملکرد مشتقات، به این مثال ها توجه کنید:

• یک شرکت ممکن است برای مدیریت قرار گرفتن در معرض نرخ های بهره نوسان، مبادله نرخ بهره را مبادله کند و به طور موثر پرداخت های با نرخ ثابت را با پرداخت های با نرخ شناور مبادله کند.

• یک سرمایه گذار ممکن است اختیار خرید سهام را خریداری کند و شرط ببندد که قیمت آن تا تاریخ انقضا از قیمت اعتصاب بالاتر خواهد رفت.

بازار مشتقات یک چشم انداز جذاب و پیچیده است که فرصت های متعددی را برای معامله گران و سرمایه گذاران فراهم می کند. درک اجزاء، انواع و استراتژی های آن برای هر کسی که به دنبال حرکت در این محیط پویا است ضروری است. با روندهای مداوم مانند پیشرفت های تکنولوژیکی و افزایش مشارکت خرده فروشی، بازار مشتقات برای رشد و نوآوری مستمر آماده است.