کال‌های تأمین‌شده با نقد استراتژی مدیریت درآمد و ریسک

کال‌های تأمین‌شده با نقدینگی یک استراتژی معاملاتی گزینه‌ها است که شامل فروش گزینه‌های خرید بر روی سهام‌هایی می‌شود که یک سرمایه‌گذار قبلاً مالک آن‌ها است. این رویکرد به‌ویژه برای کسانی که به دنبال تولید درآمد اضافی از پرتفوی سرمایه‌گذاری خود هستند و در عین حال می‌خواهند ریسک را کاهش دهند، جذاب است. اساساً، زمانی که شما یک گزینه خرید را می‌فروشید، موافقت می‌کنید که سهام خود را به قیمت از پیش تعیین‌شده (قیمت اعتصاب) بفروشید اگر گزینه قبل از تاریخ انقضای آن اجرا شود. جنبه تأمین‌شده با نقدینگی به این معنی است که شما نقدینگی کافی در دست دارید تا در صورت نیاز سهام را دوباره خریداری کنید.

• فروش گزینه‌های خرید: شما با فروش گزینه‌های خرید بر روی سهام‌هایی که دارید شروع می‌کنید. این به شما اجازه می‌دهد تا یک حق‌الزحمه به‌صورت پیش‌پرداخت جمع‌آوری کنید.

• مالکیت سهام پایه: برای هر گزینه خریدی که می‌فروشید، باید حداقل ۱۰۰ سهم از سهام پایه را در اختیار داشته باشید. این موضوع بسیار مهم است، زیرا اطمینان می‌دهد که می‌توانید سهام را در صورت اعمال گزینه تحویل دهید.

• ذخایر نقدی: این استراتژی نیاز دارد که شما مقدار کافی نقد داشته باشید تا در صورت اعمال گزینه خرید، سهام را به قیمت تعیین شده خریداری کنید.

• سناریوهای بالقوه:

  • اگر قیمت سهام افزایش یابد: اگر قیمت سهام بالاتر از قیمت اعمال افزایش یابد، ممکن است مجبور شوید سهام خود را به آن قیمت بفروشید، اما حق بیمه دریافتی را نگه می‌دارید.

  • اگر قیمت سهام کاهش یابد: اگر قیمت سهام کاهش یابد، شما سهام خود را نگه می‌دارید و حق بیمه را نیز حفظ می‌کنید، که به طور مؤثری هزینه پایه شما را کاهش می‌دهد.

چشم‌انداز معاملات گزینه‌ها به طور مداوم در حال تحول است و در اینجا برخی از روندهایی که به تازگی ظهور کرده‌اند، آورده شده است:

• افزایش محبوبیت: سرمایه‌گذاران خرده‌فروش بیشتری به گزینه‌های تأمین‌شده با نقدی به عنوان راهی برای افزایش درآمد روی آورده‌اند، به‌ویژه در بازارهای ناپایدار.

• پلتفرم‌های مبتنی بر فناوری: پلتفرم‌های جدید فین‌تک اجرای تماس‌های تأمین‌شده با نقدینگی را آسان‌تر کرده و ابزارهایی برای تحلیل و پیگیری ارائه می‌دهند.

• منابع آموزشی: افزایش محتوای آموزشی موجود به صورت آنلاین به سرمایه‌گذاران کمک می‌کند تا این استراتژی را به طور مؤثرتری درک و پیاده‌سازی کنند.

درک اجزای تماس‌های تأمین‌شده با نقدینگی برای پیاده‌سازی مؤثر ضروری است:

• قیمت اعتصاب: قیمتی که شما مایل به فروش سهام خود هستید اگر گزینه اجرا شود.

• تاریخ انقضا: تاریخی که گزینه منقضی می‌شود و به شما یک بازه زمانی محدود برای استراتژی‌تان می‌دهد.

• پریمیوم: درآمدی که از فروش گزینه خرید دریافت می‌کنید، که می‌تواند دوباره سرمایه‌گذاری شود یا به عنوان درآمد استفاده شود.

روش‌های مختلفی برای گزینه‌های تأمین‌شده با وجه نقد وجود دارد که سرمایه‌گذاران می‌توانند در نظر بگیرند:

• نکات برهنه: فروش گزینه‌های خرید بدون داشتن سهام پایه، که ریسک‌پذیرتر است و به عنوان گزینه‌های تأمین نقدی در نظر گرفته نمی‌شود.

• پوشش‌دارها: مشابه با تماس‌های تأمین‌شده با نقدینگی، اما ممکن است بسته به استراتژی به ذخیره نقدی کمتری نیاز داشته باشد.

• گزینه‌های بلندمدت: فروش گزینه‌هایی با تاریخ انقض طولانی‌تر برای به دست آوردن حق بیمه بیشتر، هرچند این ممکن است شامل ریسک بیشتری باشد.

بیایید به یک مثال عملی نگاه کنیم تا این مفهوم را توضیح دهیم:

• سناریو: شما 100 سهم از شرکت XYZ را دارید که در حال حاضر با قیمت 50 دلار به ازای هر سهم معامله می‌شود.

• عمل: شما یک گزینه خرید با قیمت اعتصاب ۵۵ دلار، که در یک ماه منقضی می‌شود، به قیمت ۲ دلار به ازای هر سهم می‌فروشید.

• نتایج:

  • قیمت سهام به ۶۰ دلار افزایش می‌یابد: خریدار گزینه را اعمال می‌کند. شما سهام خود را به قیمت ۵۵ دلار می‌فروشید، اما حق‌الزحمه ۲۰۰ دلاری خود را نگه می‌دارید.

  • کاهش قیمت سهام به ۴۵ دلار: گزینه بی‌ارزش منقضی می‌شود و شما سهام خود و حق‌الزحمه ۲۰۰ دلاری را حفظ می‌کنید.

کال‌های تأمین‌شده با نقدینگی نمایانگر یک روش استراتژیک برای افزایش درآمد سرمایه‌گذاری شما در حین مدیریت ریسک هستند. با فروش گزینه‌های خرید در برابر سهام‌هایی که قبلاً دارید، می‌توانید از طریق حق‌الزحمه‌ها درآمد کسب کنید و به‌طور بالقوه سهام بیشتری را با قیمت مطلوب به‌دست آورید. با ادامه تحول در چشم‌انداز سرمایه‌گذاری، درک و استفاده از کال‌های تأمین‌شده با نقدینگی می‌تواند رویکردی متعادل برای مدیریت پرتفوی ارائه دهد.