درک خریدها

خرید به کسب سهم کنترلی در یک شرکت، معمولاً با خرید اکثر سهام آن اشاره دارد. این می‌تواند توسط شرکت‌های سهام خصوصی، تیم‌های مدیریتی یا سایر شرکت‌ها انجام شود، که اغلب با هدف خصوصی کردن شرکت، بازسازی عملیات آن یا ادغام آن با نهاد دیگری انجام می‌شود.

خریدها با تسهیل انتقال مالکیت، تامین نقدینگی برای بنیانگذاران یا سرمایه گذاران اولیه و ایجاد تغییرات استراتژیک در مدیریت و جهت کسب و کار، نقش مهمی در چشم انداز کسب و کار دارند.

• خریدهای اهرمی (LBOs): شامل استفاده از وجوه قرض گرفته شده قابل توجه برای به دست آوردن اکثریت سهام، افزایش بازده سهام و در عین حال افزایش ریسک مالی است.

• خریدهای مدیریتی (MBOs): مدیران یک سهام کنترلی را برای تأثیرگذاری بر مسیر و عملیات خریداری می کنند، اغلب با هدف حفظ ارزش ها و فرهنگ اصلی شرکت.

• خرید اهرمی (LBO): اغلب توسط شرکت های سهام خصوصی استفاده می شود، مانند خرید معروف RJR Nabisco توسط Kohlberg Kravis Roberts & Co.

• خرید مدیریت (MBO): مثال شامل خرید شرکت Dell است که در آن مدیریت و سرمایه گذاران خصوصی سهامداران عمومی را خریداری کردند.

• خرید کارکنان (EBO): زمانی اتفاق می افتد که کارمندان اکثریت سهام را خریداری می کنند، مانند خطوط هوایی یونایتد در دهه 1990.

• تامین مالی بدهی: استفاده از وام یا اوراق قرضه برای تامین مالی خرید، که می تواند بازده سهام را افزایش دهد، اما ریسک مالی بالاتری را نیز به همراه دارد.

• تامین مالی سهام: افزایش سرمایه از طریق فروش سهام جدید، اغلب برای حفظ ترازنامه سالم تر.

• دور کوشش: ارزیابی جامع شرکت هدف برای ارزیابی عملکرد مالی، موقعیت بازار و پتانسیل رشد آن.

• مدل های ارزش گذاری: استفاده از مدل های مالی مختلف برای تعیین ارزش منصفانه شرکت در حال تحصیل.

خریدها معاملات پیچیده ای هستند که نیاز به برنامه ریزی دقیق و اجرای استراتژیک دارند. آنها می توانند منجر به دگرگونی های قابل توجهی در ساختار و رویکرد بازار یک شرکت شوند که باعث رشد و کارایی می شود.