کش درگ توضیح داده شده تأثیر آن بر بازده شما را درک کنید
کش درگ به پدیده‌ای اشاره دارد که در آن نگهداری اضافی نقدینگی در یک پرتفوی یا کسب‌وکار منجر به کاهش بازده کلی می‌شود. این اتفاق به این دلیل می‌افتد که نقدینگی معمولاً نسبت به سایر سرمایهگذاریها مانند سهام یا اوراق قرضه بازده کمتری دارد.
- هزینه فرصت: پولی که به صورت نقد نگهداری می‌شود می‌تواند در جای دیگری سرمایه‌گذاری شود تا بازدهی بالاتری داشته باشد.
- ریسک تورم: پول نقد به دلیل تورم، قدرت خرید خود را در طول زمان از دست میدهد و ارزش آن کاهش می‌یابد.
- معیارهای عملکرد: سطوح بالای نقدینگی می‌تواند معیارهای عملکرد را تحریف کند و ارزیابی اثربخشی یک پرتفوی را دشوار سازد.
بسیاری از کسبوکارها ذخایر نقدی بزرگی را برای انعطاف‌پذیری عملیاتی حفظ می‌کنند. با این حال، نقدینگی بیش از حد می‌تواند رشد و سودآوری را مختل کند.
در دوران رکود بازار، سرمایه‌گذاران ممکن است به پول نقد به عنوان یک پناهگاه امن روی آورند که منجر به افزایش کشش نقدی می‌شود.
استراتژی‌های سرمایه‌گذاری ناکافی میتوانند مانع از تخصیص مؤثر نقدینگی به دارایی‌های با بازده بالاتر شوند.
- تخصیص دارایی: استراتژی تخصیص دارایی را بررسی و تنظیم کنید تا نگهداری نقدی به حداقل برسد.
- تنوع: در یک ترکیب از کلاس‌های دارایی سرمایه‌گذاری کنید تا ریسک و بازده را متعادل کنید.
- صندوق‌های بازار پول: در صندوق‌های بازار پول سرمایه‌گذاری کنید که بازدهی بهتری نسبت به نگهداری نقدینگی سنتی ارائه می‌دهند.
- اوراق قرضه کوتاه‌مدت: اوراق قرضه کوتاه‌مدت را در نظر بگیرید تا در حین حفظ نقدینگی، بهره کسب کنید.
- پیش‌بینی: از پیش‌بینی جریان نقدی برای تعیین سطوح بهینه نقدی استفاده کنید.
- مدیریت خودکار: از ابزارهای مدیریت نقدینگی خودکار برای دریافت بینش‌ها و تنظیمات در زمان واقعی استفاده کنید.
- تحقیق و توسعه: تخصیص نقدینگی اضافی به تحقیق و توسعه برای نوآوری در محصولات.
- تملک‌ها: در تملک‌های استراتژیک سرمایه‌گذاری کنید که میتوانند بازدهی بالاتری داشته باشند.
یک استارتاپ فناوری ذخیره نقدی معادل ۴۰٪ از کل دارایی‌های خود را حفظ کرد که منجر به کاهش نقدی تقریباً ۳٪ در سال شد. با تخصیص ۵۰٪ از آن نقد به سرمایه‌گذاری‌های متمرکز بر رشد، استارتاپ بازده خود را در عرض دو سال به ۸٪ افزایش داد.
یک شرکت در فهرست ۵۰۰ شرکت بزرگ آمریکا بیش از ۱۰ میلیارد دلار ذخایر نقدی داشت. پس از پیادهسازی یک سیستم مدیریت نقدی و انتقال ۲۵٪ از نقدینگی خود به اوراق بهادار قابل معامله، این شرکت توانست کشش نقدی خود را ۲٪ کاهش دهد و در نتیجه ۲۰۰ میلیون دلار اضافی در طول سه سال به دست آورد.
بر اساس تحلیلگران در CNBC، باید تعادلی بین حفظ نقدینگی و حداکثر کردن بازدهی برقرار شود. نقدینگی اضافی می‌تواند مضر باشد، به‌ویژه در یک محیط با نرخ بهره رو به افزایش.
یک مطالعه توسط Allianz Trade نشان میدهد که کسب‌وکارهایی که بهطور فعال ذخایر نقدی را مدیریت می‌کنند، میتوانند کشش نقدی را کاهش دهند و عملکرد مالی را بهبود بخشند. آن‌ها تجزیه و تحلیل دقیقی از نیازهای جریان نقدی را برای بهینه‌سازی سطوح نقدی توصیه می‌کنند.
| استراتژی | کاهش کشش نقدی | سطح ریسک | پتانسیل بازگشت |
|---|---|---|---|
| تخصیص مجدد سرمایه‌گذاری | بالا | متوسط | بالا |
| معادلهای نقدی | متوسط | کم | متوسط |
| مدیریت خودکار | متوسط | کم | متوسط |
| سرمایه‌گذاری‌های استراتژیک | بالا | بالا | بسیار بالا |
تا سال 2025، میانگین موجودی نقدی که شرکت‌های حاضر در S&P 500 نگهداری می‌کنند، حدود 15% از کل دارایی‌ها است که کاهش از 20% در سال 2023 را نشان میدهد و این موضوع نشان‌دهنده افزایش آگاهی از تأثیر منفی نقدینگی است (ABC News).
- کسب‌وکارهایی که از سیستمهای مدیریت نقدینگی استفاده می‌کنند، افزایش بازدهی متوسط ۵٪ سالانه را نسبت به کسانی که از این سیستم‌ها استفاده نکردند، گزارش کردند.
مدیریت مؤثر کشش نقدی برای حداکثر کردن بازده و حفظ یک موقعیت مالی سالم بسیار مهم است. کسبوکارها باید استراتژی‌های سرمایه‌گذاری را در اولویت قرار دهند که تعادل بین نقدینگی و پتانسیل بازده بالاتر را برقرار کند. با مدیریت فعال ذخایر نقدی، شرکت‌ها میتوانند اثرات منفی کشش نقدی را کاهش دهند و عملکرد مالی کلی را بهبود بخشند.
برای کسب‌وکارهایی که به دنبال بهبود استراتژی‌های مالی خود هستند، ضروری است که رویکردی را اتخاذ کنند که نه تنها انعطاف‌پذیری عملیاتی را حفظ کند بلکه همچنین از تمام پتانسیل نقدینگی موجود بهره‌برداری کند.
کش درگ چیست و چرا اهمیت دارد؟
کش درگ زمانی رخ میدهد که نگهداری اضافی نقدینگی، بازده کلی را کاهش دهد، که مدیریت آن برای بهبود عملکرد مالی بسیار مهم است.
چگونه کسبوکارها میتوانند بهطور مؤثر کشش نقدی را مدیریت کنند؟
کسبوکارها میتوانند با تخصیص مجدد سرمایهگذاریها، استفاده از معادلهای نقدی و پیادهسازی سیستمهای مدیریت نقدی، کشش نقدی را مدیریت کنند.