استراتژی پوشش پوت: تولید درآمد و مدیریت ریسک در معاملات آپشن
استراتژی پوت پوششدار یک استراتژی جذاب در معاملات گزینه‌ها است که به سرمایهگذاران اجازه میدهد در حین اینکه ممکن است یک دارایی را با قیمت مطلوبی خریداری کنند، درآمدی نیز تولید کنند. در واقع، این استراتژی شامل فروش گزینههای پوت در حالی است که به طور همزمان یک موقعیت کوتاه در دارایی پایه را در اختیار دارند. این استراتژی به ویژه برای کسانی که به دنبال کاهش ریسک هستند و در عین حال از فروش گزینه‌ها حق بیمه کسب می‌کنند، جذاب است.
-
موقعیت کوتاه در دارایی پایه: سرمایه‌گذار دارایی پایه را به‌صورت کوتاه می‌فروشد و پیش‌بینی میکند که قیمت آن کاهش خواهد یافت.
-
فروش گزینههای فروش: سرمایه‌گذار گزینههای فروش را بر روی همان دارایی پایه می‌فروشد و از فروش آن حق بیمه جمع‌آوری میکند.
-
نیازمندی‌های حاشیه: حفظ حاشیه کافی در حساب معاملاتی به دلیل موقعیت کوتاه ضروری است.
-
تاریخ انقضا: گزینههای فروش فروخته شده دارای تاریخ انقضای مشخصی هستند که نقش حیاتی در تعیین نتیجه استراتژی ایفا میکند.
-
پوت پوششدار استاندارد: این رایج‌ترین شکل است، جایی که یک سرمایه‌گذار یک گزینه پوت را در حالی که در دارایی پایه کوتاه است، می‌فروشد.
-
پوت پوششدار عریان: در این استراتژی، سرمایه‌گذار گزینههای پوت را بدون نگهداری یک موقعیت کوتاه معادل می‌فروشد که آن‌ها را در معرض ریسک‌های بالاتری قرار میدهد.
-
مثال ۱: کاربرد پایه
-
Scenario: An investor believes that Company X’s stock, currently priced at $50, will decline.
-
Action: The investor sells a put option with a strike price of $48, collecting a premium of $2.
-
Outcome: If the stock price falls below $48, the investor may be obligated to buy the stock at that price. However, since they are short on the asset, they can offset potential losses from the decline with the premium received.
-
-
مثال ۲: کاربرد پیشرفته
-
Scenario: An investor anticipates a slight decline in Company Y’s stock, currently priced at $100.
-
Action: The investor sells a put option with a strike price of $95 for a premium of $3 while holding a short position in the stock.
-
Outcome: If the stock price is above $95 at expiration, the investor keeps the premium. If it falls below, they could buy the stock at a lower price, thus benefiting from the premium collected.
-
-
استراتژی پوشش پوت: این استراتژی شامل خرید یک گزینه پوت در حالی است که یک موقعیت بلند در دارایی پایه دارید و حفاظت در برابر کاهش ارزش را در برابر خسارات احتمالی ارائه میدهد.
-
استراتژی کال پوششدار: در این رویکرد، یک سرمایه‌گذار یک موقعیت بلند در یک دارایی دارد و گزینههای کال را در برابر آن می‌فروشد و درآمدی مشابه با استراتژی پوششدار پوت ایجاد میکند.
-
پوت نقدی تضمین‌شده: این روش شامل فروش گزینههای پوت در حالی است که مقدار کافی نقد برای خرید دارایی پایه در صورت اجرایی شدن گزینه‌ها در اختیار دارید.
استراتژی پوشش فروش گزینه (Covered Put Strategy) ابزاری قدرتمند برای سرمایهگذاران است که به دنبال تولید درآمد در حین مدیریت ریسک هستند. با درک اجزا، انواع و کاربردهای بالقوه آن، سرمایهگذاران می‌توانند تصمیمات آگاهانه‌ای اتخاذ کنند که با اهداف مالی آن‌ها هم‌راستا باشد. مانند هر استراتژی سرمایه‌گذاری دیگر، انجام تحقیقات دقیق و در نظر گرفتن شرایط بازار قبل از ورود به آن ضروری است.
استراتژی پوششدار پوت چیست و چگونه کار میکند؟
استراتژی پوشش فروش شامل فروش گزینههای فروش در حالی است که یک موقعیت کوتاه در دارایی پایه نگهداری میشود، که به سرمایهگذاران این امکان را میدهد که درآمد تولید کنند در حالی که خسارات احتمالی را کاهش میدهند.
استفاده از استراتژی پوششدار پوت چه مزایایی دارد؟
مزایای این شامل تولید درآمد پریمیوم، ارائه حفاظت در برابر کاهش و احتمالاً به دست آوردن دارایی‌ها با هزینه کمتر در صورت اجرای گزینههای فروش است.